高盛CEO劳伊德-布兰克芬：次贷危机的最大赢家

　　查看原文：www.bundpic.com

　　高盛CEO 劳伊德?布兰克芬

　　次贷危机的最大赢家

　　一场席卷欧美的次贷危机把众多投行拖下了水，高盛却成了最大赢家。为鼓励CEO布兰克芬在应对次贷危机中所做出的突出贡献，董事会给他发了一个价值1 亿美元的“超级大红包”。在布兰克芬看来，美国的次贷危机“大概才过去三分之二”。

　　文/ 施庆

　　众人皆苦我独欢。

　　当华尔街的投资巨头们忙于清点次级贷款危机的损失时，高盛集团主席兼首席执行官劳伊德?布兰克芬(LloydBlankfein) 却笑逐颜开。

　　美国最大的投资银行高盛公司在最近的股东大会上正式宣布，将给CEO布兰克芬发一个约1 亿美元的“超级大红包”，以奖励他在应对次贷危机中所做出的突出贡献。他也因此成为华尔街历史上获得一次性奖励最多的公司高管之一。

　　高盛：重奖布兰克芬1 亿美元

　　在高盛公布的奖励计划中，布兰克芬的巨额“红包”包括：5397 万美元的现金、价值4576 万美元的股票和期权。这远远超过他60 万美元的基本底薪。如此算来，他去年的收入总计将近1 亿美元。这比他本人2006 年度的收入增加了足足近一倍，创下华尔街投行的一个新纪录。

　　在过去的一年里，高盛公司平稳度过了席卷欧美的次级贷款危机，布兰克芬无疑是其中最大的功臣。在次级贷款危机尚未全面爆发之前，布兰克芬和他的团队就意识到未来危机重重。从2007年上半年开始，正当花旗等还在买入次级贷款的时候，高盛就大举沽空次级贷资产。到2007年末，高盛通过沽空次级贷款获利高达40亿美元。此举不仅成功躲避次贷危机，还令高盛创下了远远超过花旗、美林等竞争对手的出色业绩。

　　除了布兰克芬，高盛其他的主管也分红颇丰。高盛的另两位联合总裁加利?科恩与乔?温克莱德都拿到了6750 万美元，财务总监大卫?温奈尔也获得了5750 万美元的年薪。

　　高盛的中层员工和普通员工也受益不少。高盛集团分发给全体员工的奖金总额比去年增加了20%，达到201 亿美元之巨！数百名中层员工的奖金总额也高达200 多万美元。据估计，包括底薪在内，高盛每名雇员拿到的支票价值约合62.6 万美元。

　　高盛公司向来以高待遇著称，外界有一种专门调侃高盛员工高待遇的说法：一般大公司员工可能分为“有钱人”和“没钱人”两种，而高盛公司员工则分为“有钱人”和“有游艇的有钱人”两类。

　　高盛的奖励还不止于此，公司还提出了一个“利润养老金计划”，即如果员工创造出超额的利润，那么他的养老金也将超额配给；此外，高盛还将通过股票激励计划、期权计划等调动员工的积极性，这也为高盛员工收获高薪寻找到一种更好的途径。

　　沽空次贷化解危机

　　在高盛宣布重奖布兰克芬等公司高管的同时，公司还对外发布了2007 财务年报。在这份财务年报中，高盛业绩再创新高。净收入、净利润、每股收益均破纪录。高盛的2007 年财年净收入459.9 亿美元，净利润116 亿美元，每股收益达到24.73 美元，比去年上涨22%，净资产回报率达到32.7%。高盛表示，公司在美国、欧洲以及亚洲市场均取得了历史最高业绩，其中美国之外地区的盈利贡献则超过了50%。

　　在这份靓丽的年报上，高盛的业绩几乎是“全面开花”。在资产管理方面，其管理的资产全年增加了1920 亿美元，达8680 亿美元，资产净流入1610 亿美元；在证券服务方面，全年收入达到27.2 亿美元。高盛内部已经达成共识，高盛2007 年的盈利并不是由任何单一行业的出色表现完成的，而是多个部门和行业合作累积的结果。这自然离不开公司高层，尤其是CEO 布兰克芬的领导有方。

