嘉实稳健今日将实施拆分,成为今年以来第16只被拆分的开放式基金。拆分虽急,但综合比较今年以来的拆分“归一”(基金净值回归1元)、规模急剧膨胀的基金,大部分拆分基金并未走出意料中的好成绩。
本报记者 陈敏华
基金拆分多选敏感点位
相关资料显示,截至今日,今年已有16只开放式基金完成拆分。
股指一路攀升,敏感点位成基金集中拆分的分水岭,根据万得资讯相关资料显示,上证指数3000点点位和4000点点位是基金拆分非常集中的区域。2月底,上证指数攀上3000点并出现大幅振荡,开放式基金即相继进入拆分,从3月19日开始,在市场一路“恐高”的言论下,景顺长城优选、招商优质成长、华宝兴业宝康和建信恒久价值相继宣布拆分。上证指数继续上攻,当接近4000点高位时,开放式基金开始又一轮拆分热潮,4月24日开始,包括国泰金鼎价值、光大保德信量化核心、银华核心价值、兴业趋势、富兰克林国海中国收益再次轮番拆分。
股市单边上扬,资金急速涌入市场,拆分的结果是市场一下子诞生数只规模高达80亿,甚至100亿的大规模基金,虽然这些基金此前并非都是业绩明星。业内人士告诉记者,拆分成1元净值,在大多数散户基民看来,价格便宜了,加上市场当时1元新基金出现严重短缺,因此,良莠不齐的拆分基金最后无一例外赚得盆满钵满。
拆分后业绩不尽如人意
“规模是业绩最大的敌人”,这句话恰恰印证了大多数拆分基金今年以来不尽人意的走势,在今年以来拆分完成的15只开放式基金中,绝大部分基金的业绩并没有跑赢大盘。
以招商基金旗下的品牌基金招商优势成长为例,今年3月22日实施拆分,基金净值回归1元,截止5月28日每份基金最新净值1.3547元,拆分以来的净值回报率为35.47%,但同期上证指数的涨幅却达39.10%,跑输大盘。
富国天益基金同样是个很好的反面例子,自2006年7月17日实施拆分以来,截至5月28日公布的最新净值为2.3625元,相比上证指数153.86%的涨幅,该基金仅仅跑出136.25%的净值涨幅业绩,同样跑输大盘。
根据晨星评级公布的4月份对开放式基金评级,3月份拆分的3只基金除景顺长城优选较上期维持不变外,都在原有评级基础上“下降1星”。
“规模过大不好操作是基金净值拉不上去的主要原因”,基金业分析人士告诉记者,拆分基金动辄百亿,一下子就稀释了原有的股票仓位,市场单边上扬,基金仓位又特别低,业绩表现当然也就不如人意。事实上,另一个原因是,3000点过后市场并没有给这些基金的基金经理回落捡便宜的机会,拆分基金一路追涨建仓,同时又需控制风险,业绩可以想像。
鉴于对手的这些实际情况,记者获悉,某基金公司甚至抢在4000点高位边拆分进钱,边抢筹加仓。
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