调查结果可能影响海信收购科龙股权的最终定价

　　毕马威华振会计师事务所就科龙电器(000921)调查结果显示，顾雏军在入主科龙电器的四年间，通过格林柯尔系公司及与格林柯尔系有可疑关系的公司至少挪用科龙电器5.92亿元资金。由于此次调查仅为现金流向调查并非全面审计，因此顾雏军最终实际挪用科龙电器多少资金目前还不得而知。

　　非正常现金流出超过40亿元

　　此调查是针对科龙电器及29家主要附属公司2001年10月1日至2005年7月31日期间内发生的重大现金流向的专项调查。调查报告显示，科龙电器与格林柯尔系公司在调查期间内发生的不正常现金流向涉及现金流出21.69亿元，现金流入24.62亿元；与怀疑和格林柯尔系公司有关的公司发生的不正常现金流向涉及现金流出19.02亿元，现金流入10.17亿元；另外，发现的其它不正常现金流向涉及现金流出2.08亿元，现金流入0.28亿元。

　　汇总上述数据，科龙电器与格林柯尔系公司或“疑似”关联公司之间不正常现金流出总额约为40.71亿元，不正常的现金流入总额约为34.79亿元。简单从数字看，科龙电器与这些公司在调查期间内进行的不正常现金净流出约为5.92亿元。但调查报告还同时声明，5.92亿元的现金净流出金额可能只代表对科龙电器造成的最小损失。由于尚未有证据表明，这些不正常的现金流入与不正常的现金流出是相关的，因此可能不可以互相抵减。

　　也有专业人士表示，这次毕马威的调查只针对科龙电器账面中记录的等于或超过一定金额标准的现金流向，具体标准为科龙电器5000万元，科龙空调和科龙冰箱为1000万元。因此一些少于这一标准的金额并未列入调查范围，如果一旦在这些重要性标准以下存在不正常的现金流，也可能进一步导致最终挪用金额攀升。

　　毕马威也在报告中表明，在调查中发现科龙电器存在账外银行账户、账外银行贷款以及未入账的已开出票据和票据贴现等情况。由于尚未收齐各银行重新打印的调查期间内科龙各所属公司的全部银行对账单，加上调查范围只限于科龙系内公司，而不包括第三方公司，所以无法发现科龙可能存在的全部账外银行账户、账外银行贷款、未入账的已开出票据和票据贴现，以及其它可能未在账中反映的资产、负债及担保抵押等情况。

　　而此前证监会调查结果显示，顾雏军等人及格林柯尔系有关公司涉嫌侵占、挪用科龙电器财产累计发生额为34.85亿元。由此看来科龙电器究竟被顾雏军侵占了多少资金，仅靠目前的现金流向调查很难得出相对准确的判断。毕马威也表示，鉴于目前发现的情况，建议公司聘请审计机构进行全面审计。

　　调查结果影响海信收购价格

　　对于此次调查结果究竟有何实际意义，有分析人士认为，除有助于进一步摸清科龙电器的窟窿有多大以外，目前关键是将影响海信收购科龙电器股权的最终定价。据悉有关方面正在协商确定科龙电器股权的转让价，调查报告将成为一个有利的筹码。与此同时，作为两地上市公司，估计香港廉正公署也将因此正式介入调查。

　　此外也有内部人士表示，不管实际挪用金额究竟高于目前调查结果多少，仅根据目前所掌握的资料就可以进行相关的追偿活动。对于是否会起诉德勤会计师事务所，该人士表示，德勤尽管因2001年度安达信无法表示意见而对2002年报出具了保留意见，但2003年报德勤出具了无保留意见，显然德勤也没有发现科龙重大错报事实，且现金流量表严重失实，2003年度的审计意见也是不当的；2004年度德勤尽管对科龙的收入确认出具了保留意见，但没有揭示科龙巨额资金被挪用或被侵占的事实，也未对以前年度财务报表要求调整，审计意见显然不当。