新华网北京1月16日电 (记者罗沙、白洁纯、姜锐)随着爆发于美国的次贷危机在2008年中演化为国际金融危机,我国货币政策开始做出调整。从2008年9月以来,我国已连续五次下调利率,四次下调存款准备金率,调控频率和力度创我国央行货币调控历史之最。
根据央行日前公布的金融数据,与2008年11月无论是货币还是信贷增长都相对冷峻不同,12月各项货币信贷指标开始全面回升。其中,广义货币供应量(M2)增速比上月高出了3个百分点,狭义货币供应量(M1)比上月高出2个百分点;同时新增贷款达7718亿元,是近6年来的单月增幅新高。
而从最贴近百姓生活的数字上看,五次降息后,一年期存贷款利率分别累计下降1.89个百分点和2.16个百分点,5年期以上公积金贷款利率累计下降1.35个百分点。这些数字的变化,究竟给普通民众带来了什么?
专家认为,连续降息最直观的效果就是降低企业运行成本、推动经济增长,百姓也会从中受益。其中道理显而易见:企业兴,则就业稳;就业稳,则收入增;收入增,则内需足;内需足,则经济旺。
资产价格下降时,财富效应增加,百姓投资渠道变宽。尤其在连续降息的背景下,理财市场的多个领域出现了较大的变化,有助于普通百姓适时调整规划,逐步树立多元化、长期投资的理念。
刚刚入市不久的刘小姐说,之所以选在这个时候入市,一是认为股市差不多已经到了底,二是央行连续的降息也透露出了政府稳定股市的决心。虽然目前股市仍在低点运行,但基本已经稳住了跌势,相信2009年股市应该会有所表现。
成都大学副校长张其佐认为,降息后股市一般会有反应,但是间接影响大于直接影响。因为从长远看,降息会对企业的资本运作、财务结构带来好处,进而从源头上促进股市的繁荣。
老股民陈先生也表示,2008年持续降息的影响会慢慢反映到股市中来的,这让他看到了解套的希望。陈先生认为,现在的银行利率缺乏吸引力,而股市处于低点,从长远看,值得投资。
在楼市方面,张其佐认为降息有助于房地产开发企业获得更多开发贷款渡过难关,也使得人们存款意愿降低消费意愿增强。最重要的是,贷款利率大幅下调导致房产持有成本下降,将增强消费者信心,缓解市场观望气氛。
对贷款买房者而言,大幅降息加上10月份,央行宣布将商业性个人住房贷款利率的下限扩大为贷款基准利率的0.7倍,一定程度上降低了购房者的房贷负担。省下来的钱可以用到更需要花钱的地方,扩大内需就是从这点点滴滴的地方开始。
以采用当期贷款利率下限的20年期50万元等额本息还款商业房贷为例,在央行五次降息前,贷款人每月需要还款3773.93元,而五次降息后,贷款人的月供下降为3071.69元,减少700余元。
房贷利率下降,使商品房的持有成本减少,长期来看会让更多购房需求重新回归,有利于房地产市场的稳定健康发展。
此外,专家表示,由于利率降低增加了债券的相对收益,近期债券市场出现了一轮较大幅度的上涨,国债发售常常出现抢购局面。债券的热销也契合了国家拓展直接融资渠道,调动居民积极性筹集资金投资于重点领域,进而拉动内需的政策意图。
“从中长期来看,在降息周期和资金面较为宽松的预期下,债市等低风险理财产品仍有较大发展空间,这应当会引起普通投资者的关注。”张其佐说。
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