评级简报：贵研铂业注入元江镍矿

　　考虑到元江镍矿的资源注入，贵研铂业（600459）长期投资价值还未充分挖掘，维持对公司“买入”评级，目标价位50元。

　　镍价今年以来持续上涨，LME期镍去年收盘价33325美元/吨，截至上周五收盘价51600美元/吨，涨幅高达50%，在基本金属中表现最为突出。

　　去年新注入的元江镍矿对上市公司净利润贡献率在60%左右。目前上市公司在元江镍矿持有采矿权许可证核准面积仅为0.25平方公里，而整个矿区面积24平方公里，镍储量42.66万吨。公司大股东云锡集团正在计划申请余下部分的镍矿采矿权。云锡集团对当地矿产资源有很强的整合能力，通过控股元江镍矿，贵研铂业将进入国内镍行业前三强。

　　（中信建投　张芳）