江苏商报报道本报记者　金科　报道我国老龄化程度正在不断增加,为应对未来庞大的养老金支出,国家正不断推进养老金制度改革,国人传统的“养儿防老”的观念也逐渐向“社会养老”和“自主养老”的方向转变,这种转变使养老金规划变得越来越重要。省建行个人理财中心的理财专家孙卓艳告诉记者，退休养老计划其实是个人理财计划中最具综合性的一个计划，因为它其实是一个个人从资金筹集、投资到消费的一个自我养老的投资理财活动。目前银行存款利息是无法弥补通货膨胀所带来的资金贬值的,仅通过银行存款很难做到养老资金的保值增值。目前市场投资品种非常多，但如果考虑到养老理财的话，就需要仔细挑选了。以下是我们推荐的一些适宜养老的理财产品，并结合了一些案例做分析，点评专家为省建行个人理财中心孙卓艳。

　　风险较高型

　　股票型基金和纸黄金

　　股票型基金是以股票为投资对象的投资基金，是投资基金的主要种类。股票基金的主要功能是将大众投资者的小额投资集中为大额资金。投资于不同的股票组合，是股票市场的主要机构投资。投资股票的基金风险较高，但是相对的收益率也可能较高。黄金投资分为纸黄金与实物黄金两大种类。投资者可以按照自己喜好选择，实物黄金主要选择各银行推出的投资类金条。纸黄金报价类似于外汇宝，跟随国际黄金市场的波动即时报价，所有买卖交易由银行在其客户预先开立的黄金存折账户内作黄金收付记录，黄金存折即为投资者持有的黄金物权凭证。不作黄金实物的提取或存放。

　　适合对象：

　　中等收入的工薪阶层。

　　理财案例

　　：王先生夫妇，40岁，同在某大型国企工作，月收入6000元，年终奖金2万元。单位福利很好，每月都有家庭日用品发放。有10万元存款。儿子16岁，在初中读书。自有市区住房90平方米。

　　专家点评：

　　对于夫妇工作生活较稳定，收入中等，有一定的社会保障，有住房，有部分生活结余款的客户来说，这类型的客户最容易忽视自己养老问题，经常会出现到了退休年龄后再按照自己积累的养老金来决定自己的生活质量。王先生夫妇除平时要注重生活节流，进行合理生活支出以外，提高投资收益率也非常关键。建议选择以成长型或平衡型的股票基金为主的基金搭配，有兴趣也可以投资一部分纸黄金。由于今年股市较往年环境更好，因此股票基金更适宜投资，但业内人士指出，仍不应忽略其中的风险，对于非金融专业人士来说，由于没有精力密切关注股市，因此投资股票型基金不失为一种不错的选择。股票型基金的适宜对象主要是有一定风险能力的投资者。在选择基金的时候，投资者应善于运用资产组合，分散由于某种单一产品出现风险而带来的损失。2006年黄金市场依然“牛气冲天”。金价的不断上涨使得炒金逐渐成为个人投资理财的新宠，一些地方的百姓甚至出现了黄金收藏热。相比于实物黄金，纸黄金有几大特点：交易门槛低，单笔交易起点金额本币金只需10克以上（含10克）的整克数量；交易操作简化，且无仓储、鉴定等费用，获利空间更大；手续简便，交易方式多样，各网点柜面、电话银行、网上银行和多媒体自助终端均可办理。

　　专家提醒

　　：如果投资者把全部资金投资在股票型基金上，那么这就是在投机，而不是投资；应将资金分别投资在风险不同收益不同的产品上，比如一半存起来或者买货币基金，一小部分为自己买保险或者债券型基金，留剩下的那一小部分去投资股票型基金。这样组合就使风险被有效地控制。由于黄金首饰、纪念收藏品等黄金品种，手工成本较高，因此不适合用来投资，同时，由于普通投资者没有专业的知识，投资纸黄金的风险比较大，从防范风险的角度，实物黄金风险更小。

　　稳妥理财型

　　债券型基金与人民币理财

　　债券型基金顾名思义是以债券为主要投资标的的共同基金，除了债券之外，尚可投资于金融债券、债券附买回、定存、短期票券等，绝大多数以开放式基金型态发行，并采取不分配收益方式，合法节税。目前国内大部分债券型基金属性偏向于收益型债券基金，以获取稳定的利息为主。银行推出的人民币理财产品，特点是保本。一般分为收益固定型和收益浮动型两种，前者收益略高于定期存款，但稳定；后者收益不固定但可能获得的收益较高。

　　适合人群：

　　收入中等，但未来可能出现收入不稳定的家庭

　　理财案例

　　：毛先生夫妇，50岁，自己做生意，月收入5千元，有20万左右存款。两个儿子，大儿子已婚单独居住，二儿子读高三。夫妻俩购买了商业养老保险，60岁起有每月2400元收入。

