中国社会科学院经济学博士发展研究中心中国未来研究会中小企业委员会赵燕京
2009年11月10日08:49 来源：
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美元/日元
11月9日，汇价震荡整理、基本持平。
日本财务省(the MinistryofFinance)9日公布，该国10月官方储备资产月比增长41.71亿美元至1.0568万亿美元，9月官方储备资产为1.0526万亿美元。日本官方储备资产包括外汇储备、IMF储备头寸、特别提款权和黄金储备。
日本财务大臣藤井裕久(HirohisaFujii)周一(9日)表示，美国认为强劲的美元是可取的，这种观点与日本提升国内需求的政策目标相一致。藤井裕久表示，“美元近来一直疲软，美国真心希望美元走强。”但是，这位财政大臣的言论并不表明日本对外汇市场干预态度。相反，他的言论表明，日本政府正致力于提高国内需求，以长期调整全球经济的失衡。藤井裕久还表示，将于10日至11日其间访问日本的美国财长盖特纳同意日本政府的看法。
日本央行行长白川方明(MasaakiShirakawa)8日表示，该行将通过宽松的货币政策以“耐心地”支持日本经济；这意味着该行利率可能长期维持在0.1%低位处。虽然白川所言并无新意，但他在8日G20财长与央行行长高调会晤期间作出上述承诺表明他已决定维持当前利率政策直至日本经济复苏扎根。白川在会后新闻发布会上表示：“(在8日会议期间)，我说我们将继续执行极度宽松货币政策以耐心支撑经济，直至经济回到可持续增长轨道且价格企稳。”包括白川在内的日本央行官员很少提及他们何时可能开始加息。但许多分析人士预计货币政策要到2011年初后才可能收紧。由于目前日本经济进一步陷入通缩，近期日本央行所承受的维持低借款成本以刺激经济活动的压力正在积聚。该国疲软的就业形势也令一些决策者对“双底衰退”保持警惕。同白川一起出席新闻发布会的日本副财务大臣野田义彦(YoshihikoNoda)表示：“我已告诉(G20成员)日本尚未进入可以撤回这些用来应对此次日本战后最严重衰退刺激措施的阶段。日本经济正恢复强势，但这一复苏几乎不具自我持续性，就业形势也依然严峻...我们需充分关注当前日本经济回升是否会推动私人部门需求增长并使就业市场获得改善。”目前挪威、澳大利亚等国央行在其经济走出全球衰退背景下已开始加息以防通胀。与这些央行不同的是，日本央行预计将忙于应对由国内需求不振与海外出口需求疲软所引发的通缩。在其10月底最新发布的半年度报告中，日本央行预计09/10财年(截至2010年3月)该国核心消费价格将降1.5%，此后两个财年还将进一步下降0.8%和0.4%。从上述预测来看，即使未来数月该行取消其用于帮助资金困难企业的紧急措施，该行距离加息也仍有一段距离。
东京股市周一日经指数小幅走高，受保险类股和权重股FastRetailing涨势提振，但由于市场成交量较小，且投资者对日圆走强的担心挥之不去，该指数涨幅有限。日经指数收盘涨19.64点，至9808.99点，涨幅0.2%。尽管开盘一度走低，但随著美元在90日圆左右企稳，且一批大型股受买盘推动走高，日经指数此后开始反弹。包括东京证交所一部所有股票在内的东证指数收盘跌3.34点，至870.67点，跌幅0.4%，33个分类指数有25个收盘下跌。盘中成交量降至16亿股左右，为年内交投最为淡静的交易日之一。大阪证券交易所十二月日经指数期货收盘涨20点，至9800点，涨幅0.2%。
亚洲股市及货币汇率周一走高.美国失业率升至26年半来新高後,投资者押注于政府会在更长时期内保持刺激方案,直到经济复苏基础更加稳固。美国股指期货SPc1小幅走高,公债价格则走低,本周美国将标售810亿美元的新债。美国劳动力市场的收缩程度仍维持在趋势水平附近,G20(20国集团)财长结束了周末会议但未就恢复全球经济平衡达成任何具体的建议,市场已充分消化了这些消息。
香港金融管理局周一(9日)宣布，香港于2009年10月底的官方外汇储备资产为2,401亿美元，较9月底的2,269亿美元增加132亿美元。根据最新公布数字，香港的外汇储备额在全球排行第七，次于中国内地、日本、俄罗斯、台湾、印度和韩国。为数2,401亿美元的外汇储备资产总额，相当于香港流通货币的9倍多，约占港元货币供应M3的51%。
