长征电器(600112)在发布澄清公告后再度“出招”,主动公布了经审计的三季报。当然,审计报告依旧是中和正信会计师事务所出具的。但笔者在该审计报告中发现其同样存在一些疑点,值得探讨。
疑点1
公司货币资金减少额较大
在应收票据里,广西银河的期初余额为8300万元,而期末余额为0,这表明大股东的商业汇票已承兑。 这笔应收票据在2004年年报中曾是大股东购买上市公司不良资产所产生的,按理公司账面应增加8300万元的货币资金。但在合并报表中,公司货币资金期初数是6698万元,期末数是1778.88万元,减少了近5000万元;再加上本应增加的8300万元,公司前三季度的货币资金减少了约1.32亿元,这些现金哪里去了?
更奇怪的是,大股东的这张汇票承兑后,我们应在2005年三季度的现金流量表中看到,但在现金流量表中投资活动产生的现金流量里,处置固定资产、无形资产和其他长期资产而回收的现金只有34.48万元。
疑点
2
关联方应收款交易不明朗
公司的关联方应收账款中,北海银河科技电气公司期末余额为65.9万元,四川银河汽车集团期初余额为14.7万元。这两家公司都是广西银河下面的子公司,他们与长征电器形成的关联交易是2004年银河入主长征电器以后的事,是新增客户,那么他们与上市公司的交易额度分别为多少?季报中并未说明。
疑点3
内部资金拆借过大
在公司的资产负债表中,母公司的其他应收款为9026.76万元,而合并报表为6350.49万元,母公司比合并报表数据多出近2700万元。这说明公司应存在内部往来,一般公司内部确实有资金拆借问题,但为什么这里的拆借余额会有这么大?
疑点4
子公司现金回笼率奇高
在现金流量表中,母公司数据是9488.02万元,而合并公司为15359.09万元,两者相差5871万元。这个差额来自合并的两个子公司———江苏银河机械公司及贵州长征伊海科技公司,二者的注册资本分别为1000万元和50万元,也就是说该笔现金流基本上是江苏银河所作的贡献。
而公司的利润分配表中可以看到,母公司主营业务收入为13644.58万元,合并报表数据为19019.06万元,两者相差5374万元。同样,这也是由于江苏银河的并入所致。现在的问题是,江苏银河的主营收入是5374万元,税前大约是6287.58万元。而这一块的现金流入是5871万元,也就是说现金回笼率高达93.37%。作为一家汽车零配件公司,这在同类上市公司里似乎很难看到。
因此,长征电器尽管公布了已审计的三季报,但其中的这些疑惑却依然让人不解。(天证投资郑獉F) |