淡水河谷“以退为进”_旁观两拓博弈伺机跟随

　　陈姗姗 曹开虎

　　“从一开始我们就决定跟随澳大利亚矿商的谈判结果。我们现在仍在等待澳大利亚矿商的谈判进展，之后我们才会作出相应决定。”借公布二季度财报机会，淡水河谷铁矿石部执行董事马丁斯（José Carlos Martins）透露了目前淡水河谷与中国钢铁企业谈判的进展，这也是力拓“间谍门”事件发生后，淡水河谷首次表明对铁矿石谈判的态度。

　　与此同时，在必和必拓已使三成矿石实现“混合定价”，为瓦解传统定价机制迈出一步后，淡水河谷则称，仍希望继续保持铁矿石基准价格定价机制，但也会尊重客户意见，不排斥指数定价机制。

　　由于去年两拓在淡水河谷与钢铁企业谈定年度价格后，获得了比淡水河谷更高的涨幅，从今年谈判启动时，巴西淡水河谷就采取了“后退”策略，声称等待两拓谈定新年度长协价格后决定是否跟随。在力拓与日韩企业达成新年度价格谈判协议后，巴西也的确在随后获得了稍小的降幅。

　　而在力拓“间谍门”发生后，业界一致认为还没有与任何矿山企业达成年度价格协议的中国将转向与淡水河谷谈判，对此，马丁斯的讲话显然也澄清了外界猜疑。“目前，我们与中国的一些客户达成了临时性的价格，如有的客户接受了20%的降价，而另一些客户则接受了我们之前和日韩及欧洲达成的基准价格。”

　　上周，必和必拓公布，已与一系列客户达成了关于2009合同年度铁矿石谈判的协议条款，其中有占必和必拓铁矿石总量30%的铁矿石将通过季度协议价、市场出清价(现货市场)以及基于指数的定价等综合方式出售。这也是对传统基准价格定价机制的进一步瓦解。

　　对此，马丁斯透露，淡水河谷大多数的客户都选择基准价格定价机制，“但如果我们的客户认为指数定价机制更为适合，我们也会考虑采用。”

　　由于距离中国较远，淡水河谷一直在与两拓对中国的铁矿石出口中处于下风，此前主要的市场也在欧洲。不过，随着金融危机的爆发，淡水河谷对中国市场的依赖越来越大。据淡水河谷公布的二季度财报，该公司在中国市场的铁矿石销售创新高，达3560万吨，与上一年相比增加了42%。中国已成为该公司最大出口市场，二季度该公司对中国的出口占其出口总量的66.2%，而这一比例在第一季度是45%，在2008年第四季度仅为13%。

　　马丁斯透露，今年二季度，淡水河谷销往中国的铁矿石其中约七成是按照到岸价（CIF）在现货市场进行销售的，而过去都是100%按离岸价模式销售。所谓到岸价模式，意味着卖方不需要支付运费，这实际上是指在现货市场销售。不过随着现货价的上升并逐渐高于长协价格，中国客户购买行为已发生变化，更多转向执行长协价。

　　自7月份以来一直处于快速上涨通道的铁矿石现货价格在7月31日突破100美元／吨大关，较5月时上涨了50％以上。上周五，中钢协的统计数据也显示，2009年上半年中国铁矿石进口同比增长近三成，其中现货矿占进口总量比重达82.74%。

　　钢铁业一片繁荣背后：上半年主业仍亏116亿

　　曹开虎 陈姗姗

　　虽然71家大中型钢铁生产企业上半年总体盈利17.25亿元，初步实现扭亏为盈，但是这并不代表钢铁主业盈利，相反存在着上百亿元的净亏损。

　　与此同时，伴随着对下半年市场的良好预期，“去库存化”刚刚结束，钢材市场的“补库存化”已提前到来，而这将直接打压下半年钢材价格。

　　主业亏损116.35亿元

　　中国钢铁工业协会（下称“中钢协”）在上周五召开的例行新闻发布会上披露，纳入统计的71户大中型钢铁生产企业，今年1~4月实现利润为-56.07亿元，5月份实现利润10.36亿元，6月份62.96亿元，上半年总体盈利17.25亿元。

　　但是在中钢协网站上中钢协秘书长单尚华的一篇报告显示，尽管上半年71家大中型钢铁企业实现盈利，但扣除企业投资收益和资产减值损失转回两项因素后，这些钢铁企业主业仍亏损116.35亿元。

　　单尚华在7月30日召开的中钢协三届六次常务理事（扩大）会议上指出，71家钢铁企业，钢铁主业盈亏相抵在连续亏损8个月后，6月份首次实现盈利，实现利润35.45亿元，尽管仍有8家企业亏损，但与5月份相比减少了12家，企业生产经营呈逐渐好转态势。

　　单尚华所指的6月份首次实现盈利，是特指钢铁主业，而考虑到钢铁企业的其他方面投资，今年5月已经首度扭亏为盈。同时中钢协预计,从目前的钢价来看,7月中国钢企的利润水平将高于6月。

　　整个上半年，500万吨以上24家钢铁生产单位仍有2/3企业亏损，10家1000万吨以上企业仍有6家亏损。

　　对于下半年钢铁行业面临的形势，单尚华认为，国内市场需求趋于向好，粗钢表观消费量将保持一定增长，但钢材出口大幅下滑的趋势难以根本扭转，企业生产经营仍将面临困难。

　　“补库存化”提前而至

　　中钢协顾问吴溪淳对下半年市场比较看好，他在中钢协三届六次常务理事（扩大）会议上公开表示，仅就目前的钢材价格水平而言，仍然和固定资产投资高增长、工业生产增速近两个月的快速回升不相适应，仍处于低价位，处于全国工业行业中利润水平很低的位置。

　　缘于对下半年市场的普遍看好，吴溪淳表示，自今年二季度以来，国内建筑市场的迅速回升和市场资金流动性充裕，导致“补库存化”的提前到来，而金融危机导致的钢材市场“去库存化”刚刚结束。

　　在吴溪淳看来，中国钢铁流通商和钢材最终用户数量庞大，中间库存量受市场价格涨跌预期的影响，比世界上任何国家和地区的波动都大。以去年为例，去年第四季度特别是10月、11月两月“去库存化”放大了市场需求萎缩的程度。

　　一组值得警示的数字是，6月份国内粗钢表观消费量同比增长17%以上，增加的可供消费的粗钢资源量高达728万~758万吨。“在工业产品出口仍然负增长的情况下，产量如此之高，市场价格仍在上涨，不能不想到，这是难以保持下去的。”吴溪淳说。

　　“从各方面情况看，下半年行业运行不确定、不稳定的因素很多，盲目乐观，扩大生产，会增加行业运行的困难。因此要继续坚持以销定产的原则，保持钢材供需的基本平衡，减少市场动荡等不利因素。”钢铁工业协会会长、武钢集团总经理邓崎琳指出。

　　在刚刚过去的7月份，国内外的钢材市场价格都在上涨，国内钢价更是延续了4月中旬以来的连续上涨势头。上周，钢之家(中国)钢材基准价格指数（SH_CSPI）收于103.82点，较前一周上涨3.77%，较上月上涨6.48%。这是连续第16周上涨。与此同时，全球粗钢产量环比也继续回升，国内钢铁产量甚至创历史新高。

　　吴溪淳提醒钢铁从业者，目前供大于求的市场风险正在积累，“任何时候都不能忘记，我们有巨大的过剩产能存在，我们也不能想象不论有多大的产能释放，我国的经济实体都能吸纳消化掉。”