收益保卫战：投连险，保障和收益能否兼得？

　　从上个月末开始的股市振荡，对于数量庞大的新股民来说，这或许是投身“股海”之后第一次经历这样的暴跌与亏损。虽然“投资有风险”是人人都明白的道理，但股市的火热还是让越来越多的人把投资当做了生活中的重要内容。

或许只有体会到“切肤之痛”以后，我们才会发觉在“投资有理”的背后，还有着无知的狂热、复杂多样的投资渠道、变换无常的市场……为了那些辛苦赚来的血汗钱不会付诸东流，我们需要展开一场“收益保卫战”！除了炒股，我们的钱还能投向哪里？如何才能让我们的钱“生出”更多的钱？

　　新快报记者 张潇

　　鱼和熊掌不能兼得，这是庄子的名言；保障和收益兼得，这是投连险的宣传。去年股市的火爆，让投连险这个饱受争议的险种又成为市场的新宠，低迷的投连险投资收益因为股市的向好而摆脱了“鸡肋”的阴影：仅今年的第一季度，全国投连险保费同比增长接近180％，收入超过31亿元。不过，与投保的热情相比，与股市密切相关的投连险是否能抵抗股市振荡的风险又成为一个疑问？刚刚过去的两周，投连险也备受着考验。

　　战况

　　投连险还算抗跌

　　5月底开始的一轮股市波动行情，曾造成一天之内，有过千只股票跌停，其中还有不少股票已经是连续三四天跌停，仍然没有走稳的迹象……不少投资者的账户大幅缩水，炒股收益大打折扣。受此影响，因借股市向好而“咸鱼翻身”的投连险也着实让投保人捏了一把汗。

　　不过，从各大保险公司公布的投连险账户价值来看，这次股市振荡并没有对投连险投资账户收益产生太大影响。据保险专家介绍，目前市面上各家保险公司的投连险产品都设有几个不同风险程度的投资账户，从2个到7个不等。其中，高风险、高收益的进取型账户中，一般是最少有60％资金用于投资股票，最多可以100％投资股市，这类账户收益高，但风险也高，受股市影响较大。而稳健平衡型的投资账户，一般是至少有近20％资金用于投资国债及银行存款，最多有60％的资金用于投资基金等。记者在太平人寿、平安人寿、信诚人寿等保险公司的网站上查询发现，在各家公司开设的投资股市比例较大的进取型投连产品账户中，从5月30日到6月7日的买入价跌幅平均2％-5％，最高不过8％；而稳健平衡型账户所受影响更小，大部分的跌幅在1％以下。

　　长期投资有“利”可图

　　与短期的账户价值波动较小相比，投连险较高的长期投资收益也是其能“成功上位”的因素之一。根据各家保险公司公布的投连账户价值信息来看，从去年6月到现在的一年时间中，基本所有的账户投资收益都超过了一年期银行固定存款利息。尤其是与股市关联程度较高的进取型账户，收益从30％到80％、90％，甚至还有账户收益实现翻倍。虽然，比起同期的某些基金或股票收益，投连险产品的投资收益并不出彩，但作为一种保险产品，其收益仍然是颇具吸引力的。

　　对此，保险专家表示，如果单纯考虑投资，那么投连险类似基金，但比后者多了一个身故保障。因此，其投资与投资基金更为接近，强调长期持有。短期内的股市变化会对投连险收益产生一定影响，但如果保持长期投资理财理念进行运作，资本市场的动荡就不会对其产生过于激烈的影响。

　　战术

　　战术

　　一：账户“营养搭配”

　　投连险账户收益高低不同：过去一年中，收益高的可以翻倍，而收益低的比一年期银行定期存款利息高不了多少，这一来一去就能差上几十倍。因此，买投连险不能像投保其他保险产品一样，买回来只要不出事就可以束之高阁，而是要挑选好自己的资金在投资账户中的分配，还要根据市场变化及时调整。因为投连险的账户一般都在两个以上，投资渠道不同，所以风险也不同。在刚投保时，一般保险专家会给出一个建议的比例，在目前由于看好长期还是牛市，所以一般建议在进取型账户中的投资比例高些，一般与稳健型的比例为7：3左右。当然，不同人的风险承受能力不同、需求不同，其投资比例也不同。

　　此外，在平时也要关注市场行情的变化，及时调整比例。比如，前一段大市振荡，有些投保人就调低了进取型账户中的资金比例以规避风险，等大盘稳定以后再做调整。需要注意的是，目前基本每家公司都给予客户一定次数免费调整投资账户资金比例的机会，一般是一年免费调整三次，也有公司是不限次的，投保时要注意咨询。

　　战术

　　二：注意成本计算

　　炒股、买基金都知道，有各种手续费、申购费、管理费、交易印花税等，扣除了这些费用后，才是自己的实际收益。而需要缴纳费用众多的投保投连险产品，核算清楚成本也是非常重要的一步。一般说来，投连险产品有初始费用、风险保费、保单管理费等7大费用。

　　初始费用———初始费用是保险公司提供保单销售和其他服务的费用。各家保险公司的收取方式不同，有的是投保期间一直都要收取的，而有的是在投保的前几年收取，随着投保时间的增加而逐渐趋向于零。例如，你购买了一份投连险，每年缴费50000元。你第一年缴纳的这些保费不是全部都进入你的个人账户的，而是要按照规定的比例扣除初始费用。根据保监会的《投资连接保险精算规定》要求，投连险保单第一年初始费用上限为50％，即时5000元中最多只能扣取2500元费用。这比目前市场上大部分的初始费用降低了10％左右。新规定还要求，初始费用要逐年递减，第二年降低到25％，第三年为15％，第四、第五年为10％，以后各年不得高于5％。而对于趸缴保费，大部分公司都采用一次性收取保费一定比例的这种方式，一般为5％左右，也有公司只需要1％-3％左右。

