纳市前主席被捕 惊天骗局敲响美国证券监管警钟

　　12日，纽约曼哈顿联邦法庭外，伯纳德·L·麦道夫投资证券公司的投资者代表接受采访 本报传真图

　　⊙本报记者 朱贤佳

　　一场金融海啸令贝尔斯登、雷曼这样的金融巨头纷纷倒下，这样的局面足以让华尔街的投资者们痛心。然而这场海啸还掀出了更令人瞠目结舌的惊天骗局。美国检察人员日前指控纳斯达克股票市场公司前董事会主席伯纳德·麦道夫在过去20年中，通过操纵一支对冲基金令投资者蒙受大约至少500亿美元的损失。纽约时报发表评论称，这可能是“华尔街历史上最大的欺诈案”。

　　分析人士指出，麦道夫一案反映出证券投资行业监管不力的问题。即使从普通投资者的角度看，麦道夫的骗局也并不是毫无破绽。在近20年的时间里，无论熊市、牛市，麦道夫管理的投资基金如上了发条一般始终保持每月增长约1％，这并不合情理。

　　儿子揭发惊天诈骗案

　　现年70岁的麦道夫是“伯纳德·L·麦道夫投资证券公司”创始人，现任纳斯达克OMX集团提名委员会成员。11日晨，他在位于纽约曼哈顿的公寓内被捕。麦道夫被控涉嫌金额高达数十亿美元的欺诈案。“我们认定这是一起规模极大的欺诈案——不论是涉案范围还是持续时间。”证券交易委员会法律部门负责人琳达·查特曼·汤姆森说。根据供状，麦道夫“不做无罪辩护”，他告诉探员，所有错误都归咎他本人，他“并非用赚来的钱支付给投资者”。

　　联邦调查局的起诉书显示，麦道夫公司的资产管理部门和交易部门分别在不同楼层办公，麦道夫对公司财务状况一直秘而不宣，而投资顾问业务的所有账目、文件都被麦道夫“锁在保险箱里”。直到近期由于面临高达70亿美元资金赎回压力，无法再撑下去，才在12月10日向两个儿子，也是其公司高管坦白其实自己“一无所有”，一切“只是一个巨大的谎言”。麦道夫的儿子们当晚便告发了老爸，一场可能是美国历史上金额最大的欺诈案这才暴露在世人眼前。

　　用“庞氏骗局”操纵基金

　　麦道夫经营的对冲基金以投入少回报高吸引诸多投资者，其中一名投资者回忆说，“当时，对冲基金令我们持续受益，2004年开始，年回报率从7.3％至9％不等，年平均回报率在8％左右，而过去十几年的年回报率超过10％。”控诉书显示，麦道夫采用“庞氏骗局”方式操纵对冲基金。

　　至少从2005年开始，麦道夫已经开始“庞氏骗局”操作。根据麦道夫今年1月7日在证券交易委员会登记注册的文件显示，麦道夫提供投资咨询业务，涉及11家至25家客户、总额大约171亿资金。如果被控罪名成立，麦道夫将面临最多20年监禁和500万美元罚金。目前，麦道夫在交纳1000万美元保释金后已经获释。

　　“庞氏骗局”即以高资金回报率为许诺，骗取投资者投资，用后来投资者的投资偿付前期投资者的欺骗行为。这是一种最古老和最常见的投资诈骗，这种骗术是一个名叫查尔斯·庞齐的投机商人“发明”的。1919年他欺骗投资者向一个事实上子虚乌有的企业投资，许诺投资者将在三个月内得到40%的利润回报，然后，庞齐把新投资者的钱作为快速盈利付给最初投资的人，以诱使更多的人上当，后人把这种诈骗方式称之为“庞氏骗局”。

　　受害者名单愈揭愈多

　　麦道夫一案反映出美国证券投资行业监管漏洞百出。即使从普通投资者的角度看，麦道夫的骗局也并不是毫无破绽。在近20年的时间里，无论熊市、牛市，麦道夫管理的投资基金如上了发条一般始终保持每月增长约1％，这并不合情理。另外，由此还引出另一个疑问，如果真的有这么好的收益，为什么不干脆放弃股票买卖中介业务只做对冲基金赚大钱？

　　最新调查显示，麦道夫一案受害者名单愈揭愈多，国际投资大行如法国巴黎银行、日本野村证券、瑞士银行等均可能蒙受损失；个人投资者中亦不乏城中名人，包括通用汽车旗下贷款机构GMAC主席默金。不少对冲基金亦涉足骗局，其中一间损失达73亿美元，有对冲基金更可能因此倒闭。