2006年股市行情尽管火爆,但是也有相当数量的投资者“赚了指数不赚钱”,持有基金的投资者恐怕也不无感受。那么,在牛市的长期趋势中,如何确定能跑赢指数、跑赢大盘呢?其实,指数型基金是个不错的选择。
适合刚入市投资者
指数型基金是发达国家资本市场非常流行的一种基金。
据记者了解,指数型基金有许多种优势,尤其适合刚刚入市的投资者。
首先,指数型基金业绩透明度比较高。由于该基金的投资品种是按照股票权重“复制”的,简单明了,投资者很容易根据当前点位参照是否入市。而且,一般指数所选股票都是精心挑选的大盘蓝筹股,具有业绩优良、流动性好、市盈率低等特征,是较好的投资工具。
以华夏上证50指数基金为例,买入一份上证50指数基金,就相当于买入上证50指数的50只成份股,与上证50价格走势与上证50指数一致,上证50指数涨多少,上证50就涨多少,简单明了,使投资者真正做到“赚了指数就赚钱”。
其次,指数型基金的资产组合更分散,更容易规避风险,所谓“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”,就是这个道理。
据了解,一般基金持有的股票也就十几只,最多不超过20只,而指数型基金配置的股票少则50只,多则100乃至300只,持有的股票越多,风险越分散。以华安上证180指数增强型基金为例,它规定投资于上证180成分股的数量不得少于120只。由于指数型持股分散,未来基金抛售股票时对股票的价格影响就甚微。
其三,对于投资者而言,投资指数型基金的成本一般较低。因此,申购费用也比其他基金要低。例如,一般基金的申购费为1.5%,而华夏上证50指数基金的申购费仅仅为0.5%,仅仅为一般基金的1/3。
牛市中的佼佼者
指数型基金最早出现在70年代的美国,基金经理们多年实践发现,无论怎样努力,所挑选的股票组合还是难以“战胜”指数,因此,金融家们创立了指数型的基金。在美国,指数基金长期业绩表现远高于主动型投资基金。在其他发达资本市场上,指数型基金的投资收益率也超过了80%的股票基金。
在我国,尽管指数型基金仅有数年历史,但是指数型基金也能跑赢大盘。以深证100的指数基金为例,在2003年至2006年的三年时间当中,每一轮上涨行情进行的统计显示,深证100的收益都几乎在前十名,而每一次前十名的名单和第二轮的名单,主动型股票基金都在发生变化,但就是深证100没有变化。
在2006年的牛市中,指数型基金的平均净值增长率为125.87%,高于股票型基金平均净值。而且,全体指数型基金的净值增长,总体净值变动表现与市场接近,基本上可以说与大盘同步。这表明指数型基金的整体净值增长率状况比较一致,不像股票型基金那样良莠不齐。
从指数型基金近期的市场表现来看,也高于市场基金的平均回报。例如,在春节前一周时间里,沪深股市连涨五天,大部分基金也都上涨,但排在榜首的也是一家指数型基金———友邦华泰上证红利ETF指数基金,仅一周就大涨14.19%。
首选开发能力强基金
融通深证100指数证券投资基金投资经理张野认为,首先,应选择开发和管理能力强的基金公司。指数基金尽管属于被动投资,但选择指数标的、降低跟踪误差、减少交易操作等,仍需要基金管理公司有较强的管理能力。目前,国内已有10家基金管理公司推出了指数基金,其中融通、华安、易方达等公司各管理两只指数基金,经验相对丰富。
其次,应选择所跟踪指数表现优越的基金。指数基金的业绩表现决定于它所选择标的指数。目前,国内历史较长的指数有深证100、上证180、中标300以及新华A200指数;新生代指数有沪深300、上证50和巨潮100。以2005年以来股市的3个上涨阶段表现来看,深证100和沪深300表现较强劲,与之相对应的指数型基金便是融通深证100、嘉实沪深300、大成沪深300、融通巨潮100等基金。
再次,应选择分红回报能力强的基金。通过在市场高位兑现盈利进行分红,可以使指数基金有效减少熊市阶段所遭受的损失;同时,选择一只分红记录良好的指数基金,也有助于改善持有人的现金流状况。
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