外资私募基金加速抢滩中国

　　四川新闻网--成都晚报讯 ：

　　3月15日，英国最大的主动型基金管理公司摩利基金宣布设立中国区战略发展部。而在本月13日，总部设在美国洛杉矶的橡树资本管理有限公司也将其全球第九家公司开在北京。

此外，美国另一并购大佬KKR等在中国市场开展一连串的重大招聘行动，看来实力雄厚的外资私募股权投资基金已经加快进入中国内地的脚步，这些曾鲜为人知的公司正急于亮明身份，不再甘于在中国周边地区“环伺左右”。

　　外资私募基金纷纷“落子”中国

　　以私募股权投资著称的美国凯雷投资集团和美国黑石集团行动得更早。前者因收购徐工股份而闻名，如今其18亿元收购徐工45%股权的方案正等商务部的批文，而后者不久前将3年前辞职的香港前“财爷”梁锦松聘为高级董事总经理及中国区主席，领导黑石在亚太地区的私募投资业务。

　　过去大部分海外私募股权投资基金仅在我国香港或环中国周边地区设立总部或办公室，作为其投资中国内地的桥头堡，然而，在近几年特别是2006年，多家海外私募基金直接在中国内地设立常驻办公室。清科研究中心一份统计说，2006年共有54家私募股票基金在中国内地设立了办公室，其中北京有29家，上海23家，深圳2家。

　　19家内地企业获私募股权投资

　　内地股市中优质的上市公司对于外资私募股权基金具有强大吸引力，目前政策允许外国投资者有限制地对A股进行战略性投资，并于限售期后在二级市场卖出，这使海外基金频频出手。最新统计说，截至去年12月底，共有19家在内地和香港上市的中国内地企业获得了私募基金的投资，共融资27.05亿美元，占年度私募股权投资额的1／5以上。另据称，橡树资本是中国银行的股东之一，同时它还投资了中粮在海外的船队等机构。橡树早已在大把投资中国企业：其旗下的多项基金以私募股本投资的形式投资了约8.5亿美元。

　　红筹回归吸引外资“眼球”

　　红筹回归大戏即将上演，这对外资私募投资公司来说无疑具有强大的吸引力。证监会副主席范福春日前表示，证监会倾向于红筹股回来直接以IPO方式上市。争取让中国移动今年回归，方式是直接上市。他说目前还没有明确要求一定要先A再H，可以采取A+H同时发行的方式。中国移动年内或将发行A股，中海油、中国网通等红筹也纷纷表示有意登陆A股市场，个个都堪称市场“巨无霸”，并有望使今年中国内地市场IPO集资超过香港，跻身全球前三甲。红筹股回归是必然趋势，相信未来多数红筹股都将逐步回归A股市场。

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　　私募股权投资

　　PrivateEquity(简称“PE”)在中国通常称为私募股权投资，从投资方式角度看，依国外相关研究机构定义，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。有少部分PE基金投资已上市公司的股权，另外在投资方式上也采取债权型投资方式。

　　橡树资本

　　由马浩华等人创立于1995年的资本管理有限公司，总部位于美国加州洛杉矶。目前在伦敦、法兰克福、纽约、斯坦福、东京、新加坡、中国香港等地设有办公室，在全球管理的资产超过330亿美元，广泛分布于私募股本、房地产、亚洲及新兴市场股票以及各类债券市场等领域。2007年3月，伴随着北京办事处的开张，橡树资本在亚洲的办公室数量将首次超过美国，其可用于亚洲私有股本投资的资金将达到15亿美元。

　　记者 胡希