扬子晚报网消息自5月30日财政部上调股票交易印花税后,权证市场便持续活跃,并呈现明显的认沽强认购弱的特征;因当前认沽权证全部都是严重高估的废纸,且近期正股价格持续反弹,令权证市场投机气氛极为浓重。
或受周二将公布CPI数据的刺激,本周一认沽权证更有变本加厉的迹象,14只权证品种合计成交额竟高达1114.6亿元,较上周日均697.53亿元的水平放大近六成,并超过深市除权证外的总成交额。
其中,认购权证在昨日权证成交额的占比从上周的40.79%下降到23.97%,显示成交额的上升主要来自于认沽权证的投机行为。5只认沽权证中,除钾肥JTP1仅上涨9.93%外,其余品种涨幅均超过30%,最高的招行CMP1涨幅更是高达106.12%。
昨日各大权证品种的溢价率水平明显上升。认购权证平均溢价率由上周的6.55%上升至昨日的8.12%,认沽权证平均溢价率由上周的81.42%上升至昨日的85.92%;其中溢价率最高的五粮YGP1为94.8%,溢价率最低的五粮YGC1为-16.1%。
从杠杆倍数来看,各大权证品种均延续下降趋势,其中认沽权证因强劲上扬而导致杠杆倍数大幅下降。当前认购权证的平均杠杆倍数由上周五的1.54倍下降至周一的1.46倍,其中云化CWB1由1.73倍下降至1.53倍,为下降幅度最大的品种;认沽权证的平均杠杆倍数由上周五的10.45倍大幅下降至周一的6.98倍,其中下降幅度最大的招行CMP1由15.86倍下降至7.89倍,等于拦腰折半。
五月份是迄今为止权证到期最为集中的月份,共有六只权证到期,同时没有新挂牌交易的权证,令挂牌权证数量和权证总市值均呈现出快速下降的趋势,而权证市场萎缩的后果必然会导致价格的扭曲;同时,周二国家统计局将公布5月份CPI数据,引发市场对于央行将再度加息的预期,令正股市场或将面临重大转折,推动了认沽权证的疯狂炒作。
当前认沽权证的疯狂炒作,将止步于权证市场的扩容以及市场动荡的回稳。而下半年将共有四只股本权证发行上市,此外还有包括唐钢股份、赣粤高速、深高速、日照港、中信国安等计划发行分离交易可转债,权证市场的规模将会再度扩大;同时,待本次央行加息尘埃落定后,市场方向亦会得到明确。陆泽洪
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