把充裕资金引导到加强经济社会薄弱环节上(图)

贾康：财政部财政科学研究所所长、研究员、博士生导师。中国财政学会副会长兼秘书长，中国税务学会、中国金融学会常务理事，《财政研究》杂志主编。享受国务院特殊津贴。曾获孙冶方经济科学奖。

王松奇：中国社会科学院金融研究所副所长、研究生院教授、博士生导师。中国金融学会常务理事，《银行家》杂志主编。享受国务院特殊津贴。主要从事宏观经济、货币政策、金融改革方面的研究。

姜东胜：中共河北省任丘市委书记。曾任河北省东光县科委副主任、民政局局长，东光县法院院长、副县长，吴桥县委常委、副县长、县长，肃宁县委书记。2001年5月起任中共任丘市委书记。

　　主持人：

　　本报记者 马宏伟 张怡恬 于春晖

　　嘉 宾：

　　财政部财政科学研究所所长 贾 康

　　中国社会科学院金融研究所副所长 王松奇

　　中共河北省任丘市委书记 姜东胜

　　截至今年9月底，我国外汇储备超过1.4万亿美元，居世界第一位；截至今年6月底，我国银行存贷款差额超过11万亿元。与之相伴，固定资产投资增幅居高不下，住房等资产价格一路上涨。流动性过剩——这个在一两年之前还让人感到陌生的字眼，已经成为人们关注的热门话题。与此同时，新农村建设面临巨大资金缺口，科教兴国战略遭遇资金瓶颈，中小企业贷款难尚未根本缓解，社会保障资金依然捉襟见肘……对现实中的这一矛盾现象应该如何认识？怎样才能把中央精神落到实处，把发展的积极性、充裕的资金、宝贵的资源更多引导到加强经济社会薄弱环节上来？围绕这些问题，记者同有关专家和地方领导干部进行了对话。

　　在以宏观调控缓解流动性过剩方面应拓宽思路，既重总量调控，又重结构调整，因为——

　　流动性过剩不等于“钱多得用不了”

　　主持人：有人认为，流动性过剩就是可用资金过剩。请问贾康所长，这种理解是否正确？

　　贾康：认为流动性过剩就是可用资金过剩，进而引申为“钱多得用不了”，这是一个误区。其实，流动性过剩只是对国民经济中银根总体偏松的一种描述，是从供需总量角度作出的一种判断，并不简单地等于“钱多得用不了”。事实上，由于资本的逐利性，经济社会发展中仍然存在很多缺乏资金的部门和领域。所以，当前宏观调控要着力防止经济增长由偏快转为过热、防止价格由结构性上涨演变为明显通货膨胀，其中也包括以发行特别国债在内的多项政策手段来对冲流动性。但这主要是从总量角度考虑的需求管理。加强和改善宏观调控，还必须考虑结构问题，实施适当的供给管理，注重通过优化结构来增加有效供给。换句话说，就是要把可用的资金重点投入经济社会发展的薄弱环节和短线领域，以增加经济社会急需的产品和服务，从而促进总供需平衡。

　　主持人：您认为经济社会发展的薄弱环节和短线领域主要有哪些？

　　贾康：从实现结构优化进而促进总供需平衡的角度看，目前有几个领域亟须资金投入：首先，我国是世界上最大的发展中国家和二元经济体，为解决好“三农”问题，需要积极稳妥地推进农业产业化、新型工业化和城镇化以及基本公共服务均等化，加快推进新农村建设。面对新农村建设的艰巨任务，我们的钱不是多了，而是远远不够。其次，我国区域发展差距近些年来有所扩大，亟须加强统筹协调，加大财政转移支付力度，促进区域协调发展。这也需要数量巨大的财力支持。第三，要实现全面建设小康社会的宏伟目标，与民生密切相关的一系列公共产品和服务亟须增加供给，如实行义务教育全面免费，建立覆盖城乡居民的社会保障体系，建立基本医疗卫生制度，保护生态、治理污染以及改善城乡人居环境等。这些方面需要大量的资金，现在可用的钱只嫌其少，不嫌其多。第四，为促进经济发展方式转变、实现可持续发展，必须提高自主创新能力，建设创新型国家。支持基础研究、前沿技术研究、社会公益性技术研究，实施国家重大科技项目以及促进科技成果产业化，必须在加快科技体制改革的同时，大力增加科技投入。这些领域资金投入不足的状况如果不能得到改变，将难以实现又好又快发展。

