工行自10月9日开始在香港正式展开IPO路演活动，目前的消息显示，工行H股的初步招股价在2.56—3.07港元。其H股公开发售定于10月16日至19日进行，工行的A股同期进行网下配售，19日进行网上公开发行。10月27日工行的H股和A股将在香港联交所和上海证券交易所同时挂牌。

　　本报记者谢潞锦

　　本报讯作为全球资本市场的规模最大的一次IPO，不仅普通投资者关心中国工商银行的发行进程，各大机构更是按捺不住。此前的交行、建行、中行、招行上市后的强劲表现无不向投资人昭示了巨大投资机会，这股热情正是工行在路演中获得机构踊跃下单的主因之一。

　　机构认购下单踊跃

　　早在正式路演开始前，工行已将约200亿美元的H股配售给12家机构投资者，其中包括中国人寿集团、长江实业及和记黄埔、周大福、中信泰富、李兆基、郭氏集团、科威特投资局、卡塔尔投资局、南丰集团、新鸿基、大华银行等鼎鼎有名的财团。而在香港第一天的路演中，参与的机构们落单迅速，仅第一天国际配售部分就已经超额认购了3倍。

　　今起“休渔”静待工行

　　根据安排，工行130亿A股的公开发行将在下周四即10月19日进行，这也创出A股市场发行规模的新纪录。在昨天两只新股发行后，近阶段一级市场暂时偃旗息鼓，以利于各方调配资金迎接“巨无霸”工行的IPO，为工行A股担任承销商的中金、中信、国泰君安、申银万国也都是目前国内投行业务的佼佼者。

　　其H股定价渐趋明朗后，A股股价是不是会和H股保持一致呢？多数机构认为，即使不完全与H股定价一致，但也不会偏离太多。广发证券认为，工行预计2006年摊薄每股收益为0.15元，合理发行价应在..66元至3.02元；二级市场定价应在3.42元至3.63元。

　　本报讯工行在香港首日路演被机构抢着下单的消息刺激了多家银行类H股的表现。昨天建行（0939.HK）上涨1.16%，报3.48港元；招行（3968.HK）也回升0.20港元至11.50港元；而交通银行（3328.HK）昨日更是上扬了3.57%至5.80港元，这已经是交行上市15个月以来的最高收盘水准了，这与市场传出汇丰控股未来还将增持交行股权的消息有直接关系。在香港上市的内地银行股中，惟中行表现平平，目前已回到其上市首日收盘价3.375港元附近。不过，著名机构雷曼兄弟公司近日发表研究报告，首次给予中行和建行“增持”评级。

　　交行H股创新高