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　　 风险保费——作为一种特殊的寿险产品，你缴纳的保费中有一部分是风险保费，相当于一般购买人身寿险的费用一样。

　　账户管理费、投资账户管理费——基本上每个月都要收取5元左右的账户管理费用，一年累计就是60元左右。另一方面，每年每个账户按照账户金额的1％-1.5％来收取还要交纳投资账户管理费。

　　买卖差价——不少投连险产品有一个买卖差价，大概的幅度是5％左右。一般在网上查询投连险的账户价值，每天都会有一个买入价和一个卖出价。今天如果购买这个投连险产品，投入的钱要按照今天的买入价折算成份数，而如果今天想抛出，则要按照卖出价计算。目前，监管部门也规定新版投连险产品账户的买卖差价不得超过2％。

　　此外，还有账户转换费，也就是要进行投资账户之间的转换时所需支付的手续费，以及部分领取费用、退保费用等费用。

　　这样算下来，如果去年购买投连险，第一年缴纳了5000元保费。其中，基本保额10万元的风险保费是301元/年(24岁女性为例)。按照收取50％的初始费用来计算，能落到账户里的钱是2500元，再扣除风险保费后的2199元都进入投资账户。假设把这些钱全部投入进取型的账户中，按照50％的收益率可以赚到1099.5元。如果到年底她想把这部分钱取出来，那么扣除每个月5元的账户管理费、一年1％的账户管理费后是1099.5-5×12-1099.5×1％＝1028.505元，再扣除4％的提取手续费、2％的买卖差价，最后能拿到手中的钱有1028.505×96％×98％＝967.6元。实际的年收益是967.6/4699＝20.6％(301元是风险保费，不属于投资范围)。

　　战术三：做好“持久战”准备

　　投连险一般都是长达20、30年的长期险种，其短期的收益可能会比不上基金或其他理财产品，因而投保人在购买之前一定要确定自己是否有耐心和经济实力做长线。高昂的进出费用决定了购买投资连接险是一项长期投资计划，而不像投资股票、基金一样可以高抛低吸、频繁进出。投资者如果注重短期收益而去冲动投保或者退保，将会有很大的损失。投连险的退保手续烦琐，如果消费者购买后一两年要退保的话，将得不偿失。另外，在购买前要认真考虑自己的缴费能力，以免出现前期收入较高时候购买较多，等到后期收入下降时又没有能力缴费，最后不得不退保，经济上遭受损失。

　　因此，购买投连险和其他保险一样，首先应该选择大公司，因为大公司在投资方面具有丰富的经验，其投资能力与风险控制能力较强，而小公司由于欠缺投资经验等，相对投资风险也较高。

　　战术四：保障先行

　　无论如何，保险的第一功能还是保障，因此，衡量投连险的收益也要把保障部分算入内。在以往投连险的市场运行中，一些投保人忽视其保障功能，仅将其视为一种投资工具。由于投连险回报具有不确定性，投资风险要由投保人承担，因此，一些人寿保险公司并不鼓励客户为了暂时收益进行短期投资，而希望帮助客户建立长期的投资理念，明确好自己的风险承受能力和偏好，再进行谨慎的投资。

　　不过，对于目前最需要保障的人来说，先应该投保基础的人寿、意外或医疗等保险，有一定经济实力之后再考虑购买投资型保险进行增值。

　　知己知彼

　　虽然投连险这两年被炒得很热，但大部分消费者对其知之甚少，而投连险又可以算得上是各种保险中设计最复杂的一种。所以，上“战场”前还是要先来扫扫盲，“知己知彼，方能百战不殆”。

　　一知：投连险全称是投资连结保险,是人寿保险+投资的结合。它的保险内容至少要包括一项的保险责任，详细情况要视该保险公司来定；投资方面一般分设几个帐户来投资，投资渠道不一，投保人可以根据自己的风险承受能力在账户之间来选择资金的比例。简单的理解投连险就是一种特殊的寿险产品，你缴纳给保险公司的钱，一部分是传统保险的保费，另一部分是投资到至少一个投资账户中，获得投资收益。需要注意的是，投连险没有保底收益。

　　而我们常接触的投资型保险还有万能险和分红险。万能险，有点类似投连险，但它有最低保底收益，投资风险对于投连来说相对稳健。分红险是这三种保险中风险最小的一个，将保险公司的经营收益按照一定比例进行分成。目前行业中，万能险、分红险的年投资收益平均在3％-5％。

　　二知：除了调整投资账户比例，投连险一个最大的优势就是，可以随时调整保险额度。年轻的时候保额可以高一些，等到年龄大了还可以适度降低。比如20多岁单身时可以选择保障额度为10万元；30岁结婚了开始对家庭负责任了，就可以考虑把保障调高到20万元；50多岁时孩子长大成人可以自立了，负担和责任相对减少了，这时就可以把保障调低到5万元或更少，相应的投资部分会增加。

　　三知：4月份，保监会新出台了《投资连接保险精算规定》，其中对于初始费用、风险保额、退保费用、买卖差价等进行了重新规定，基本上是降低了投保的费用及买卖差价损失。今年10月1日后销售的投连险都要符合这一规定，不过，现在很多公司已经在推新版的产品。购买的时候一定要先问清楚哦！