扬子晚报网消息
在海关工作的小陈所谓的“大鱼”,指的是那些超量携带外币出境的违规者,他们大都是到香港炒H股的内地股民,携带的炒港股用的外币现金一般都有几十万港元。五月以来,每天都会有几条这样的“大鱼”在深圳海关被逮住。广州海关这边也逮到不少。据广州海关公布的数据,仅5月30日至6月6日的8天内,就查获出境货币案件9宗,涉案港币215.4万元、美金6.9万元。
H股相对A股存在的50%以上的折价让内地股民兴奋,不少人不惜冒违规被罚之险携超量外币过关。
如何减低乃至排除内地资金投资H股障碍再度成为受关注的话题。
A股大盘指数近期处于震荡之中，市场风险积聚增大。而在香港和内地同时上市的公司,两地股价差也越拉越大。据摩根大通测算,A股2007、2008年的平均市盈率分别为34倍和28.1倍,而H股相应为16.6倍、14.2倍,比A股便宜近一半。巨大的套利空间刺激了内地人抢炒H股的新热潮。
但是,炒港股要用外币结算,外币资金如何进出是大问题。目前人民币资本项目下仍未开放。按规定,内地居民携带外币现钞出境的上限是等值5000美元,超出的要向海关书面申报,提供外汇管理局指定的银行或外汇管理局出具的《携带外币出境许可证》。区区5000美金当然满足不了许多内地股民的胃口,而且办理这些申请手续也比较费时费力。于是亲自携带美元或者港币出境就成为小额投资者的资金流出方式,这样还可以节省一笔银行汇兑的手续费。
为了躲避海关检查,“大鱼”们八仙过海,各显神通。小陈回忆,皇岗海关在几年前就抓住过这样一条“超级大鱼”。那天,皇岗海关来了一名怪异的旅客,这人没有携带任何行李,双手背在身后,一副“闲庭信步”的样子,但却是脚步沉重,一步一移。这人立即被锁定为重点检查对象——原来那些钱全藏鞋子里了。一眼就能看穿的“大鱼”毕竟是少数,更多的人是将超量外币夹在包里,通常是些百元面额的美金,或者千元面额的港币。
几万美元或者几十万港币只有小小的一叠,百元面额的美金和百元面额的人民币尺寸大小也差不多,把人民币包在外面,外币夹在里面,X光机都很难分辨。”小陈介绍说。
携钞出境各显神通
资金流出渠道多样
亲自携带外币闯关是小投资者的一种低级的资金流出渠道。其实,现在要将外币现金转移到香港,还有很多通道。“比如通过内地银行购汇的手续就很简单,按照当日外汇牌价,每人每年可以购汇等值的5万美元,而且购汇额度可以一次性用完。”某银行人士在接受记者咨询时说,“就是说如果你收集到10个人的身份证,并分别在内地银行开户购汇,那么一天之内就可以将50万美元的外汇汇到香港的账户上。”此外,内地有银联标识的银行卡可以在香港的1000多台ATM上提现,持10张银联标识的人民币卡在香港一天最高可提现5万港元。根据规定,内地“自由行”旅客可以在香港合法逗留7天,那么最多就可提现35万港元。
“内地资金炒港股,钱出去并不难,难的是获利资金要想回归,在现行的外汇管制下就不是一件简单的事。”该银行的上述人士说。据介绍,按照规定,从香港账户汇入超过等值2000美元,在等值15万美元以下的外币现金,内地居民必须向银行填报涉外收入申报单,提供相应的合法收入证明材料。而超过等值15万美元的汇入款项,更是必须向当地的外汇管理局申报,提供详细的收入证明材料,而内地的个人或单位直接投资H股属违规行为,以此理由申报无法通过。这使得内地居民投资H股获利的大额资金无法以合法形式回流。
灰色“对敲”风险很大
因为无法合法回流，获利资金回归仍然不得不走“灰色通道”。只是这些钱不是“大鱼”们捆在身上藏在包里可以带回来的,能“搞定”这事的是广东、江浙一带的地下钱庄。
可是,通过地下钱庄来实现资金流入,将缴纳高额的手续费,提高投资者的资金运作成本。于是,还有一条可选的路就是目前香港一些证券公司为内地投资者提供港股的开户服务,这些机构同时也会为投资者提供获利资金流回的渠道。但是,由于涉及到违反外汇资本管制,一旦内地投资者与香港证券公司发生法律纠纷,投资者只能依据香港法律到香港去打官司,难度和成本都很大。
“除非是投资额在千万元以上的豪客,他们通常的办法是在香港注册空壳公司,以公司名义投资港股。”一位曾多次为内地投资者进行资金操作的知情人士透露说,境内和境外账户之间的资金流动,会被做成正常的贸易往来,不受资本项目下的外汇管制。
“如果资金量特别巨大,比如流入流出超过千万元,我们还可以帮助联系香港客户进行外汇资金对敲。”这位人士说。一笔外汇对敲的交易完成,实际上钱并没有在境内境外流入流出,避免了通过银行汇兑的手续费损失,更重要的是避开了国家对资本项目下外汇跨境流动的管制。
“这种行为是违反外汇监管法规的,投资者要承担很大风险,中间环节的任何一处出了问题,都会造成很大损失。”中国银行深圳分行的一名资深人士对此案例评价说。但他也承认,只要H股和A股之间存在巨大的套利区间,这些资金流入流出的灰色渠道就无法避免。据21世纪经济报道
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内地也能暗炒港股
5月29日，工行已经推出了首款可炒港股的代客境外理财产品，但实际上，内地居民直接开户炒港股已经蔚然成风。一些参与港股交易的人表示，港股市场更为规范，而且股价相对较低，是很好的投资“避风港”。
港股开户业务网上做
尽管内地居民直接投资境外股市的渠道没有完全开放，但是，只要在网上搜索“港股开户”就能发现许多广告和介绍。总的来说，通过招商证券(香港)公司、国泰君安(香港)公司和大福证券(香港)公司等在京的代表处或者咨询处，都能在北京直接开H股户头，进行远程交易。“港股开户只需提供身份证和现在的居住地址证明，然后填写一份客户资料表格即可完成开户前期手续。”招商证券的港股经纪张然介绍说。
利弊各有评说
李教授说:“目前A股股价这么高，相对低估的H股无疑是很好的选择。随着政府日益开放H股投资，如果大量资金进入，港股自然会水涨船高。”不过，北京证监局工作人员表示，除了QDII和经批准的特殊情况外，无论是个人还是机构都不允许买卖境外上市公司的股票。投资者如果接到投资港股的广告或者签署了申请文件，可以到监管部门投诉。还有业内人士表示，如果发生了资金纠纷等问题，港股投资者只能自己到香港依靠当地法律维权。
暗藏投资风险
其实投资港股还有一些意想不到的交易成本。内地居民需将交易资金换成港币汇到香港指定户头，因此还需承担汇率风险以及电汇的手续费。获利之后不想炒了，还要通过电汇、换汇过程，才能在内地将钱拿到手。香港交易所驻京办事处的工作人员表示，香港当地法律并不限制内地人士投资港股，至于投资注意事项，可以通过香港交易所的网站查询。邱锴俊
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