编者按：长期以来，民间融资被视为“地下钱庄”，并被惯以“高利贷”、“不合法”的帽子。然而，由于多元化市场的强劲需求，各地民间融资却十分活跃。有资料显示，目前全国民间融资规模已达1万亿元之巨。法定金融机构一统天下的信用局面，正面临民间融资的严重挑战。《让民间融资走向阳光地带》这篇报道，旨在启迪人们对这一现象进行深刻思考，兴利除弊，让民间融资走上规范化、市场化之路，以服务于社会，服务于经济建设。

　　民间融资是多元化经济发展的有益补充，还是扰乱正常金融秩序的“洪水猛兽”？是利大于弊，还是弊大于利？是“疏”还是“堵”？请看来自凤县民间融资的调查与思考——

　　据凤县人行调查资料显示，目前全县有60％以上的乡镇企业参与过民间融资，这些企业注册资金约3亿元，而民间融资额就高达9000万元，约占企业总投资额的30％。而民营企业更是几乎都参与过民间融资，有些企业创建初期更是几乎全部依靠民间融资起家。在2004年全县农户借贷统计中，银行信用社贷款与民间融资之比也达到了70：30。近年来，全县民间融资年均发生额高达4亿元之多。并呈进一步上升趋势。

　　尽管2002年商业银行实行了个人委托贷款业务，但由于手续繁琐，办理贷款难度较大，因而对自然人来说，民间融资有着独特的魅力和一定的市场。受国家宏观调控政策和银行贷款利率上浮的影响，民间融资在一些地区显得异常活跃，大有从“犹抱琵琶半遮面”走向公开之势。

　　民间融资何以“水涨船高”

　　凤县河口镇有6家私营选矿业，全部都参与了民间融资。6家企业总投资860万元，就有六成左右来源于民间融资。其中一家企业一年中就融资达300万元以上，而同期银行贷款仅为70万元，只占融资总额的23％。

　　该镇黄牛嘴村130户人家536口人，有一半以上的家庭从事开选矿、运输或经商。据了解，全村95％以上的农户参与过民间融资，年融资额达200万元以上，户均1.6万元；年发生额约500多万元。农民融资的用途，主要是开矿、选矿、贩矿、购车贩运及生产生活所需。单笔融资额，多则30－50万元，少则几千元甚至数百元不等。利率高低也不平衡，一般为年息10－30％，最高利率达50％，最低的则相当于银行同期存款利率，个别借贷甚至不计利息。

　　从黄牛嘴村民间融资发展趋势来看，1987年单笔最高金额8000元，到2004年就猛增到了50万元；全村年融资总额也由过去的数万元、发生额10多万元，分别增长到去年的200多万元和500余万元。

　　那么，民间融资何以会如此活跃和“水涨船高”呢？在采访中，县人行的同志分析了以下几个方面的原因：

　　一是中小、私营、高风险企业贷款难，为民间融资提供了替代性机会。因此，这些找“米”下锅的企业，不得不将求助的目光投向民间融资。民间资金就顺理成章地成为了银行资金的替代品。加上民间融资手续上的“简便、快捷”，在客观上适应了这些企业资金需求的特点。

　　二是正规金融在县域经济地位的弱化，为民间融资的借题发挥提供了契机。随着国有银行商业化改革的深化及非银行金融机构的整顿，国有商业银行基本取消了县一级的放贷权，并与邮政储蓄一起，担当起“农村资金分流”的角色。如县辖某国有商业银行上年末各项存款余额为30856万元，而各项贷款仅为3360万元，大量的资金从县域流出。农村信用社则由于历史包袱沉重，难以满足县域经济发展的资金需求。此消彼长，使得民间融资加速发展，空前活跃。

　　三是利益驱动，资金供求不平衡使投资者有了有利可图的机会。逐利是资本的本性。尤其是在县域投资渠道狭窄的情况下，在金融监管鞭长莫及的背景下，闲置资金自然纷纷流向收益相对于银行存款优厚的民间融资，不少人并以此牟取暴利。

　　民间融资：利也？弊也？

　　县人行的一位金融专家指出，民间融资和其他事物一样，也具有其两面性。其积极作用在于，它作为一种民间调剂资金短缺，解决部分生产经营、生活中的特殊需求，确实起到了一定的作用。是受群众欢迎的一种信用补偿机制。从某种程度上也体现了人与人之间相互信赖、相互帮助的民间关系。从资源配置的角度看，民间融资使闲置、游移的资金得以重新配置与调剂，在银行和信用社力所不及的领域和范围内起到了拾遗补缺、取长补短的作用。民间融资手续简便、操作灵活、方便快捷，对小企业、个体工商户、农户来说，与银行信贷相比，是一种更为有效的融资方式。尤其是在我国各种经济成份高速发展的今天，相应信用机制还不健全的情况下，民间融资的存在和发展，有着重要的现实意义。

　　尽管如此，民间融资也具有其负面影响，主要表现在：一是金融监管难以涉及，金融风险潜伏其中。民间融资的存在，使大量资金长期在体外循环，游离于常规的金融监管之外，也缺乏必要的法律约束。冒险、投机、隐秘、暗箱操作，往往与民间融资、借贷如影随行，对正常的金融秩序造成不同程度的破坏。二是疏于规范，对社会稳定蕴含着潜在的威胁。民间融资随意性大、规范性差，不少属于君子协定，时常引发一些民事、经济纠纷或诉讼案件。三是民间高息融资，使贷款户不堪重负。在常规利息范围内的民间融资，对于中小企业，特别是“短平快”项目来说是雪中送炭。但高息甚至超高息，则无异于引鸩止渴！这就是人们戏言的：高利贷其害猛于虎。尤其是那些在同地域或熟人之间进行的地下非法集资，经营者不是挥霍过度无力偿还，就是卷款而逃，使债权人血本无归。这种变质的民间融资，其风险和危害更大。

　　民间融资：期盼走向阳光地带

　　民间融资不是洪水猛兽，也不是灵丹妙药。有金融专家认为，民间融资是利中有弊，弊中有利。民间融资之所以被现阶段经济发展和社会所接受，必然有其存在的必要性和积极的现实意义。与其让民间融资在地下暗流涌动，不如兴利除弊，使之光明正大地有序运行。公开明确给予民间融资利率浮动区间，使其赚取合理合法的利润。将民间融资纳入正规的金融渠道，使其变为正常的金融活动。

　　专家献计：首先应完善法规，给民间融资一个正确定位，制定《民间融资管理办法》，为民间融资构筑一个合法规范的经营平台，让正当的民间金融活动，走向阳光，充分发挥拾遗补缺作用。其次要严厉打击高利贷行为，以维护社会稳定，减少民间融资纠纷和案件。再就是扩大监管范围，规范民间融资行为。对于其存在的一些不良习性，不能放任自流。人民银行、银监部门和地方政府职能部门，应强化监管，密切协作，有步骤地将民间融资纳入正常的金融活动，使其在金融法规的保护下，与正规金融机构相映成辉，共同为经济繁荣增砖添瓦。

　　（本报记者　晁阳　通讯员　革风　张强　永春）