韩国央行9日公布，受过去数月韩元稳步上扬及农产品价格下跌影响，10月份韩国生产者价格指数(PPI)环比下降0.8%，为四个月来首次出现环比下滑。10月份PPI同比下降3.1%，为连续第六个月出现同比下降。
新加坡金融管理局警告称,可能需要采取更多措施抑制该国房地产市场投机重燃的风险.新加坡的低利率助涨了投机活动。此言论突显了亚洲决策者日益加重的担忧,他们担心香港、新加坡和首尔等金融中心的住宅市场可能滋生泡沫。金管局在年度金融稳定性检视报告中称,"随着新加坡脱离衰退,且市场预期低利率将持续一段时间,投机动能再度加大的风险不容忽视...可能需要采取更多措施。"
穆迪(Moody)投资服务机构周一(9日)表示，将中国信用评级前景由稳定上调至正面，称中国政府使中国成功度过全球金融危机。穆迪表示，评级前景调整将会影响中国政府本外币债券的A1评级。同时评级变动将会影响中国的本外币银行存款A1国家最高评级限额和本外币债券A1评级限额。穆迪的高级副主席汤姆(TomByrne)认为，中国政府成功带领经济在环球金融危机及衰退中走出，并很可能够在未来的威胁和挑战中保持经济稳定。中国强大的国际投资地位使得其在全球金融危机中得以保全，并降低了未来陷入国际收支危机的风险。Byrne表示，中国的净外汇资产占GDP的36%，官方外汇持有量达2万亿，只有屈指可数的几个发达工业国家如挪威、瑞士、日本、香港地区和新加坡的国际投资地位强于中国。中国去年放出大量信贷、实施一揽子刺激政策，增加政府支出，修路、建设电力工厂，减少购房成本，使中国经济在出口垮掉后仍然反弹复苏。由于中国经济复苏吸引大量国外投资，中国9月的外汇储备达到22.73亿。ActionEconomics驻新加坡的经济学家大卫(DavidCohen)表示，这是中国经济大幅增强的又一表现。观点普遍预测明年中国经济将增长9%，成为政府财政的有力支持。穆迪同时还将香港信用前景的评级自稳定提升至正面。
路透调查显示,受益于全球经济逐步回暖且中国经济加速复苏,10月进出口降幅料继续收窄,并有望在年底转负为正，22位分析师的调查中值显示,10月出口增速将由9月的-15.2%收窄至-13.2%;进口增幅为-1.0%,亦较9月的-3.5%缩小;10月贸易顺差为191亿美元,远高于9月的129亿美元。野村证券中国股票研究主管孙明春称,"在经历了今年初全球大规模的去库存化之後,中国出口的环比增长可能反映了全球需求的复苏。如果这一趋势持续下去,中国应该会在12月份重现出口正增长.我们预期2010年出口增速达到8.8%。"作为中国主要贸易国的美国第三季经济呈现明显好转,7-9月当季的经济增长环比年率为3.5%,为一年多以来首见增长,令人鼓舞,暗示70年来最严重的衰退已经结束。此前公布的10月宏观经济先行指标--官方制造业采购经理指数(PMI)分项指数中,以进口指数升幅为最大,比上月上升2.1个百分点,至52.8;新出口订单指标则从9月的53.3上扬至54.5,也创了18个月新高。此外,反映中国出口状况的进出口商品交易会(广交会)周三公布,第106届广交会出口成交额为304.7亿美元,比今年春交会增加16.2%,但比去年秋交会减少3.4%。
亚洲开发银行常务总干事RajatNag周一称,鉴于经济复苏的脆弱性,亚洲国家央行开始撤回超宽松货币政策的时机还不成熟。Nag还表示,美元将继续承担主要储备货币的角色,不过中长期来看,其它货币的重要性也将增强。Nag在参加全球经济论坛的间隙接受了路透的采访,他表示:"我们的确认为这是V型复苏,而非W型,但成长的动力却很脆弱。虽然数据鼓舞人心,但仍偏弱。""另一方面,肯定没人希望扼杀经济成长,也没人希望引发通胀,"Nag说。
