机构关注股

　　海螺水泥(600585)

　　业绩增长高于市场预期。2006年公司主营业务收入152.46亿元，同比增长40.83%；净利润为14.28亿元，同比增长251%；每股收益1.14元，高于1.04元的预期。

产销量的扩张与价格的上涨是收入增长的主要动力。银河证券认为，公司的合理市盈率空间应该在30倍左右，以公司2007年每股收益1.77元计算，公司合理的价格应该在55元左右。水泥市场进入景气周期的预期，公司得到国家的重点扶持，公司对目标市场的掌控能力在提高。继续对公司“推荐”投资评级。

　　宝胜股份(600973)

　　由于销售规模的迅速增长，公司规模效应得到了充分体现，1季度净利润同比上升231%。主营业务收入8.45亿，同比上升102%，净利润更是强劲增长231%至2380万，超出了此前已经比较乐观的预测。中银国际认为，预计公司盈利未来三年仍能获得40%以上的年复合增长率，公司股票估值目前仅为18倍的2008年预期市盈率，仍然非常具有吸引力。基于2008年25倍的市盈率，将公司股票目标价由25.20元上调至39元，距当前股价仍有40%的上涨空间。

　　鲁西化工(000830)

　　公司自上市以来通过不断收购小氮肥企业来实现业绩的增长。2005年以来没有进行大规模的收购行动，导致近3年业绩增长幅度下降。2006年募集资金项目预计2007年投产，2007年公司业绩将出现向上的拐点。南京证券认为，公司作为国内最大的复合肥生产企业之一，具有先发优势。盈利预测2007、2008、2009年EPS分别为0.3、0.4、0.42元，公司2007年合理股价应该为17.1元，与目前股价相比，有100％的上涨空间，给予“强烈推荐”评级。

　　江淮汽车(600418)

　　江淮汽车业绩有所下降，预计2007年净利润将与2006年持平。公司2006年实现主营业务收入102.9亿元，同比增长9.54；实现主营业务利润12.76亿元，同比减少11.91%；实现净利润4.1亿，同比减少17.3%。每股收益0.45元。兴业证券认为，考虑到股本的摊薄效应，2007年、2008年公司EPS分别为0.43元、0.70元。公司由于轿车项目的投资，在短期内会有一定的盈利压力。从长远发展来看，轿车项目是公司摆脱目前产品单一造成的增长瓶颈的唯一方法，公司合理股价在15~16元左右。

　　上海机场(600009)

　　公司正处在建设国际航空枢纽的快速发展期，有望在2010年基本建成国际航空枢纽，飞机起降架次将达到48.9万架次，旅客吞吐量达到5890万人次，2011~2014年为稳定增长期，2015年将全面确立国际航空枢纽地位。国信证券认为，看好公司发展前景和整体上市，不考虑资产注入，预计2007~2010年公司EPS分别为0.97、1.01、1.25、1.81元。根据绝对估值，公司的合理价值区间为27~42.4元，继续维持公司“推荐”的投资评级。

　　鄂武商A(000501)

　　未来发展具丰富想象空间：武广经营权收回或提升租金预期，将为公司业绩增长“锦上添花”；未来武汉大商业重组中，当地市政府所能控制的百货资源将逐步向公司聚集；公司具有较多的储备项目。中投证券认为，在不考虑租金提升、坏帐计提基本完成的前提下，2007~2009年EPS分别为0.28、0.46、0.56元。综合考虑公司成长性、盈利能力、未来重组整合预期，公司合理定价格为14元，相当于2008年30倍PE，给予“推荐”评级。

　　铜都铜业(000630)

　　硫酸成为重要盈利增长点。1季度铜价同比上涨23%，不过进口铜矿石加工费同比下滑约30%在很大程度上抵消了铜价上涨的有利影响。此外，与2006年1季度相比，今年1季度硫酸价格上涨一倍有余。我们预计1季度来自硫酸的盈利贡献超过2000万。中银国际认为，收购将提升铜都铜业的市场地位并给公司带来规模效应。此外，铜价走强以及铜矿石产量增长将共同拉动公司2007年业绩。基于17倍2008年市盈率，将其目标价格由12.00元上调至17.50元，对该股优于大市评级。

　　第一食品(600616)

　　第一食品2006年实现主营业务收入46.85亿元，同比增长11.62%实现净利润1.56亿，同比下降8.31%，低于预期。公司净利润下降的主要原因是：黄酒及食糖原料价格上升，导致成本增加；公司在销售网络上加大投资力度，使得营业费用等大幅增加。西南证券认为，“和酒”注入是公司一大投资亮点，具有较大的资产整合想象空间，对公司的年净利润将贡献5000万元以上。公司的食糖业务由于公司产能扩大，预计2007、2008年公司的EPS为：0.59元与0.72元，给予“持有”评级。