　　在公布财务年报的发布会上，布兰克芬笑着对台下的记者们说：“我们的财务表现自然跟我们的核心竞争者休戚相关。”他指的竞争者包括贝尔斯登、花旗集团、雷曼兄弟公司、摩根斯丹利以及美林。如今，他的竞争对手们还在为摆脱次贷危机而头痛不已，高盛却已经在“隔岸观火”了。

　　“危机才过去三分之二”

　　如今，2007 已经成为过去，但次贷危机却没有缓解的迹象。

　　“2007 年，我们面临了严峻的挑战。我们能获得快速增长，源于我们多年来一直贯彻的策略，我们致力于成为客户的投资顾问和投资合作伙伴，并不断拓展我们的全球业务。”布兰克芬计划将高盛未来的重点放在拓展全球业务上，“在投资业务方面，我们将继续推广现有的商业模式到新兴市场。即便在困难时刻，我们也会为客户开辟新的市场。如果2008 年能继续保持两位数的增长，我们将继续扩展市场。”

　　重视人才也是高盛公司成功化解危机的要素。为了应对未来可能发生的危局，高盛总是未雨绸缪，留住人才。2006 年，布兰克芬从美国现任财长保尔森手中接过CEO 的权杖，他重视人才的程度丝毫不逊色于他的前任。“人才以及他们所组成的团队是我们公司的核心，也是我们对客户服务能力以及为股东带来强劲回报能力的核心。”布兰克芬多次在公开场合提到人才的重要性。留住人才最好的方式就是给员工更好的回报。在众多竞争对手被迫裁员的情况下，高盛却拿出201 亿美元给员工分红，此举令公司员工振奋不已。

　　如今，布兰克芬已经将目光瞄准未来。对于次贷危机，他认为还远远没有到结束的时候。“我们还没有到放松警惕的时候，我想现在大概才过去三分之二。2008 年，我们的日子会非常艰难。次贷危机对信贷市场冲击最为严重，这不仅仅针对华尔街，对于普通民众更加如此。不要忘了，我们正在经历这场危机，相信一切都会好起来。”

　　“曲线救国”进高盛

　　仅从外表看，布兰克芬和人们想象的那种华尔街巨头相去甚远。布兰克芬身材不高，而且有点秃顶。他的老师——哈佛法学院律师系的教授约翰?贝迪对他的评价一针见血：他是那种一眼看上去就知道拥有极度聪明头脑的小个子，这点令人难忘。

　　同许多华尔街高管一样，布兰克芬出身贫寒，他的父亲是一名邮政服务员。从小父亲就培养他严谨独立的性格。在靠奖学金读完了哈佛大学后，他在一所律师行当起了税务律师。但很快，他发现税务律师这一行对他没有什么挑战，他转而对投资银行产生了兴趣，于是，他应聘高盛的一个岗位，却遭遇失败。之后，他想到“曲线救国”——通过其它途径进入高盛。机会很快来临，在得知高盛即将收购J.Aron 公司后，他成功的进入这家大宗商品公司，并成为一名黄金交易业务员。此后，高盛顺利并购了这家公司，他也理所当然地成为了高盛的一员。

　　但布兰克芬进入高盛却遭到他当时的未婚妻劳拉的坚决反对。劳拉始终认为税务律师更加稳定，而不像投资银行那么“你死我活”。但布兰克芬有自己的信念，他没有听从未婚妻的劝阻，而是坚定地加入了高盛，并最终一步步走向成功。