印度财长PranabMukherjee周日(8日)表示，印度下决心耗费67亿美元从国际货币基金组织(IMF)购入200吨黄金，并不是为了削弱美元在外汇储备中的比重，而是希望增加本国的黄金持有量。他在上周末20国集团(G20)财长和央行行长会议后的新闻发布会上表示，和印度高达2,850亿美元的外汇储备规模相比，用于购买黄金的67亿美元微不足道。Mukherjee还指出，印度曾经因为进口结算而迫切需要外汇，所以很久以前曾出售过黄金。印度是目前全球最大的黄金消费国，当地人民的藏金量相当可观，此次从IMF买入大批黄金，更是给国际金市注入了强大动能。
美国财政部长盖特纳(TimothyGeithner)上周六(7日)表示，有必要在复苏已完全确定前继续保持经济刺激政策，但反对以征收金融交易税作为降低银行风险的途径。谈到G20国家财长和央行行长会议的成果时，盖特纳表示，会议对“经济增长仍是各国首要经济政策”达成广泛共识。他认为，美国10月失业率升至10.2%，创26年来新高，这表明经济形势仍十分严峻，仍需持续较长一段时间才能完全回归正轨。英国首相布朗(GordonBrown)早前曾呼吁G20向银行征税，由于银行此前风险过大致使世界陷入金融危机，所征的税收可作为未来紧急救助的基金。盖特纳并不赞同上述想法，他表示奥巴马政府已经在国会大力审查并修改金融市场条例以确保银行将来只能掏自己的腰包为自己的失误买单。美国政府不打算征收每日金融交易税。虽然征收银行交易税的想法由来已久，但他认为这将是把双刃剑，在美国不太可能受到广泛支持。加拿大财长费海提(JimFlaherty)也对征税表达了相同的疑虑。他认为，虽然征税被提上议程，但对他并无太大的吸引力，因为当前加拿大政府采取减税政策。同时，费海提还表示，“刹车”太快会削弱经济增长、损害金融体系，导致失业率上升、公司倒闭、预算赤字增加，最终使金融危机代价更大。他认为现在完全依靠经济自然复苏还为时尚早。
美国房地产网站Zillow.com周一表示,美国三季度住房价格稳定,抵押贷款房产的资不抵债现象减少,但即将发生的止赎案或令楼市复苏拖延。遭受重创的美国楼市企稳被视作经济好转的关键,因此,楼市复苏延期可能拖长美国经济复苏所需时间。据Zillow报告称,美国第三季度处于负资产状态的独栋房屋数量由二季度的23%降至21%,因短期内房屋价格企稳,且更多资不抵债房主进入止赎。资不抵债是房主面临的最大问题之一,许多人因此无法进行住房贷款再融资,也不能出售房产。Zillow首席经济学家StanHumphries在一份报告中称,"负资产房主比例降低是个积极信号,直接原因在于从二季度到三季度房价企稳.还有一个原因是原来许多资不抵债的房主因止赎而失去了房产。"美国住房价格连续11个季度录得跌幅,Zillow房价指数同比降低6.9%,至190,400美元。Humphries称,"未来几个月将是楼市的关键时期.之前我们曾预计在房地产的淡季冬季,止赎率将增长,一系列事件将导致待售房增多,价格降低。"但随着购房优惠政策的延期,Humphries称,市场需求将增长,可部分抵消市场上止赎房源供给的增加。
世界大型企业联合会9日表示，10月份美国就业市场连续第2个月走强，暗示雇主将可能在2010年年初开始增加新职位。世界大型企业联合会称，10月份就业趋势指数小幅升至89.3，为3个月以来最高水平；9月份该指数上修至88.7，初步数据为88.5。世界大型企业联合会经济学家GadLevanon表示，就业趋势指数在9月份已触底反弹。尽管最近几个月裁员情况已有所减少，但仍预期在雇主开始大规模增加新职位前，将先增加现有雇员的工时。10月份就业趋势指数年比下降13.2%。
截至11月6日，美国当周国际储备总额为1,356.53亿美元，此前一周为1,342.66亿美元。截至11月6日美国官方储备资产包括：证券249.60亿美元(其中欧元证券105.11亿美元；日元证券144.48亿美元)；在其他央行、国际清算银行和国际货币基金组织中的货币和存款总额223.27亿美元(其中欧元152.78亿美元；日元70.49亿美元)；在国际货币基金组织中的储备头寸136.40亿美元；特别提款权583.25亿美元；黄金110.41亿美元；其他通过反向回购协议投资的外币资产53.61亿美元。
