“央行加息了，每个月的房贷月供要多交多少钱？”“我的三年期定存要不要取出来转存？”“加息对什么投资产品有利？”昨日，本报记者接到多名热心读者的来电，一致关注加息之后如何理财的问题。事实上，加息对百姓的日常 储蓄、贷款、投资理财等方方面面都会造成影响。为此，本报特别策划了本期专题，希望能为读者们提供更好的理财建议。
储蓄 一年期定存42天内转存划算 自央行10月19日晚间发布上调金融机构人民币存贷款基准利率消息后，昨日，不少储户开始将银行定期存款取出进行转存，以享受新的利率。据计算，一年期定期转存需42天内才有利。
此次加息，三个月、半年、一年期、二年期、三年期、五年期的存款利率分别提高了0.2%、0.22%、0.25%、0.46%、0.52%和0.6%，被称为非对称加息。与以往加息不同的是，一年期以下的存款利率上调幅度小于贷款，一年期以上的存款利率上调幅度大于贷款；一年期存款加息幅度不是过去的0.27个百分点，而是0.25个百分点，五年期以上存款利率一次就提高了0.6个百分点。而活期存款利率保持不变，仍为0.36%。
由此，假设一位央行客户有1万元，按照加息后的三个月、半年、一年期、二年期、三年期、五年期的存款利率来计算，这位顾客利息分别增加了20元、22元、25元、46元、52元和60元。
到底哪种客户办理转存最划算？业内有人提出“转存临界点”的计算方法：360天×存期(年)×（新定期年息-老定期年息)÷（新定期年息-活期年息)＝合适的转存时限。以目前实际存款利率计算，新定期年息为2.50%，老定期年息为2.25%，目前的活期年息为0.36%，公式为：360×1×（2.5-2.25)÷（2.5-0.36)=42天，即合适的转存时限约为42天，以此类推可以得出二年期约84天、三年期约126天、五年期约210天。也就是说如果客户存款是在上述相应天数之内，此时转存就有利。否则，还是不要转存，等着下次加息。
商报点评：业内人士称，由于存在继续加息的可能性，建议客户存款期限不要太长，一年左右较为适宜。这样一旦利率再次提升，投资者存款到期后可迅速转存享受新利率。还有专家表示，尽管此次加息将利率上调至2.5%，但和3.5%的CPI相比，实际利率是负数，建议摆脱负利率影响还必须考虑其他投资渠道。
理财产品 多数品种受益 关注短期产品 在“负利率”时代，定期存款、凭证式国债这些相对无风险的保守型 理财产品无法战胜高企的CPI(居民消费价格指数)，而商业银行 理财产品风险普遍偏低，且收益率一般高于同期 储蓄存款利率，以此博得了不少稳健型投资者的偏爱。由于国债、债券等投资产品的利率与基准利率关系紧密，因此进入加息周期后，相关 理财产品收益率将有所上扬。
银率网 理财产品分析师认为，此次加息后尤其是在进一步加息预期增强的背景下，银行间债券市场的市场利率有望进一步走高，这将导致以市场利率为标杆的人民币 理财产品收益水涨船高。
另外，信托产品也能搭上“加息”的便车。国家理财规划师专业委员会秘书长刘彦斌认为，信托产品的收益和市场利率关系也比较大，银行加息后，信托产品收益也会相应地被调高。而结构型 理财产品的收益率则不会随着加息明显上升，结构型产品更多的还是要看其设计情况和标的物的市场波动。
但刘彦斌也指出，本次加息力度仅25个基点，由于 理财产品的收益率一般仅比银行同期存款利率略高，因此大多数 理财产品恐怕依然“跑不赢”通胀。
虽然加息能够提升部分 理财产品的预期收益率，但是对存续期间的固定收益产品来说，加息有时并不是个好消息。据了解，在2004年10月29日-2007年8月21日，央行在不到3年的时间里连续8次加息，使得某股份制银行此前发行的一款五年期 理财产品收益率不及银行定存，该银行不得不将这款产品提前中止。同时，记者还了解到，部分银行规定，保本 理财产品若遇投资者提前赎回，不能100%保证本金。因此，刘彦斌建议投资者，在购买银行 理财产品宜短不宜长，尽量关注一些一年以内、流动性较强的品种。
