丽珠集团(000513)近期公布2006年年报,中金公司行业分析员孙雅娜认为,公司2006年增长部分来自投资收益,但2007年应该出现实质性的经营回暖,目前估值依然较低。
丽珠集团2006年进行了较大幅度的资产减值准备。
在2006年年报中,公司预计实现主营业务收入18亿元(同比增长19.2%),实现净利润1.65亿元(同比增长18.7%),相当于每股收益0.54元。公司在2007年上半年的新产品吉米沙星(抗感染药)和下半年的新产品艾普拉(胃病用药)都是专利保护品种,中金预计将实现较大的新增销售。
根据中金的预测,公司2007年和2008年的每股收益分别为0.55元和0.64元,基于这一盈利预期,该股2007年和2008年的预测市盈率分别为20倍和18倍,估值较低。如果剔除在预测中假设的2007年和2008年分别为2500万元和1000万元的投资收益,该股2007年和2008年的每股收益分别为0.47元和0.61元,对应的2007年和2008年的预测市盈率分别为24倍和18倍,依然处于医药板块估值的低端。
李东升
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