基金业乱象之二
本报记者 周芬棉
羞答答地，所有基金公司终于在3月31日亮出了2008年年报。年报印证了每一个基民基金缩水的现状，种种数据让基民如鲠在喉。
数据显示，60家基金公司旗下424只基金，去年一年合计亏损高达1.5万亿元，但是，管理费收入却创新高，合计逾307亿元！
这些年报在基民中引发地震：为什么亏损这么多还提更多的管理费？
基金最好收益是负22.54
%2007年，基金获得收益1.11万亿元。
但到了2008年，A股单边下跌，沪深300指数下跌65.9%，基金遭受重创。
“号称要赚外国人的钱，推出第一只投资海外基金QDII———南方全球精选配置。我好不容易才买到”，因为太紧俏，北京刘女士花一万元钱按比例只买了6000元，“净值快遭腰斩了，一元本金现在不到五角二分”。据记者了解，去年一年相继有9家公司推出QDII，南方全球还算是不错的，有的现在已不到四角钱了。
绝大多数投资于国内市场的基金也大都很惨。目前基金公司所发基金，大致可分开放式和封闭式两类。在开放式基金中又有股票型、混合型、债券型和货币型。
年报显示，去年424只基金中有316只基金出现亏损，亏损面高达74.5%。在各类型基金中，以股票型基金亏损最为严重。184只股票型基金全部亏损，总计亏损额9739亿元；100只混合型基金亏损4057亿元；36只封闭式基金亏损841亿元。只有货币型基金和债券型基金获得了微薄的收益。
在股票型基金中，大家不是比谁赚得多，而是比谁赔得少。表现最好的华宝兴业动力组合，收益为负的22.54%，而最差的摩根士丹利华鑫行业，收益率高达负66.83%。
就是这样一份“收成”，各项管理费提起来却毫不含糊。
基金公司管理费收入创新高 “屋漏偏逢连阴雨”！2008年基金大幅缩水，又恰恰遇到一场席卷全球的金融危机，实体经济深受影响，失业者众，投资者惜金。可正是这时候，基金公司披露的年报却显示，基金公司所提的管理费，相比2007年整体上升8.28%，再创年度管理费收入的历史新高，超过307亿元。这一组数字超过所有基民的想象力。
据公开资料，货币基金的管理费上升了109%，股票型基金管理费上升了12.5%，保本型基金管理费上升了3.65%。具体到基金公司中，管理费收入增长最快的是天弘基金公司和天治基金公司，两家公司年度管理费增速分别达到228%和123%。单纯从具体数字看，管理费提得最多的是基金规模最大的华夏基金、博时基金和南方基金，三家公司年度管理费收入分别达到28亿元、18.23亿元和18.1亿元。基金公司中，提的最少的也有1330万元。
规模收费旱涝保收遭质疑 有业内人士向记者分析，基金管理费是基金管理人为管理和操作该只基金而收取的报酬。当然管理基金需要花费费用，基金经理要有报酬，事实上，基金公司的绝大多数收益就来源于此。
管理费是如何提的？北京某基金公司的李先生向记者介绍，一般货币型基金管理费为0.33%，债券基金通常为0.65%左右，股票基金则通常在1%至1.6%之间。管理费逐日计提，按前一天基金规模的一定比例来提，月底由托管人从基金资产中一次性支付给基金管理人。
在这样的收费模式下，基金规模越大，所提管理费自然越多；与基金收益好坏无关，“旱涝保收”。
据李先生介绍，目前对于基金管理费的提取，相关法律法规并没有明确规定，业内提取的比例虽有不同，但差别不大。基金公司在募集某只基金时，一般会在基金招募说明书中进行说明。比如在某基金招募说明书第三十八条中，除包括该只基金募集申请的核准文件名称及核准日期等基本内容外，还包括“基金管理人、基金托管人报酬及其他有关费用的提取、支付方式与比例”。另外一个法律文件就是《基金合同》，由基民在购买某只基金时签署，该合同对基民与基金公司、托管人之间一旦发生法律纠纷如何解决，给予说明。
“都是格式化的材料，你只要签名就行，有几个人能读懂”？买了不少基金的周女士向记者诉说，“无论在直销柜台还是在银行购买，光签字就要很多时间，哪儿有时间读？看懂了，不同意，又能怎么样？每只基金都是这样。”
有关部门对此不能坐视不管 “基金公司应收管理费，但基金管理得好与不好，都照收管理费不公平”，有资深基民向记者分析：“基金业要发展，基金公司要取信于民，信用是第一位的，收益不好，可以暂时不提，为什么管理费不降反升？为什么就不能考虑一下基民的收益和感受？”
据晨星对美国基金长期业绩的分析研究，美国指数型基金平均管理费为0.76%，主动管理型基金是1.37%，而ETF基金只有0.49%。相对低的管理费，使得最近几年美国ETF基金规模迅速扩大。
有业内人士建议，国内基金可以采用浮动费率，收益不好的时候应下调比率，甚至可以暂时不提。同时，在计算规模时，不应将上一年度规模计算在内，不能重复计提。
这位人士同时建议说：“无论如何，有关部门对此不能坐视不管，应该研究出一个各方都能接受的方案。”
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