“另外，利率提高不排除促使人民币进一步升值的可能性，持有外币的投资者应该考虑结汇。”刘彦斌说。
商报点评： 理财产品收益率往往与基准利率联动，加息后银行 理财产品的收益率必然有所提升，但幅度也会相应地追随利率调整步伐。目前来看，央行再次加息的可能性依然存在，投资者应考虑中短期产品。
保险 留意万能险 加仓分红险 “此次加息超出市场预期，有助于提升 保险公司固定收益类投资的收益率。”申银万国在报告中指出。由于 保险资金大部分投向固定收益类投资，因此加息对 保险公司的收益形成利好。不过，投保人买哪些 保险更有利呢？
保险专家指出，如果进入加息周期将对传统型的寿险形成一定冲击。据悉，目前传统型寿险中，比较典型的为两全 保险，通常指照 保险合同约定，在 保险期间内以身故或生存为给付 保险金条件，同时具有保障和储蓄功能。值得一提的是，这一“储蓄”是此前或当前约定的，并不会随着加息而有所改变。“如果加息后，这一类产品的吸引力会减弱。”一位 保险公司精算师指出，“但风险保障还应该是购买 保险的首选，存款利率的小幅提升不会对 保险产品的销售产生实质性影响。”
单次加息并不会影响 保险产品销售。据了解，传统险产品目前的预定利率为2.5%，与一年存款利率相当；对于分红险和万能险产品，分红水平和万能险结算利率则远高于2.5%。
申银万国指出，预计加息对权益类投资影响较小，结合固定收益类投资的正面影响， 保险公司投资收益率略有提升。投资收益提升有利于与投资收益相关的分红险的分红增加、万能险结算利率上调。
此外，有分析指出，加息周期有利于 保险公司的固定收益类投资的同时，却加大了与资本市场紧密相关的权益类投资压力，因此与股市联系最紧密的投连险将进一步受到挤压。
商报点评：保障是预防人身风险的关键，传统人身险保障不应该随着加息而减弱。加息之后，万能险结算利率并不会很快进行上调，对投保人账户利好并不明显，相比之下，与 保险公司投资关联较大的分红险更值得选择。
基金 货币 基金避险 债券 基金应远离
“短期内可以将货币 基金作为避风港，但不建议长期持有。”东北证券金融与产业研究所 基金研究员冯剑认为。本轮加息颇有“项庄舞剑意在沛公”的味道，虽然最直接的目的是抑制通胀，但实际效果却是降温房地产市场、打击股市投机和降低大宗商品价格，而对楼市的控制早有经验证明不是一次政策就能解决的，因此很有可能就此进入加息周期。
冯剑分析，货币市场 基金以短期国债、银行票据、商业票据等货币市场工具为主要投资对象，其平均剩余期限控制在180天以内，具有极强的流动性，可以有效规避利率风险。但由于收益率很低，根据晨星最新数据显示，66只货币市场 基金平均7日折算年收益率基本维持在2%上下，周净值增长率最高的仅为0.17%，因此不建议长期持有。
而货币市场 基金作为理财工具最大的优势在于， 基金资产可能在很短的时间内滚动到期，这些滚动到期的资金可以投资到加息后收益率更高的短期债券上，增厚 基金收益。
对于债券型 基金，冯剑表示，进入加息周期对债券型 基金同样利空，对于已经持有债券型 基金的投资者应区分对待，短期持有的影响不大，长期持有的就应该考虑转向。
商报点评：加息后，表面看钱放在银行收益上涨，但从国际市场看，必然引进热钱，从而给资本市场带来新一波行情，这个时候更应该把钱“挪”出来。投资者不宜选择债权型 基金和挂钩债券市场类产品，而应偏重选择与股市联系相对紧密的产品和 基金。
债券市场 短线债券“有机可乘” 央行19日“意外加息”，令本身已经受到“冷遇”的债市再次经历了一轮不小的冲击。但不少分析人士表示，加息对债市而言是一把双刃剑， 债券市场仍有投资机会。