　　主持人：所以，在以宏观调控缓解流动性过剩方面应拓宽思路，既重总量调控，又重结构调整。

　　贾康：是的。缓解流动性过剩的一个重要原则是，在充分发挥市场配置资源的基础性作用的同时，针对市场缺陷和市场发育不足，以优化结构的供给管理配合总量角度的需求管理，发挥宏观调控有保有压、统筹协调、着眼全局、追求综合效益和长远发展的作用。实施稳健的财政政策，优化支出结构，用好用活政府资金，吸引带动民间资金和社会财力，把各方面发展的积极性、可动员的资金和宝贵的资源引导到加强经济社会薄弱环节上来。同时，实施从紧的货币政策，严格控制货币信贷总量和投放节奏。这是缓解流动性过剩、尽可能平稳拉长高速增长期的关键，也是加强和改善宏观调控、实现科学发展的关键。

　　金融资源运用效率的提高和流动方向的改变，必将对我国经济结构的优化和经济社会薄弱环节的加强起到积极作用——

　　将“过剩的货币”转化为结构调整的资源

　　主持人：探讨一种经济现象的解决办法，首先需要明确其成因，以对症下药。请问王副所长，当前关于流动性过剩问题的成因有哪些观点？

　　王松奇：关于流动性过剩的成因，目前主要有两种说法：一是外汇增长过快论。由于经常项目和资本项目双顺差过大，在现行的结售汇制度下，外币被自动转化为央行基础货币的投放，这部分新增的货币就成为超出正常经济增长需求的超额流动性。二是银行存差过大论。将全社会总存款大于总贷款的差额部分看成是随时可进入流通领域，从而对商品价格和资产价格形成冲击的多余流动性。我觉得，这些分析都有一定道理，但又不具备令人折服的解释力。因为这些解释只是着眼于说明“钱多了，这些钱是从哪里来的”这样一个问题，而没有想到另一个更重要的问题：不管这些钱是从哪里来的，在我们这个具有庞大资金需求的快速成长的大型经济体中，钱为什么会有过剩之嫌呢？从这样的角度来思考，可以认为，无论是国际收支中的双顺差还是银行体系中的巨额存差，都意味着有尚未被利用的资金资源，关键在于我们应把这些“过剩的货币”有效率地运用起来，而不是让它们到处流动,成为一股左冲右突、具有高度不确定性的投机力量。

　　主持人：请您具体分析一下我国目前存在的流动性过剩问题。

　　王松奇：具体说就是：第一，一个国家有了巨额贸易顺差，不一定就意味着国家获利；但若出现巨额贸易逆差，那就肯定是国家欠钱。所以，一般来说适度的顺差并不是坏事。第二，银行体系的存差决不能同流动性过剩等量齐观，发达国家许多银行的存贷比不足60％，但整体上并不存在流动性过剩，原因就在于其拥有高效率的金融市场，能够提供足够的金融工具，使得有巨大存差的银行可以通过表外业务、各类投资和流动性管理等方式把钱有效地运用出去。第三，在一个经济体中，如果难以满足的资金需求与难以消解的流动性过剩现象同时并存，那么，就可以说这个经济体需要进一步完善有关制度安排和政策设计，以增强金融体系对储蓄——投资的循环流程进行有效疏导的能力，或者进一步说，应努力增强金融体系提升实体经济要素配置效率的自调节功能。从目前的经济发展状况看，我国不存在类似于某些中东产油国的那种纯粹的流动性过剩现象。我们在县域经济、“三农”领域和民营科技企业等投资方向上还存在严重的资金可得性问题。也就是说，我国金融资源的现实状况是存量过剩与供给不足同时并存。

　　主持人：因此，中央提出要把发展的积极性、充裕的资金、宝贵的资源更多引导到加强经济社会薄弱环节上来。怎样把这种“引导”行为转化为具有可操作性的金融政策和保证经济平衡健康发展的制度性安排呢？

