亚洲货币基金现雏形 短期无法挑战国际金融机构

　　亚洲货币基金雏形初现

　　亚洲区域外汇储备库有利于提高亚洲新兴经济体在国际金融组织中的话语权和投票权，但短期内还不能对国际金融机构形成挑战

　　■本报记者 王月金

　　东盟10国与中日韩（10＋3）三国财长5月3日发表联合公报宣布，规模为1200亿美元的亚洲区域外汇储备库将在今年底前正式成立并运作，中日韩三个亚洲主要国家的出资份额分别为32％、32％和16％。

　　短期内解决资金流动困难

　　“去年11月份以来，金融海啸蔓延至新兴市场国家。过去几年新兴市场国家吸引了很多外资，资本逆转和去杠杆化致使东欧最先出现金融动荡，而亚洲新兴市场国家也面临很大压力。”对外经济贸易大学金融学院副院长丁志杰对中国经济时报记者表示，在这样的背景下，1200亿美元的亚洲区域外汇储备库的成立对保证亚洲金融稳定将发挥重要作用。

　　亚洲金融危机爆发后，许多东亚国家认识到，任何国家和地区都很难依靠自身的力量防止危机的深化和蔓延。中国财政部长谢旭人表示，这次“10＋3”财长会议就储备库的主要要素达成共识，将原先松散的双边援助网络提升为较为紧密的多边资金救助机制，使区域财金合作水平上了一个新台阶，将增强本区域抵御金融风险的能力。

　　“通过金融合作来维护金融稳定有两个机制：一是协调汇率机制，二是提供流动性即为加入区域货币计划的国家提供资金支持。”丁志杰认为，欧洲通过汇率稳定机制走向货币统一，而亚洲经济、金融等发展水平差距大，建立汇率稳定机制难度要远远大于欧共体，亚洲只能通过加强提供流动性的机制来促进区域金融合作。

　　中国人民大学金融与证券研究所教授李永森在接受本报记者采访时也认为，亚洲区域外汇储备库的成立是亚洲经济货币合作发展的一个环节，国际金融危机为其提供了机遇。面对金融危机，一个国家很难单独应对，外汇储备相对充裕的中国、日本等做出一些贡献来稳定亚洲金融市场，使亚洲其他国家也可以获得好处，这不仅是亚洲应对金融危机的方式之一，也是亚洲金融合作的结果。

　　有利于国际金融体系健康发展

　　区域外汇储备库不仅可以解决资金流动性问题，“它实际上是亚洲区域经济一体化过程中的一个重要事件，是推进亚洲自由贸易区的很重要的一部分。”中央财经大学金融学院副院长张晓涛对中国经济时报记者表示，中、日、韩外汇储备充裕，建立亚洲区域外汇储备库不仅有利于稳定协调区域金融经济，而且对全球金融机构是一个必要的补充。

　　“亚洲新兴市场国家在国际金融合作方面一直没有得到欧美发达经济体的积极应对，过去美国虽然对亚洲持合作态度，但它总担心美元在亚洲的地位。现在亚洲外汇储备库建立，在一定程度上成为亚洲区域性货币基金，这将在未来亚洲金融经济中起到主导作用，未来国际货币基金等组织也要更多地和亚洲协调才能有效发挥作用。”丁志杰说。

　　不仅如此，丁志杰认为，亚洲区域外汇储备库将慢慢改变国际金融规则，有利于提高亚洲新兴经济体在国际金融组织中的话语权和投票权。

　　但张晓涛表示，对国际金融机构形成挑战是不可能的，因为国际金融组织的形成已有很长历史，亚洲区域外汇储备库短期内不可能改变这种状态，只能对国际金融组织的改革提供更多促进力量，弥补其在解决区域性问题方面的不足。

　　此外，这也是完善国际金融体系预警机制的有益探索。谢旭人指出，为保证储备库的顺利运转，有关国家还将加强区域经济监测，着手建立独立的区域经济监测机构，这将有助于提高本地区危机预警能力，进一步增强防范危机能力。

　　建立“亚元”为时尚早

　　2000年5月的“10＋3”财长会议上达成了“清迈协议”，即旨在探索通过区域货币金融合作，防范区域性金融危机。作为亚洲货币基金的雏形，东盟与中日韩在2007年5月原则同意建立自我管理的外汇储备库作为“清迈协议”多边化的形式。

　　这一储备库将在发生危机时，减少亚洲经济体对诸如国际货币基金组织这类的多边借贷方的依赖。有分析认为，“10＋3”提倡的区域外汇储备库正朝“亚洲货币基金”——甚至建立“亚元”区域货币的目标迈进。

　　“储备库对亚洲货币的成长提供了空间，有利于亚洲经济摆脱对美元的过分依赖，但讨论‘亚元’还为时尚早。”丁志杰认为，亚洲和欧洲不同，在发展“亚元”上难度要大于欧元，但外汇储备库的成立说明亚洲各国正在积极参与亚洲区域经济合作，维护区域金融的稳定，从长远来看为“亚元”的创立提供了条件。

　　张晓涛也表示，“长期来看有可能建立一种区域货币，但‘亚元’的建立不仅取决于经济一体化的程度，还必须有共同的文化背景，目前来看，亚洲还不具备这个能力。”

　　“尽管建立区域货币还太遥远，但会减少亚洲对美元的依赖，有利于人民币的区域化，这也是人民币国际化过程的一个必经阶段。”李永森说。