　　专家点评：

　　毛先生夫妇购买家庭养老保险是非常正确和适时的做法，但是对于自己的医疗保险却没有很好地考虑到。如果希望可以达到一个比较理想的生活状态的话，对于20万元的存款可以选择投资一些以债券基金为主的较稳定的理财产品，包括目前商业银行推出的一些人民币理财产品，但在选择上要注意把握某些非固定收益型的产品会与某类指标进行搭配挂钩，名义收益率较高，但其中的风险应自己注意把握。债券基金最大特点是：低成本，低风险。这类基金的申购、认购和赎回费率均为零。主要投资于银行间债券市场的中短期债券，包括国债等，不投资风险较大的股票和可转债。兼具活期存款的流动性。投资种类平均期限明确控制，收益率波动较小。业绩基准堪比定期存款，有分红保障。而人民币理财也有保本、收益稳定等特点，目前市场上人民币理财产品种类很多，这也是一种风险适中的理财产品，但因为政策要求，这类产品的投资额必须在5万元以上，因此需要投入较大资金。人民币理财产品又分为固定收益、浮动收益两种，前者收益稍稍高于一年期定期存款，但能锁定风险，目前市场上该类产品多为3个月或半年的短期产品，因此适合有规划的短期资金；浮动收益品种特点是预期收益很高，但顾客是否能拿到预期收益并不确定，因此存在一定的收益率风险。

　　专家提醒

　　：短债型基金的业绩基准为两年期定期存款税后利率，在可分红的条件下，每季至少分红一次，每年最多分红12次。当出现通货膨胀时，实际利率可能很低甚至为负值，这类型基金可及时把握利率变化及通胀趋势，收益随通胀趋势上升而上升，获取稳定收益，成为抵御通胀风险的有利工具。理财专家指出，在选择这类产品的时候一定要看清条款，同时顾客自己也需要具备一定的金融知识，不要因为银行宣传的高收益就盲目选择。同时，人民币理财无法提前赎回，因此流动性比债券型基金要差，投资者在选择时要结合自身因素，如果不是长期闲置资金，建议选择短期产品。

　　手头宽裕型

　　信托产品与艺术品收藏

　　信托产品就是委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按双方合同规定对信托财产进行管理和处理的行为。信托产品可投资范围广泛，可以涉足资本、货币和实业多个市场。而艺术品收藏也是近期的热点：有数据表明，2004年以来，中国艺术品投资的半年收益率已达16.1%，个别投资品种半年回报率更是高达80%。有专家指出，在继宋朝、康熙乾隆年间和清末民初后，我国历史上第四次收藏高潮正在来临。

　　适合人群：

　　能够承受较高风险的高收入家庭。

　　理财案例

　　：张先生，45岁，机关留职停薪。自己做工程，年收入70万元。离异，独力抚养一子，读大一。自有市区140平方米住房一套。

　　专家点评：

　　张先生属于高收入家庭，也已处于人生的成熟期，由于自己离异，孩子仍未工作，所以应更注意对自己的人生保障，不要出现家庭的财务大厦发生剧变而引起的动荡。建议购买定期寿险及重大医疗、住院医疗险种，并且为儿子也补充部分医疗保险。张先生资金比较充裕，可以选择一些基础设施类的信托产品或个人委托贷款，收益5%左右但较稳定，还可以利用盈余资金拓宽投资范围，比如收藏一些古玩、钱币、书画等，一方面有利于家庭财产的多元化，降低家庭整体资产风险，开辟新的资产增值渠道，同时也可视为一种爱好，符合张先生的身份。另外需要提示的一点是由于张先生目前单身，资产又颇丰，所以应当做好遗嘱计划，避免引起的法律经济纠纷等。

　　专家提醒

　　：由于这两种投资方式存在较高的风险，因此业内人士表示投资时要特别注意。在选择信托产品时，理财专家表示以下几点尤为重要：一是选择信誉好的信托投资公司。尽管我国监管部门对信托业进行了多次整顿，但仍然出现了少数几家问题公司，投资者要选择资金实力强、诚信度高、资产状况良好、人员素质高和历史业绩好的信托公司。二是看产品本身。目前信托公司推出的信托产品大部分为集合资金信托计划，即事先确定信托资金的具体投向。选择信托时就要看投资项目的好坏，这意味着您投资的本金及收益是否能够到期按时偿还。万一项目出现问题，原先预设的担保措施是否能及时有效地补偿信托本息，也非常重要。很多公司为了以防万一，往往都是采取双重甚至三重担保措施，以提高信托产品的信用等级，当然收益也会相对低一些。艺术品投资也是具有很大风险的。专家指出，艺术品要重点考虑如下风险：一是流通性差。如果将艺术品同证券股票相比，流通性显然远远不如证券股票。证券股票除了节假日以外，其他时间都能交易，且进出十分便利。而艺术品一般在市场上交易主要通过拍卖会、画廊、古玩店、艺博会或私下进行等，许多收藏者在手头紧或缺钱时，想兑现自己收藏的艺术品一般很难如愿以偿，经常会出现高价进、低价出的情况。二是真伪难辨。这是古今中外都未能解决的“老大难”问题。由于人类至今未研究出一种诸如照一照、量一量、验一验的科学方法来鉴定艺术品，所以不可能市场上尽是真品供人们来投资。专家指出，随着投资者年龄的增长，老年人精力远不如年轻时，需要有个平缓悠闲的心态来度过晚年。投资者在做规划的时候，要尽量选择那类风险中等，但风险可控的理财产品。对此,理财专家建议投资者在为养老目标进行投资时,应根据自己距离退休的时间长短,合理调整投资对象的比例。一般来说,随着退休时间的临近,要逐渐降低风险性较高的资产比例,而以收益相对稳定的投资品种为主。(编辑　叶子)