　　凭着自己的努力和过人的智慧，布兰克芬很快便开始在高盛“步步高升”。1994 年，他被任命为高盛大宗商品部门联席主管；并于1997 年被调往伦敦，出任固定收益部门联席主管。其间他凭借在1998 年金融危机中的出色表现，在高盛内部赢得了广泛的口碑。几年之后，他凭借自己的实力，击败了投行业务部门那些更为高调的竞争者，并在保尔森离开高盛后，轻松赢得了高盛首席执行官的职位。

　　对话布兰克芬

　　最要紧的就是甩掉不良资产”

　　Q：在已经公布的2007年度业绩中，高盛的业绩要远远好于华尔街其他投资银行，你觉得高盛躲避这次危机的最大秘诀在哪里？

　　A：我不能说目前高盛已经完全躲避这次危机，只是我们有较高的控制风险的能力。在投资业务方面，未来我们会继续推广现有的商业模式到新兴市场。即便在困难时刻，我们也会为客户开辟新的市场。如果2008年继续保持两位数的增长，我们就要继续扩展市场。高盛在所有的市场都做到贴近自己的客户。在困难的市场，我们会更加贴近客户，这不仅使我们更好地为客户提供帮助，也有助我们了解市场。

　　Q：你觉得未来危机会转移到哪里？

　　A：早在去年6月，我就记得我说过如果有什么敏感的事件发生，就会导致危机的爆发。现在次贷危机爆发了，我觉得我们目前面对的是一场巨大的信用市场危机，这场危机可能会影响我们每一个人。一切还有待事态的发展。

　　Q：全球经济已经被重新定位，有人认为这也拖长了经济危机的时间，对此你怎么看？

　　A：现在全球有数以亿计的人们从贫困中被解救出来，而不是继续受到全球系统负担的影响。他们有着互相连接的资本系统，而且越来越强大。包括中东的一些国家、印度、中国和其他很多地区。这些地区的资本让全球变得更加富有，给全球带来了更加充裕的资金。而且这部分财富正在按照他们的规律进行分配。

　　Q：你认为这些地区的经济会持续这样温和的发展下去吗？

　　A：到目前为止是这样，但不会永远这样。这不是说马上就会出现改变，我觉得这样的条件和环境更加适合。这些地区的中央银行有更好的调控手段，在危机出现的时候，这些地区的调控手段，能够让世界变得更加安全，而不是加剧危机。

　　Q：你觉得一些小的投资公司能否避免这场危机？他们能否像高盛那样逃过劫难？

　　A：高盛是一家拥有140年历史的公司，比较而言，很多小公司还处在第一代。我认为他们现在尽管做出了很多错误的选择，但是他们能够联合起来行动，这是他们最大的优势。这些公司在经过一轮危机之后，变得更加坚强，他们更加专业，而且更加懂得珍惜自己在公众心目中的形象。我认为现在是一个剧烈淘汰的过程，能幸存下来的必将变得强大。

　　Q：你现在担忧连锁反应吗？

　　A：当然。打个比方，所有的蚂蚁在我们的眼中都是一样的，但是在蚂蚁自己的眼中，他们互相分辨得很清楚。我觉得现在最要紧的就是应该将自己的分量减轻，甩掉不良资产，以免变得过分臃肿。否则会使越来越多的人“拥上来”，这样我们会很吃力。

　　Q：在你的眼中，谁的监管更加有效，美国的SEC（美国证券交易委员会）还是英国的FS A（英国金融服务监管局）？

　　A：应该是各具特色。规则是让人更加明确应该做什么的。另一方面，规则在这个日新月异的世界中又显得有些滞后。总体上来说，我更加适应在市场中制定的规则，因为我不希望那些抽象的规则来约束我们的行为。

　　Q：听上去你似乎更加喜欢英国，你会把高盛一起搬到伦敦去吗？

　　A：我不知道，这个世界也许变化很快。如果高盛未来的主要业务搬到了欧洲，那么也许我会考虑在大西洋中间开一间办公室。因为我不仅仅要考虑欧洲，还要考虑庞大的亚洲市场。

　　Q：你是说你的继任者也许会驻扎在伦敦或者香港？

　　A：可能吧。