AIG无底洞：美联储援助资金升至1500亿美元

　　AIG无底洞:援助资金升至1500亿美元

　　本报记者 曹咏 上海报道

　　黑洞越来越大，美国国际集团(AIG)再一次获得美联储援助。

　　美国东部时间11月10日纽约股市早盘，尽管开盘前AIG曝出创世纪的第三季度巨亏，但受同日美国联邦储备委员会公布新的AIG援助计划支撑，该公司股价一度暴涨34.6%至2.84美元，11日报收2.28美元，涨8.06%。

　　10日早间，美联储与美财政部联合发表公告称，将再次向AIG提供援助资金。至此，美国政府向AIG提供的援助资金总额将上升逾1525亿美元，其中包括600亿美元的贷款，400亿美元购买优先股和525亿美元的资本。其中，用于购买AIG公司优先股的400亿美元资金，将来自政府的7000亿美元救市计划。截至9月底，610亿美元已经到账。

　　此外，AIG在10日公布了2008年第三季度业绩，当季录得高达245亿美元的巨额亏损，成为该公司有史以来最大单季亏损。

　　讨价还价的AIG

　　“新的条款使AIG能获得较低成本的资本，以及更多的喘息空间来进行融资。”AIG首席执行官爱德华·李迪(Edward Liddy)在10日召开的投资者电话会议表示，“该方案直指我们证券借贷及多领域担保债务凭证(CDO)沉疴，它将向纳税人提供一个极有吸引力的AIG。”

　　投资者会议上，李迪毫不客气的评价最初的850亿美元救援计划利息过高，“显然，这些条件不具有持续性”。

　　按新的援助计划，美国政府将早前于9月16日承诺的850亿美元、为期两年的贷款降至五年期600亿美元贷款，该笔贷款的利息也将从之前的8.5％加上三月期伦敦银行同业拆借利率下调550个基点，更新为3％加上三月期伦敦银行同业拆借利率。

　　为保障美国纳税人的利益，这笔贷款以AIG全部资产为抵押。此外，美国政府将动用7000亿美元救市计划中的400亿美元额度，用于购买2%的AIG优先股，这些优先股将给美国政府带来10%的年息。

　　同时，纽约联邦储备银行还同意向AIG提供至多225亿美元贷款，用于成立一家新的有限责任公司，允许AIG将住宅抵押贷款支持证券(RMBS)从证券借贷担保组合转移至新建的融资工具。另外，纽约联储还将与AIG一起创建第二支融资工具，最多买入约300亿美元与其信用违约互换(CDS)合约相关的多领域担保债务凭证(CDO)。此后，AIG将中止美国证券借贷项目以及相关的信用违约互换项目。

　　作为回应，公告中要求，AIG必须遵守救市计划中对企业支出和公司治理等的限制，同时AIG前70名高管的补偿金以及“黄金降落伞”计划必须得到约束。

　　此前，AIG早在9月中旬获得美国政府高达850亿美元的援助，作为交换，美国政府持有AIG公司79.9%的股份；约半个月后，美联储10月9日宣布，将由纽约联储银行出面，为AIG提供额外的378亿美元贷款，美联储解释此举是担心该公司可能再度出现现金短缺。

　　“看看上面清单列出的条件，最初的设计是一些惩罚性协议：在AIG偿还清所有贷款之前，美国政府几乎拥有这个公司的所有权利，并可否决许多关键行动。作为对AIG的惩罚，在它还清所有债务之前，它应该没有任何权利。”奥勒冈大学 (University of Oregon)经济学家马克·托马 (Mark Thoma) 在邮件中向本报表示。

　　“这只是理论上的，事实上，协议已经更改了两次。”马克认为，“现在的计划听起来是不错，但是要记得原来的协议，AIG的所有资产已经用于担保美联储的贷款，因此，尽管交易的形式有了变化，美联储还是向同一担保池贷出更多的钱。”

　　救援何时止？

　　马克·托马在博客中推荐了下面这个故事：

　　一男人走进一家典当店，向柜台后的老板说：“你认识这个我在两个星期前买的这块手表吧？我知道你借了我85美元，现在我还需要你借我50元。我告诉你为什么你必须借给我。我带了一把枪，如果你不肯借，我将用它崩了自己的脑袋，到时候，你得清理你漂亮的地毯，我保证清洗成本将超过50美元。而且在此之前，你还必须得关闭商店，我的自杀会给你的商店声誉带来影响。”

　　“多亏美国政府对AIG无理索求的应承，他们的管理层现在已经获得了长达5年的保证期。我们已经向AIG做出了太多让步，这些都是有损纳税人利益的。”马克评价称。

　　AIG第三季度亏损244.7亿美元，合每股亏损9.05美元。这一业绩相比去年同期获利30.9亿美元，合每股盈利1.19美元，两者不可同日而语。李迪将这一巨大亏损归咎于资本市场的巨大波动，以及资产重组的花费，但仍坚持AIG资本牢固。

　　李迪在10日并没有公布新的资产出售计划，但AIG在各地的分支机构已经进入“标售”。

　　路透社和台湾地区媒体爆出，AIG准备以20亿至25亿美元，出售其在台湾南山人寿95%的股权。报道称，此笔交易计划于明年一季度完成。而此前，AIG曾表示计划出售南山人寿49%的股份，但保留控股权。

　　早前，同样陷入出售传言的AIG在亚太地区的全资子公司——友邦保险——10日发布声明表示，今年前九个月，友邦保险的税前利润[未包括已实现资本利得(损失)]超过了10亿美元，并称在其投资组合中采取了保守策略，目前，权益性投资的比例低于5%。

　　友邦保险总裁麦智信说：“友邦保险资本充足并在亚太地区拥有无与伦比的历史。在这一区域，我们网点众多，拥有2000万庞大的客户群与20万名保险营销员的销售网络。自全球危机发生以来截至上月，我们的客户留存率超过了99%。”