因二十国集团(G20)承诺将继续保持对全球经济的支持，投资者风险意愿受到提振，推动美国股市周一全线收高，道指触及13个月高位。G20财长和央行会议推动股市走高，并打压美元下跌。美元指数周一跌至15个月低点74.93。受金属价格上涨提振，矿业股跳涨。自由港铜金公司(Freeport-MacMoranCopper& Gold)尾盘大涨4.7%，报83.32美元，标普原材料股指(S&P materialssectorindex)上涨3.1%。芝加哥Harris PrivateBank的首席投资官JackAblin表示："全球央行依旧维持其对经济的刺激措施，对风险交易形成支持。股价的上涨与股价估值相关性不大。"他还指出："我认为，股价的上涨纯粹只是风险偏好走高使然，这也和G20会议言论有直接关系。"芯片制造商股价上涨显著，美国费城半导体指数(PHLXSemiconductorIndex)尾盘上涨3.1%，创1个月之内最大涨幅。道指劲扬203.52点，或2.03%，报10,226.94点；标普500指数攀升23.78点，或2.22%，报1,093.08点；纳指跳升41.62点，或1.97%，报2,154.06点。
美国原油期货周一(9日)收涨2.6%，受美元走弱及热带风暴Ida迫近墨西哥湾造成原油及天然气设施停产所提振。PFGBestResearch分析师菲尔·弗林(PhilFlynn)表示，因为受美元下跌及热带风暴Ida造成的影响，原油期货价格上涨，这盖过了特阿拉伯增加可得的原油供应及中国上调成品油价格的一些利空消息。Ida热带风暴预期在周二稍早将吹袭美国路易斯安那州至佛罗里达州之间的港湾海岸。美国矿产管理局周一表示，热带风暴Ida令29.6%的墨西哥湾原油生产停顿，天然气停产27.5%。此外，美元兑一篮子主要货币跌至15个月低点，欧元/美元攀升至1.50上方。美国股市周一全线收涨，道指触及13个月高位，因20国集团承诺将继续保持对全球经济的支持，投资者风险意愿受到提振。此前20国集团承诺在确保全球复苏确立之前，继续推行紧急刺激开支措施。有分析师预计，美国上周原油库存增加40万桶，汽油库存不变，精炼油减少30万桶。行业消息人士周一表示，沙特阿拉伯透过全球系统已增加对油厂供应，而一亚洲消费者预期将获得合约量的全数，为一年以来首次。中国发展与改革委员会周一在其网站上称，中国将从周二(10日)零时起，将将汽、柴油零售价格每吨提高480元人民币。纽约商业期货交易所(NYMEX)12月原油期货收高2美元，涨幅2.58%，报79.43美元/桶，交投区间为77.77-80.19美元。在伦敦，12月布伦特原油期货收升1.90美元，报77.77美元/桶，交投区间为76.26-78.52美元。NYMEX12月RBOB汽油期货收涨5.75美分，涨幅2.99%，报1.9818美元/加仑，交投区间为1.9273-2.0080美元。12月取暖油期货收升5.92美分，涨幅2.95%，报2.0627美元/加仑，交投区间为2.0107-2.0775美元。
纽约商品期货交易所(COMEX)期金周一(9日)收涨，稍早触及1,111.70美元的纪录新高，因20国集团(G20)会议周末结束后，市场预期美国的低利率环境将使资金供应充裕，受此拖累美元重挫。COMEX12月期金收高5.70美元，报1,101.40美元/盎司，交投区间为1,096-1,111.70美元，后者为纪录高位。金价同股市，原油和其他商品价格齐步走高，因G20周末会议后，美元指数回落1%。ETFSecurities的分析师布鲁克斯(NicholasBrooks)称，对汇率和通胀的担忧提振金价，因在G20周末会议结束后，市场预期各国将继续执行宽松的货币和财政支出政策。Heraeus的MiguelPerez-Santalla表示，尽管美元疲弱，金价在未来某个时间将出现回调。不断上升的通胀预期已经在金价走势中被消化。COMEX预估成交量为101,342口。现货金报1,100.85美元/盎司，之前交易日尾盘为1,096.30美元，伦敦金午后定盘价为1,106.75美元。12月白银期货收涨10.50美分，报17.480美元/盎司，交投区间从17.425-17.780美元。预估成交量为20,528口。现货白银报17.49美元，之前交易日收报17.38美元。1月铂金期货收高19美元，或1.4%，报1.20美元/盎司。现货铂金报1,353美元/盎司。12月钯金期货收升5.25美元，或1.6%，报335.95美元/盎司，现货钯金报330美元。