　　王松奇：应按照党的十七大报告的部署，深化财税、金融等体制改革，进一步完善政策，建立健全服务于建设创新型国家、优化经济结构和推动建设和谐社会的制度安排。其中，金融是现代经济的核心，通过金融体制改革和政策调整引导金融资源的流动和分配，能够使实体经济结构在不太长的时期内发生明显变化。第一，大力扶持创业投资活动，尽快推出创业板市场和若干场外交易市场，让创新型、成长型企业获得投融资便利。第二，鼓励科学发明和科技成果的应用和市场转化，对那些能对科技创意提供早期资金支持的“天使投资人”给予税收优惠。第三，放宽对银行、证券、保险机构、社保基金、企业年金等的资金运用渠道限制，容许其将总资本的一部分直接或间接用于创业投资。第四，进一步降低县域经济、“三农”领域金融机构的行业进入壁垒，放宽新设该类机构的审批条件；允许民营资本成立以城市下岗失业人员创业和再就业为资金支持对象的小额放款公司。第五，进一步加大汇率波动控制区间，完善人民币汇率形成机制；寻求高效利用外汇储备的新方式；逐渐将藏汇于国家转为藏汇于民。

　　针对经济社会发展中的现实问题和历史欠账，加大投入、补长短腿——

　　资金投向应有利于科学发展和社会和谐

　　主持人：两位专家对缓解流动性过剩、加强经济社会薄弱环节作了理论分析。姜书记作为一个地方的主要负责人，您怎么看待这个问题呢？

　　姜东胜：我体会，缓解流动性过剩、加强经济社会薄弱环节，从根本上说就是要坚持以科学发展观统领经济社会发展全局，牢固树立以人为本的理念和正确政绩观，把实现好、维护好、发展好最广大人民的根本利益放在首要位置。我们政策的制定、工作的开展、资金的投向，都必须符合人民群众的利益，都要有利于科学发展和社会和谐。

　　主持人：任丘市在实际工作中是怎么做的？

　　姜东胜：随着经济的持续快速增长和财力的增强，我们针对经济社会发展中的现实问题和历史欠账，加大投入、补长短腿，把缓解流动性过剩作为实现科学发展的机遇。

　　第一，加大对“三农”的支持力度，扎实推进社会主义新农村建设。以增加乡镇财政收入、增加村级经济收入和增加农民收入为重点，建立财政支农资金稳定增长机制。一是加快发展现代农业，培育壮大龙头企业。全面落实各项支农惠农政策，积极引导工商资本投入农业产业化经营。二是加强基础设施建设。近几年，每年用于农村建设的财政投入都在1亿元以上，而且以年均20%以上的速度递增。三是加大科技培训力度，培育新型农民。扎实推进农业实用技术推广和农民劳动技能培训，促进农民由体力型向技能型、专业型、知识型转变。加强对进城务工农民的职业培训，促进更多的农村富余劳动力向非农产业和城镇有序转移。

　　第二，加大公共卫生投入。整合城乡医疗卫生资源，建立医护人员下乡对口支援机制。在财政投放上，重点搞好疾病预防体系、传染病医疗救治体系、农村卫生基础设施、新型农村合作医疗体系、乡镇卫生院体系等重点项目和重点事业建设，启动乡镇卫生院改建工程，着力解决农村“看病难”问题。

　　第三，支持科学、教育等社会事业加快发展。落实科教兴市战略，加大对科技、教育的投入，确保财政投入稳定增长。支持企业技术改造和高新技术产业研发，提升农业科技创新和成果转化能力。重点推进中小学危房改造、义务教育巩固提高、中小学远程教育及师资培训等。支持农村文化、体育等公益事业发展，丰富群众精神生活，促进社会和谐稳定。

　　第四，提高社会保障水平。重点是解决困难群众的就业和社会保障问题，让全体人民共享发展成果。一是进一步做好低保工作，筹集城乡低保专项资金，实现城镇和农村低保人员动态管理下的应保尽保。同时，建立以灾害救助、医疗救助、“五保”供养为主要内容的社会救助体系，保障城乡特困居民的基本生活，确保受灾群众得到及时有效救助。二是全面推行城乡新型合作医疗制度，加快养老保险、失业保险、工伤保险和生育保险改革。三是加大创业和职业技能培训投入，帮助“4050”人员、下岗失业人员和零就业家庭解决就业问题。四是建立惠及百姓的长效机制。对群众关心、社会关注、社会效益好的大事、实事，通过年度预算安排资金办实办好，确保经济社会发展重点事业和关键领域的资金需要。