作者： 余凯来源： 武汉新兰德

　　周一早盘开盘，G广钢迅速封于涨停，截至昨日该股已经连续三个交易日收于涨停。不久前的G广钢半年报中，业绩同比减少97%，公司三季业绩仍将同比大幅下滑。但陷入业绩困境的广钢很可能因搬迁而获得一笔“飞来横财”。

　　建于上世纪50年代的G广钢地处广州市区，由于污染问题，当地政府拟对公司实施搬迁。据了解，广钢主厂区土地面积高达138万平方米，是广州仅剩的大型江边地块。现在广州望江楼盘售价多在12000元/平方米以上，而此地块G广钢于1996年买下，现账面成本为4967万元，每平方米仅36元。如果参照上海等地方的征地模式（土地拍卖后的收益7成归原业主、再交15%所得税），G广钢获益将相当可观，有分析甚至称公司搬迁收益最少值20亿元，但我们认为这仍是保守的，因为138万平方米地块增值20亿元，即每平方米才增值1449元，与12000元每平方米的商品房价格仍相去甚远。根据公司战略和广州市规划，广钢搬迁到南沙后，将和全球第四大钢厂日本JFE钢铁株式会社共同经营建设南沙钢铁项目。为了配套，广州市在南沙钢铁基地为广钢预留了两个15万吨的深水港。若南沙基地建设成功，通过嫁接日本JFE技术，公司将从生产建筑型钢材转变为生产高档用材的钢铁企业，极大提高产品附加值，届时广钢将成为年产千万吨级钢铁的一流现代化钢铁企业。由此，短期有望获得巨额搬迁费用、长期将获得规模扩张的广钢才得到众多资金青睐，上演了一幕连续飙升的神话。当然，鉴于该股累计涨幅较大，因而要谨防其阶段性见顶的风险。