如何让“钱生钱”

　　昨日的加息，让人们又开始重新规划日常生活中的投资理财方案。除了储蓄之外，如何让“钱生钱”，金融专家学者为普通人拨开了眼前的投资理财“迷雾”。

　　买凭证式国债不会被“套牢”

　　市场上的2004年凭证式（六期）国债三年期票面年利率2.65%，五年期票面年利率3.00%。该期国债采取按月分段发行方式，其中10月在全国发行100亿元，11月发行100亿元。本次加息后三年、五年期存款利率分别为3.24%、3.60%，考虑到国债不纳20%利息税的因素，二者的收益实际相当。不过，人们提前兑付要蒙受一定损失，持有期不满半年兑付的不计利息，提前兑付须交纳千分之一的手续费。

　　据人民银行有关人士介绍，10月销售的本期国债在本市已经售罄，由于各家银行承销总额度只有3亿多元，市场供不应求。因此加息对本期国债影响不大。特别重要的是发行国债的财政部一直都规定，国债发行期内如遇银行储蓄存款利率调整，尚未发行的本期国债票面利率，按储蓄存款利率的相同百分点做同向调整。业内预计：11月1日开始销售的本期国债利率必然会同幅上升，国家为鼓励百姓买国债，决不会让购买者利息受损。

　　别忙把外币转成人民币

　　中国人民银行多次下调境内商业银行外币小额存款利率，从去年7月起，一年期美元利率已经下调到0．5625％，而人民币利率此次上调到2.25%，是同期美元存款的整4倍。交通银行人士指出，因为目前人民币不可自由兑换，人们如果以后有机会使用外币，不要忙着全部转为人民币存款。如果有一定的财经敏感度，并能投入相应精力，可以选择将部分外币存款转入个人外汇实盘买卖，在国际外汇市场上获得点差收益。如果能力和精力都有限的话，人们可以购买银行开办的个人外汇理财产品。在目前美元利率看涨的情况下，银行提前终止的可能性较低，且未来预计美联储加息的幅度将比较温和，从而使投资者可提前锁定较高的稳定收益。它比较适合外汇资产较多，中短期资产无变现需求的投资者。

　　信托产品注意随行就市

　　人民币储蓄利率提高后，信托产品的吸引力还有多大呢？天津信托人士介绍，该公司在本月下旬到期兑付的一个一年期和一个两年期证券投资信托产品在该期的实际收益率分别达到了8.5%和10%以上，分别比原预计收益率高出5.2%和6.5%以上。对比此次加息，两年期存款利率仅从2.25%提高到2.70%，对信托产品收益不构成影响。尽管如此，信托公司考虑到市场的投资者心理，仍将适当调整下期发售的信托产品的预期收益率。人们在购买信托产品时要注意比较鉴别。由于加息对房地产行业将带来一定程度的影响，人们要谨慎对待一些房地产集合信托产品。

　　保险产品注重保险内涵

　　中央财经大学保险系主任郝演苏教授在接受本报记者采访时指出，加息后，保险公司的理财型产品的预定分红率将受到较大影响。人们预期收益率与存款利息之间差距减小，减弱了分红和投资连结类保险产品的吸引力。他建议人们不要一味看中这些理财产品的投资回报率，而要注意保险产品的真正内涵——保障功能。保险公司会及时调整产品结构，适应人们的需要，在此过程中，人们可以适当降低预期。但也不要因收益降低而退保，因为退保会给人们带来经济损失。