美国金融救援计划要求大银行先过“体检关”

　　新华网北京2月26日电 综述：美金融救援计划要求大银行先过“体检关”

　　美国财政部25日公布了奥巴马政府金融救援计划的核心内容——资本援助的具体方案，美国约20家主要银行将接受“压力测试”，美国政府将依据测试结果决定援助方案。

　　美国财政部在当天发布的声明中说，资本援助的目的是确保美国大银行具备足够的缓冲资本，以应对比预期更加恶劣的经济环境，并支持银行为信誉良好的借款者放贷，从而恢复人们对金融体系的信心。

　　具体来说，资本援助方案将分“测试－援助”两步走。资产在1000亿美元以上的约20家美国大银行将首先接受“压力测试”，其中包括花旗、美国银行、摩根大通等，这些大银行的资产加起来约占美国银行业总资产的三分之二。

　　“压力测试”将由美国联邦储备委员会、联邦储蓄保险公司、通货检察局、储蓄管理局联合执行，最晚在4月底结束。测试将按照两套假设情况进行。按照第一种较为乐观的假设情况，美国经济今年萎缩2％，失业率为8．4％，房价下跌14％；明年经济增长2．1％，失业率为8．8％。按照第二种更为不利的假设情况，美国经济今年萎缩3．3％，失业率为8．9％，房价下跌22％；明年经济增长0．5％，失业率为10．3％。美国财政部表示，测试结果将不会公开。如果银行被认定需要更多援助，可以在半年内从私人市场筹资，如果届时难以筹得资金，可向政府求援。

　　此外，银行得到政府援助的条件是：必须提交一份计划，说明将如何使用这些资金；必须每月向美国财政部报告放贷活动的具体情况，在专门网页上公布；必须限制高层主管的薪酬等。

　　美国财政部官员当天表示，政府援助的金额将“上不封顶”。政府对受援银行注资采取购买无投票权的优先股方式。据美国财政部的声明，政府作为受援银行的优先股股东将获得9％的固定年分红率。分析人士指出，如此高额的固定分红将给银行带来较大财务负担，因此银行只有在走投无路的情况下才会选择向政府求援。

　　不过，新金融救援计划的另一大创新有助于解决这一问题。银行可以根据自身情况要求政府将持有的优先股转成普通股。此举的好处在于，首先，银行可以不必再定期向政府支付股息，因此现金流将更为充裕，据测算此举将减少银行5％的派息开支；其次，政府将所持优先股转换为普通股不需要增加政府开支，但将充实银行普通股股本。

　　但这一做法的风险在于，如果银行股价进一步下跌，或继续大规模减记资产，则政府注入资金也将缩水，意味着纳税人将为此买单。据国际货币基金组织（ＩＭＦ）估计，全球银行业还有1．1万亿美元损失尚未暴露。此外，政府将所持优先股转换为普通股也将摊薄现有普通股股东权益。

　　如果银行选择转股，将很可能导致政府控股大银行。为了平息市场对美国政府将把银行国有化的担忧，美联储主席伯南克、美国联邦储蓄保险公司总裁希拉贝尔、白宫新闻秘书罗伯特吉布斯等政府高官近日先后表态，政府绝对不会将银行国有化，即便是政府控股大银行也仅仅是暂时性的，不会改变银行业的私营性质。

　　目前，经济学家对这一计划的有效性还存在意见分歧。在美国财政部宣布具体方案后，25日纽约股市盘中曾一度大幅反弹，但随后在一系列经济利空消息的打压下走低，最终以小幅下跌报收。