花26亿港元改善与供应商关系国美将募65.5亿

　　国美电器控股宣布将通过配售股份和发行可换股债券两种方式，募集资金约65.5亿港元

　　新快报记者　陈学东

　　昨天，国美电器控股宣布将通过配售股份和发行可换股债券两种方式，募集资金约65.5亿港元。

　　据国美方面透露，所募集资金主要用于改善与供应商关系、购置及改造门店、建设物流中心和升级ERP系统。其中约40％（即26.2亿港元）用于改善与供应商关系备受关注，因为此前传出有企业不满国美给供应商签的新合同文本。

　　两种方式募集

　　据悉，国美将通过配售股份和发行可换股债券两项财务安排来强化资本结构。首先，按先旧后新方式以每股13.30港元配售1.1亿股股份，占现有已发行股本的3.6%，集资总额约14.6亿港元。配售及认购完成后，国美主要股东黄光裕先生及其联系人士所占已发行股本之股权总额将由约51.2%调整至约49.4%。

　　其次，建议发行以人民币计值及以美元偿付、2014年到期的零息可换股债券，实发债券之本金为46亿元人民币，可额外增发债券的本金为4亿元人民币。初步转股价为19.95港元，假设债券全额转换，将可转换为2.55亿股股份，约占国美已发行股本的8.3%。

　　通过这两项财务安排，国美集资总额约为65.5亿港元(包括股份配售所得款项总额约为14.6亿港元和假设包括增发债券后发行债券所得款项总额约为50.9亿港元)。

　　四种途径花钱

　　国美电器总裁陈晓表示，本次募集资金将主要用于提升经营效率，包括改善与供应商关系、购置及改造门店、建设物流中心和升级ERP系统等四方面，以提升国美电器的软硬件设施，进一步打造全新的核心竞争力。

　　记者注意到，四种用途中优化流动资本和营运模式，加强与供应商关系被国美提到最重要位置。据国美方面透露，65.5亿港元中的40％（即26.2亿港元）将用作一般企业用途，其中大部分资金主要用于优化流动资本及营运模式，进一步加强与供货商的关系，尤其是改善与供应商的条款，缩短应付账周期提高盈利能力和竞争能力。

　　有业内人士分析称，日前国美给供应商签的新合同文本被业界指存在不合理条款，使其与供应商的关系趋于紧张。在此情况下，国美此次募集巨资强调用于改善与供应商的结算条件，表明国美已意识到了自身的问题，并急于改变这种困局。据悉，国美将投入资金加快采销模式的转型，通过与供应商协商执行最低采购点位政策；通过买断式的经营自定销售政策，自行组织销售，使厂商合作透明简单，进一步调动厂家的积极性，同时进一步提高公司经营意识；通过与厂家开展单品的包销定制合作，采取商品采购价格一步到位的策略，引进更具竞争力的差异化产品，增强产品在市场上的竞争力。

　　此外，国美方面称约占本次集资资金总额的35%，将用作购置部分优质门店的物业、租赁新的门店、优化网络、对现有门店的购物环境重新进行系统改造。根据2007年的开店计划，国美电器上市公司部分计划新开设170家门店，本次集资资金部分用于支持新网络的布局。

　　（敏华／编制）

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