温州中小企业卷入高利贷 民间设想合规贷款组织

　　温州中小企业高利贷歧途

　　一方面是正常融资渠道不畅，另一方面是大量民间资金积淀，温州企业界设想，不如允许民间成立合规贷款组织

　　沈柬贝

　　新年的喜庆气氛还在，但老金却高兴不起来。“那一头的利息又得还了，催得真紧。

　　前几年在全国折腾到的项目正逐一被他摆上了抵押的谈判桌。几天前，一个朋友刚刚来看过他的另一块地，“还不知道能不能借到700万”，老金掐指一算，今年得还上一个多亿的利息，他的心不由揪得更紧了。

　　动辄10来分的月息借贷（民间利率）让老金实在无奈。当前信贷规模总量控制的大背景下，银行纷纷提高中小企业客户的贷款利率。老金的揪心，正是眼下温州民间借贷市场折射的一个“残酷”现实。

　　中小企业资金困局

　　老金的集团公司其实不算小，在当地的上好地段有着近千平方米的办公室。其以房地产业投资开发为主导，兼顾食品、能源开发等多元产业，拥有数家子公司和30多家合作公司。

　　“但他现在其实已经是十个瓮两个盖了，东家借来的钱还西家的利息，借到的钱最低也要8分月息。”据老金身边的一位朋友透露，老金至少已经连找了30家企业拆借资金，“都是前几年在外面疯狂拿地惹的祸啊。”

　　老金也并不是没有向银行贷过款，但是如今不动产抵押顶多也只能贷到50％。而且自去年开始，担保公司开始推出全额担保业务，即便老金从仅剩的蓄水池里贷到所需款项，还需以同样的利息支付担保公司费用（所谓担保咨询费）。除此之外，还有资产评估费、公证费等占融资总额约5％的费用，以及占融资总额14%的财务费用。公开资料显示，2007年前三季度，中小板公司平均净资产收益率也只有15.45%。

　　人民银行温州市中心支行的最新监测数据显示，今年1月份当地民间借贷月利率达到11.77％。，比去年年末12月份的数字略高，再次逼近历史高位，距2005年1月历史最高位12.112％。仅一步之遥。

　　温州是全国唯一的民间借贷利率监测点。数据显示，400户民间借贷监测点今年1月份发生民间借贷额在10273万元。随着2007年国家6次上调基准利率和10次上调存款准备金率，一度被人视为非同寻常的宏观政策逐步到位，温州市累计被冻结资金在36亿元左右，全年信贷资金减少量至少也在百亿元以上。

　　而这显然不是最高价格。“市场操作的利率要远远高于官方的保守统计。”当地一地产公司老板钱某表示，活跃的地方普通借贷利率都已经到了20％。，一般的关系还根本借不到钱，已经有一些处在高速增长的中小企业，为获得更多竞争优势，不得不转向了高利贷。

　　“但是这种高额的利息本身就很容易吞噬企业利润，如果无力偿还，企业熬不过去被吞掉就成为必然了。”钱某表示，即便是通过各种关系才找到的高利贷，如果无力还贷，也很难预测会迎来什么结果。实际上，年前温州就发生了多起企业主因还不上贷款而逃匿的事件，比较典型的有班龙服饰等。

　　眼下，温州中小企业促进会虽然也在竭力帮助企业，但是毕竟力量有限，“还是有不少小企业卷入高利贷而变相破产。”促进会会长周德文说。

　　担保业隐患

　　自去年下半年以来，温州民间借贷利率就开始不断攀高。

　　8月份监测数据最高月利率达到40％。，加权平均月利率为9.7615％。，较7月上升了0.54个千分点，9月份突破1分，达到10.32％。，随后12月份发生借贷金额11376万元，利率更飙升至11.64％。，换算成年利率将高达13.96％，相当于同期5年期企业贷款基准利率的1.8倍。

　　“银行信贷资金紧张是民间借贷利率不断拔高的主要原因，在目前的状况下，估计还会继续上升。”上述地产老板表示，不少企业在年前就被告知，新年到来前不要指望有新的信贷额度，先把之前的贷款还了再说。

　　他的说法正是当地市场的实际状况。2007年，温州市城乡居民储蓄存款呈回落趋势，同比少增153．48亿元。温州市银监局方面的调研也显示，去年下半年以来，大部分银行出现了存贷比失衡现象,全市10家股份制银行中有7家银行出现了月度存款负增长，同时全市股份制银行的存贷比在7月末超过了100%，资金明显趋紧。

