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作者： 来源： 推荐理由：华联控股(000036)的未来成长性成色十足。公司原属纺织行业，以纺织服装为主要业务。在国内纺织行业增长趋缓、发展空间有限的背景下，公司2003年开始大胆实施了产业结构大调整，将原来的纺织服装行业向纺织业的上游产业、聚酯原料产品———PTA上进行战略转移。2005年，公司在逐渐转让了纺织资产后，初步形成了以化工为主业、房地产为辅业的基本结构。
新项目进展：总投资24亿元PTA项目华联三鑫自一期PTA项目2005年6月投产以来，产销两旺，运转负荷率达110%，产销率和货款回收率均为100%。从未来发展看，随着下游聚酯化纤行业景气度回升，开工率提高和非纤用聚酯的增长，PTA的市场需求仍将增加，为此公司加大了对PTA的投入力度，其控股51%的华联三鑫石化年产60万吨PTA二期项目即将投产，公司将一举成为国内乃至亚洲最大的PTA生产企业之一。而在PTA产业高歌猛进的同时，公司在地产项目上也是富贵逼人。据悉，公司总投资10亿元，总建筑面积27万平方米，位于深圳南山的“华联城市山林花园”房地产项目，一期在建的6栋楼房将陆续封顶，公司房地产规模正在逐步发展壮大，并将形成以深圳为基础，上海、杭州为重点的战略部署。预计公司2006、2007年房地产业务实现净利润1.1亿、1.4亿元。正是基于如此良好的发展前景，公司大股东承诺：如果华联2006年净利润低于1.8亿元，华联集团将向流通股股东每10股追加支付1.5股。如果追加对价情形触发，华联集团的持股比例将降至21.02%。目前，华联控股为华联发展集团最主要的核心资产和收入来源，特别是近年来，华联发展集团为支持华联控股持续、稳步发展倾注了大量心血，相信其不会轻易放弃对华联控股的控股地位。二级市场上，随着二期项目的投产，该股的投资评级也将迅速提升，两个月的缩量震荡也使得该股调整较为充分，建议关注。
操作建议：节后开门红，由于受周边股市上涨和人民币升值利好刺激，沪深股市上演逼空行情，在大盘蓝筹股的推动下，大盘做多动能充足，中期升市有望延续，而未来不久股指将挑战1800点，策略上以做多为主。
介入价:3.33元
目标位:3.8元
止损价:3元
反馈交流:ztjx588@126.com（侯积良） | |
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