加拿大抵押和住房公司(CMHC)周一(9日)表示，加拿大10月新屋开工月升5.4%，扭转了9月小幅的下降情况。数据显示，10月新屋开工为15.73万户，经济学家预期中值为15.93万户。CMHC表示，10月新屋开工的改善归因于多户新屋开工的改善。10月城市多户新屋开工月升13.8%至年化率7.26万户；城市独户新屋开工月降2.7%至年化率6.73万户；农村新屋开工月升6.7%为1.74万户。10月安大略省城市新屋开工月升14.8%；大草原省区月升6.5%；应属哥伦比亚省月升15%；加拿大大西洋区月升1.2%；魁北克省月降11.6%。
加拿大央行(BankofCanada)周一(9日)公布，截至11月8日，该国当周官方国际储备下降7,500万美元。截至11月8日，加拿大官方国际储备共计561.61亿美元，10月30日为562.36亿美元。11月8日国际储备包括：美元249.11亿美元；其他外币192.95亿美元；黄金1.20亿美元；特别提款权93.69亿美元；在国际货币基金组织(IMF)中的储备头寸24.66亿美元；所有储备数据均以美元计价。
汇价日高90.26，日低89.67，尾盘在90.00附近整理；日升跌率0.03%，日涨跌幅0.03，收于89.99。
技术指标显示，汇价的短期日均线系统与30日均线有呈缠绕态势，汇价位于其下及30日均线（90.27）之下附近，显示短中线多空暂难以分辨、不排除在较宽幅震荡中寻求短中线运行方向的可能，短线向空或偏空。汇价若受压于89.90之下则短线向空，下挡支撑位于89.40、88.80，上挡压力位于90.60、91.20；89.90与90.90（中位90.40）分别为汇价短线向空与向多的分界线。
周技术指标显示，汇价位于30周均线（93.94）之下，显示中线向空的概率增大、但不排除在宽幅震荡中寻求中线方向的可能；若受压于89.60之下则周线向空，若站稳于90.40之上则周线偏多，上破91.20则周线向多，下挡周线支撑位于89.50、88.50，上挡周线压力位于90.50、91.50；89.60与91.20（中位90.40）分别为周线指标向空与向多的分界线。
汇价现概略位于中长线向空的概率增大；中线向空的概率增大、不排除在较宽幅震荡中寻求中线运行方向的可能；短中线多空暂难以分辨、不排除在较宽幅震荡中寻求短中线运行方向的可能，短线向空或偏空；周线若受压于89.60之下则周线向空，若受压于90.40之下则周线偏空，上破91.20则周线向多；日线若下破89.90则短线向空，受压于90.40之下则短线偏空，上破90.90则短线向多，有望震荡整理或震荡盘跌测试支撑的位置。
短线波动分析显示，暂谨慎认定汇价汇价已经自波段高点、4月6日日高101.43以来进入持续缓慢的5波震跌波动中的概率较大；汇价现或许运行在自101.43以来的持续缓慢的具有扩张下降三角形态的震跌波动的下跌波动的4波反弹中，若上破短线压力则已经自10月7日日低88.00进入较大级别反弹的概率增大，且有效上破30日均线的概率增大，上挡60日均线91.20-91.60一线的压力若上破则波段反弹或可看高至30周以及60周均线的95.00-96.00区域；汇价现或许运行在具有扩张下降三角形态的震跌波动的下跌波动的4波反弹（ABC反弹）中的B波震荡中。市场对汇价在短期较宽幅震荡后受支撑继续进入较大级别反弹的可能性保持警惕；同时，市场对汇价短线震荡后、盘升受阻回落、下破短线支撑且再次持续震跌向88.00、87.00甚或更低水位测试支撑的可能性保持警惕。
今日，汇价有望震荡整理或震荡盘跌测试支撑。
今日强压力91.20，弱压力90.60；强支撑88.80，弱支撑89.40。 (来源：人民网-经济频道)
来源：人民网
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