“基于"股强债弱"、"债强股弱"的跷跷板效应，随着股票市场的走高， 债券市场结束了上半年的风光走入平稳期，但是本轮调息可能也会相应地推动 债券市场利率的上行。”分析人士表示。
上述分析人士同时认为，虽然利率上行会使得债券价格下跌，但是收益率的上行也带来了 债券市场的投资机会，目前市场的资金面比较宽松，可以投资于短期品种。
但是兴业银行首席经济学家鲁政委的观点略有不同，他认为，当前 债券市场并不是最好的投资选择，倒是可以适当配置不超过一年期的短期债券，但配置要更加谨慎。鲁政委同时提醒投资者，不要盲目跟风，对于老年人来说， 债券市场仍是较稳定的投资渠道，但是本次加息可能会促使债券发行企业“嗅到”加息周期的风险，为尽量降低发行成本，债券发行进程估计会加快，而目前多数债券型基金的债券组合期限较短，加息对债券基金的负面影响较小。
与此同时，对于境外投资者，人民币 债券市场仍是不错的选择，由于经济总体向好，境外对于人民币债券的需求增加，同时内地鼓励企业在香港发行更多的人民币债券，债券的发行者处于优势地位，可以更多地增加内地企业对海外的吸引力。
商报点评： 债券市场难以规避加息所带来的压力，却可以变压力为动力，步入收益上行期。有经验的投资者可以适当把握，合理、多元化配置资本，短线投资获益的机会不小。
房贷 勿忘多还款 善用公积金贷款 房地产调控政策持续“加码”，使得原本有意购房的人们保持观望态度。与首套 房贷7折利率名存实亡、二套 房贷利率在基准利率基础上上浮10%且首付比例为五成、三套 房贷停发政策相比，本次贷款基准利率上调，对有贷款买房意愿的市民来说，无异于雪上加霜。
按照央行最新一次利率调整情况，五年以上期限贷款利率由5.94%上调至6.14%。以贷款100万元、20年等额本息还款为例，加息后按照首套 房贷8.5折计算，购房者每月要多还款94.48元，总共多支出约22676.12元；买二套房以贷款100万元、20年等额本息还款为例，加息后按照二套 房贷1.1倍计算，每月多还款130.24元，总共多支出约31256.73元。
加息会使得购房者的 房贷成本大大增加，在房价高企的情况下，购房的经济压力本就不小，现在又遭遇加息，会使得不少准备购房者推迟或者改变自己的购房规划。
昨日，住建部发布关于调整住房公积金存贷款利率的通知。通知称，从2010年10月20日起，上年结转的个人住房公积金存款利率上调0.2个百分点，由现行的1.71%调整为1.91%。当年归集的个人住房公积金存款利率保持不变。根据通知，从10月20日起，上调个人住房公积金贷款利率。五年期以下(含五年)及五年期以上个人住房公积金贷款利率分别上调0.17和0.18个百分点。五年期以下(含五年)从3.33%调整为3.50%，五年期以上从3.87%调整为4.05%。
以贷款30万元为例，按照五年期以下(含五年)公积金贷款利率从3.33%调整为3.50%计算，调整前，购房者月供为5434.71元，而调整后将为5457元，每月多还款22.29元。如果依旧是以贷款30万元为例，按照五年期以上公积金贷款利率从3.87%调整为4.05%计算，调整前，月还款为1797.46元，利率调整后，月还款为1825.85元，购房者每月要多还款28.39元。
商报点评：从上述数据不难看出，加息对购房者 房贷的影响还是很大的，不论是自住、投资还是投机，利用低成本 房贷优惠政策购房的时代暂时结束了。加息对于购房者的经济实力提出了更高要求， 房贷成本大大增加了，购房者应多加考虑。(记者 孟凡霞 崔启斌 闫瑾) (来源：北京商报)
(责任编辑：刘晓静)
来源：中国新闻网
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