　　央行从紧方针不变的态度，让银行的信贷额度演变成极其稀缺的资源。尽管紧缩性的政策定位并非直接针对中小企业，但整体的融资环境结构，却令解决当地90％多就业机会的30多万中小企业本来就困难的融资问题雪上加霜。

　　“企业确实也没有太多选择，坐等风险投资垂青那是概率太低了，类似班龙服饰资金链断裂逃匿的已经好几家，其余的便只好无奈求助于利率高企的民间借贷。”早年也曾因为资金链遭遇破产危机的一温州服装品牌老板表示。

　　而此时，从外地撤回的大量民资正急需寻找出路，大大小小的担保公司于是应运而生。据周德文粗略估计，回笼资金现在至少有千万元进入了借贷市场。不过，一份去年12月29日上报浙江省有关领导的调查报告却显示，问题并不那么简单。

　　这份题为《关于温州担保公司贷款垫资问题的调查》的报告显示，截至2007年9月份，列入温州市经贸委备案统计的39家担保机构，已累计为6640户中小企业提供融资担保贷款53.49亿元，其中单笔在100万元以下的担保额占到61％以上，为大量缺乏抵押物、被银行拒之门外的小企业主、个体工商户提供了创业资金支持。

　　促使这份报告出笼的背景，是浙江省中小企业局会同省金融办、省银监局和省工商局等部门组成联合调查组，专程赴温州调查担保企业办理贷款垫资的问题。在调查组进驻的两个月里，已有20家公司自动注销、骤然间消失。

　　从工商登记来看，当地现在注册有246家担保公司，其中光这两年来新注册的就有160多家，而在经委备案的却不足50家。上述报告就曾质疑，按照总注册资本规模31亿元和5倍的放大比例来计算，贷款担保规模可达到150多亿元。但目前温州市年贷款担保总额还不到20亿元，不及北京、深圳等地一到两家担保机构的年业务量。而且，从担保机构的注册资本规模看，注册资本普遍偏小，平均不到1400万元。注册资本1000万元及以下的担保机构有154家，注册资本5000万元以上的担保机构仅10家。

　　“现在很多担保公司做的都是短期放贷、垫资这些融资业务，而且基本都是现金进出，不能用银行卡。”知情人士钱某表示，这些业务通常都做得非常隐蔽。

　　据称，这种业务所有的手续都是按正规的来办理，跟去银行贷款类似，以借贷的方式打字条，有担保人、借款人，按照银行略高的利息立据。“但是暗地另立字据，这张字条上的利息有时就会是白字条的五六倍。如果发生意外，就按照字条上的利息追回。”

　　钱某说：“还我8分的利息，写的白条会是不到3分。”高额回报下出现的一个现象是，有农民工手上攒上了几万元钱，也试图拿出去放贷。

　　当地人行人士表示，随着民间融资主体出现组织形式的变化，隐含的信用风险也在逐渐加大，“但是对这块非法担保的领域，人行的监督十分困难。”

　　民间合规贷款组织设想

　　根据人行的测算，温州民间借贷市场的资金容量有400多亿元。在浙江省金融办副主任包纯田看来，温州公布的数字比较中性，但偏保守。

　　“回笼的资金由于在外地受到投资渠道和银根收紧（的影响），回来搞投资的很多企业便选择了成立担保公司或者类似的理财公司，这部分资金至少在八九百万元。”周德文称，担保机构的大量涌现，跟大批资金回笼有着密切联系，目前温州很多担保公司的资金，都是从房地产投资与矿业投资中撤回的。

　　但是，相关的担保行业运作规范并不健全，也缺乏有效的商业赢利模式，担保收益难以覆盖担保风险。加上当前商业银行信贷供给偏离中小企业信贷需求，为民间融资提供了广阔的空间，少数担保机构出现了业务运作不规范、逐渐偏离担保主业的现象。民间借贷利率的飙升在温州不是第一次，只是这阵子碰上利率上升与原料涨价等因素，更是水涨船高。

　　“其实这些都是因为金融中介机构不发达，使得资金无法发挥作用。解决之道就是让民间资本合理合法地进入金融市场。”周德文认为，既然温州是金融改革的试验区，不如在这样的大背景下因势利导，允许民间成立合规的贷款组织，这也不失为解决中小企业贷款难的有益尝试。对此，老金深为期待。