越来越多银行推出了基于信用卡的分期付款服务。他们的口号往往都是，“免息、免首付、分期付款”。乍听之下，条件非常优惠，比普通的个人贷款强多了。但理财专家提醒，分期付款并非免费的午餐，银行往往利用“息改费”，即一次性收取一定手续费的方法变相收取客户利息。

　　以某银行与百安居合作推出的信用卡分期付款业务为例。按照相关条款，装修贷款额度最高可达15万元，而且是零首付、零利息，顾客所承担的成本是以手续费的形式，由银行一次性收取。手续费率按照期数分档，分别为6期2.5%，12期3.5%，24期8.0%。这个费率已经低于同期贷款利率，同期的贷款利率为0-6月(含6月)5.58%，6月-1年(含1年)6.12%，1-3年(含3年)6.30%。而更为关键的是，上述装修贷款是免担保的，只需持有该银行的信用卡。这是普通类型贷款所不能比拟的。

　　事实上，信用卡“息改费”的情况非常流行。不仅装修贷款，其他大宗购物（如家电等），不少银行也打出了“免首付、免利息”分期付款的旗号，利息则以手续费的名义收取。

　　荷兰银行深圳分行理财师吴小姐告诉记者，信用卡“息改税”中有玄机，借款人实际支付的利息要比名义上的利息多得多。这是因为资金有时间价值的缘故，也就是说，一元钱在今天会比明天更有价值。

　　现在我们不妨来算算这笔账，假设邱先生贷款12万元，期限为一年（12期）。那么他每月要还1万元。我们以一年期定期存款利率2.52%作为替代。这样，邱先生还的每一笔钱都有他的时间价值。如第一笔还款一万元的时间价值是10000×2.52%＝252元，第二笔一万元的时间价值为10000×2.52%×11/12＝231元。依此类推，合计的时间价值为1638元。加上邱先生事先支付的手续费12万×3.5%＝4200元，则邱先生为这笔贷款的实际支付的成本为4200＋1638＝5838元。相应的实际利率也由3.5%提升至4.865%。

　　理财师吴小姐表示，资金的时间价值这个观念对于理财规划相当重要。如果你能够将资金时间价值的观念，用于理财规划决策的制定，便可以增加未来的所得水平（即现金流入）和未来资产的价值，因而增加你的财富。

　　此外，投资者还应注意的一个问题是复利。它对财富积累亦十分重要。而时间越长，复利的作用越大。因此，理财专家提醒年轻人应尽早实施理财计划。如果从现在开始，每月花1000元购买基金，如果基金的收益率维持在3%，则20年后，你将拥有328302元的资产，如果收益率维持在5%，总资产将超过41万元。