A股“虚惊一场”现百点长阳 机构借机调仓

　　“虚惊一场”,昨日收盘后,一位基金经理如是向本报记者表示,在经过了上周暴风骤雨般的调整后,周一A股出现了报复性反弹。

　　上周末,中共中央政治局会议上所传达给市场的信息是继续保持宏观经济政策的连续性和稳定性,让担心政策转向的投资者喘了口气；而上周迪拜延期偿债事件一度殃及全球股市。但随着阿联酋第一大酋长国阿布扎比宣布通过阿拉伯联合酋长国中央银行和两家私人银行向迪拜注资150亿美元的消息传出,国际市场的恐慌气氛得到缓解,欧美股市开始触底反弹。

　　而昨日沪指也拉起了百点长阳,收复了上周五所有失地,逼近3200点,如过山车般的行情,让广大股民捏了一把冷汗,虚惊一场。在暴跌中,不少散户惊慌出逃,而机构却趁着这次股指震荡的机会继续稳步调仓,布局跨年行情。

　　利空淡化暴雪初晴

　　上周二,刚刚火爆一段时间的B股急转直下,一直维持高位盘整的B股在午后急剧下滑,一举跌穿5日、10日两道均线。紧随B股之后,A股在午后2点也跟着向下跳。而这一跳,成为了A股一周大暴跌的肇始。眼看上周三A股开始绝地反击,沪指强势反攻上3290点,逼近3300点关口。但好景不长,周四、周五A股继续疯狂杀跌。一场暴风雪让中国股市陷入了急冻!

　　招商中小盘精选基金拟任基金经理周德昕在接受记者采访时表示,导致A股巨大震荡的原因有多方面。一是在政策预期发生较大波动的情况下随之波动,特别是流动性收紧的预期对金融及地产板块打击较大；二是银行巨额再融资带来的心理冲击；三是周四夜间的迪拜事件寒上加冰。这些事件因为在全球范围内正碰上资产泡沫化论调高涨,其作用力被迅速放大。

　　不过随着政治局会议为宏观政策不变定调,以及阿布扎比将选择性协助迪拜渡过难关,迪拜世界公司正在酝酿四项债务清偿方案的消息,大大缓解了市场的紧张情绪。

　　昨日沪深股市高开高走、强劲反弹。上证综指大涨近百点,收盘逼近3200点整数位,深证成指则出现4%以上的涨幅。伴随股指反弹,沪深两市个股普涨,告跌交易品种数量仅为22只。不计算ST个股和未股改股,两市57只个股涨停。除紫金矿业停牌外,权重指标股板块全线上扬。总市值排名前30位的个股中,海通证券涨停,上海汽车出现7.50%的巨大涨幅。白酒和环保板块,涨停个股更是集中扎堆。

　　从各大财经论坛上的留言来看,股民的乐观情绪在升温,人气再度聚集。

　　暴跌中基金抄底忙

　　不少投资者好奇的是,在近期市场的暴跌中,机构们到底在做什么?

　　深沪市场上周持续资金净流出态势,基金等机构投资者买入量大幅减少。自11月下旬开始,就有大的机构开始回撤资金。据报道,这一段时间以来平安保险赎回的基金就高达70亿元。而中国人寿等保险公司以及社保基金也传闻在进行减仓。

　　不过,整体来看,公募基金选择了在暴跌中抄底。据长城证券仓位监测数据,上周股票型基金加权平均仓位从前周的82.17%升至87.64%,主动增仓了11.34个百分点；混合型基金加权平均仓位从前周的74.56%增加至上周的80.03%,主动增仓幅度达10.79%。

　　“上周开放式基金集体加仓超过5个百分点,抄底迹象十分显著。”长城证券分析师宋绍峰表示。华夏、国泰、富国、银华、上投摩根等基金公司都有非常明显的加仓动作,华夏大盘精选在前期及时减仓之后,上周趁市场大跌之际重新加仓。

　　而从昨日的表现来看,食品饮料等基金重仓板块的异动,显然也是基金所为。不过国泰金鹏蓝筹基金经理黄焱昨日向记者表示:“整体来看,现在基金的仓位都比较重,但是它不决定市场的方向,更主要的是要关心新基金发行的速度,决定市场方向的往往是增量资金,增量资金更主要是一些新基金和其他的一些非基金金融机构的增量资金。”而上周五,易方达100ETF联接基金首募接近了200亿元,而近期完成募集的股票基金规模接近300亿元,新基金建仓带来的做多力量不容小觑。

　　不爱银行地产追捧白酒低碳

　　虽然不少人士预计市场风格会随着调整显现,但是目前看起来机构并不青睐银行、地产等传统蓝筹。数据显示,上周机构资金流出最多的板块主要是银行、证券保险、重型机电等,净流出金额分别为56.77亿元、45.39亿元和18.16亿元。

　　虽然昨日市场大幅井喷,但是从涨幅来看,显然机构有所倾向。

　　白酒板块中酒鬼酒、五粮液、水井坊、泸州老窖等10只个股涨停,带动食品制造板块出现在涨幅榜前列,沪深300消费涨幅高达6.82%。另外,菲达环保、龙净环保、南玻A等低碳概念板块也表现出色,而金融、地产等板块涨幅偏小。

　　周德昕向记者表示,12月份将召开的中央经济工作会议将以“调结构、扩内需”作为主要任务,使得中国顺利进入“大消费时代”。

　　2020年中国单位国内生产总值二氧化碳排放比2005年下降40%—45%的政策目标,让基金经理们对于低碳经济的热度也快速升温。如黄焱称,在经济复苏过程中结构调整,节能环保是其中一个主要的抓手,低碳是明年甚至未来3-5年可以看好的一个板块或主题。

　　周德昕则表示,减排目标的确认将是自己未来投资的主线之一。“因为低碳板块的上市公司多属于中小市值公司,而招商中小盘所采取的选股策略特别适合投资减排题材”。“贵的东西会变得更贵,而便宜的东西还是乏人问津,市场的扭曲短期内不但不会修正,而且会进一步扭曲,市场是有惯性的。”摩根士丹利华鑫基金如是判断年底前的市场。(贾肖明) (来源：南方日报)