工银瑞信基金：以创新创造财富 以创新赢得发展

　　中新网9月28日电 最近公布的我国金融业发展和改革“十二五”规划中明确提出，鼓励基金管理公司不断扩大资产管理业务，研究放宽公募基金管理机构业务范围。由此可见，中国资本市场和基金行业下一轮的大创新、大发展已经提上了议事日程。

　　回顾中国资本市场的发展历程，正是在创新中诞生与壮大的。得益于资本市场的快速发展，成立于2005年的工银瑞信基金，仅仅用了七年的时间，资产管理规模迈入千亿之上，累计分红超过200亿元，综合实力位居国内基金公司前列。公司先后获得QDII、企业年金、专户理财和全国社保境内、外投资管理人资格，逐步构建了完善的产品线，公募基金产品数量已达到25只。与此同时，继2006年获得“金牛新秀奖”、2008年“金牛基金管理公司”称号之后，2011年工银瑞信再度跻身“金牛基金管理公司”行列，旗下工银双利债基同时获得“2011年度债券型金牛基金”奖。

　　一路走来，工银瑞信从未停止过创新的步伐。“创新是一个企业长期发展的原动力，作为基金管理公司，就应当以创新创造财富，以创新赢得发展。”工银瑞信总经理郭特华如此表示。

　　创新要围绕客户需求

　　2005年夏天，中国资本市场正处于股权分置改革的重要时刻。工银瑞信基金作为国内首家银行系基金管理公司，正是在我国深入推进资本市场改革的大背景下成立的，也是国有商业银行探索综合性经营的首次实践。可以说，工银瑞信本身就是创新的产物，生来具有创新的基因和热情。

　　基金行业的根本使命是“受人之托，代人理财”，基金公司只有坚持投资者利益至上，为客户提供良好的投资回报和周到的服务才能够得到客户的信任，并不断发展壮大。因此，基金公司在创新发展过程中，创新的核心是围绕客户的需求，结合自身能力和特长进行创新，提供最契合投资者需求的产品和服务。

　　七年来，工银瑞信的创新正是围绕客户需求展开的，同时来自于对市场的理解和前瞻性的把握。公司成立之初，A股市场仍处于漫漫熊途之中，但股权分置改革已经启动。当时，工银瑞信团队深刻理解股权分置改革对于中国证券市场发展的重大意义，前瞻性的看到了未来证券市场的广阔前景，首只产品便确定为股票型基金。2005年8月31日，工银瑞信旗下首只基金产品工银瑞信核心价值股票型基金成立，首发规模超过43亿份，创造了低迷市场中的一个“发行奇迹”，更开启了工银瑞信此后跨越式发展的航程。

　　回眸往事，我们发现，工银瑞信核心价值几乎成立于A股市场上一轮熊市的最低点，截至2012年6月末，为投资者创造了超过275%的投资回报，远远跑赢同期沪深300指数169%的涨幅。

　　在积极发展股票型基金的同时，工银瑞信通过对国内包括储蓄客户在内广大客户需求的分析和对国外基金行业发展历程的研究，很早就看到了未来固定收益类产品的巨大前景，在股市最为火爆的2007年，工银瑞信“出人意料”地发行了首只债券型基金工银瑞信增强收益债券型基金，截至2012年6月末，该基金在同期沪深300指数下跌34%的背景下，为投资者创造了逾45%的投资回报。此后，公司不断完善固定收益类基金布局，形成了包括一级债基、二级债基、货币基金、封闭式基金、短期理财等完善的固定收益类产品线结构。在这个过程中，工银瑞信建立了一支优秀的固定收益投资团队，对债券型产品的投资管理形成了强大的支撑，连续多年取得优异的投资业绩。

　　目前工银瑞信有一支多达23人的固定收益团队，其中公募基金经理6名，专户年金基金经理4名，研究员7名，交易员6名。基金经理平均从业年限近9年，如此阵容在国内基金业可谓相当雄厚。

　　今年以来，工银瑞信旗下不同类别的固定收益产品表现继续领跑全行业。截至6月末，工银货币基金上半年年化收益率达5.68%，旗下计入排名的4只开放式债券基金中3只今年以来排名均位于可比前5，1只位列第13名，其中：工银添利在同类47只基金中排名第2，工银添颐和工银双利在同类57只基金中排名分列第3、4位，工银四季收益今年以来收益率9.47%，超越基准6.1个百分点。根据海通证券统计，公司二季度债券基金的规模加权业绩达到6.54%，居行业所有基金公司首位。

　　2011年下半年，工银瑞信即率先开展了理财型基金的研究工作，并在充分准备情况下成为首家获证监会认可上报理财型基金的银行系基金公司。在与工商银行等机构深入沟通后，公司敏锐认识到广大机构、公司甚至普通客户对高流动性、收益率高于活期和通知存款的理财产品的巨大需求，为此公司率先上报并发行了行业内首只超短期理财基金工银7天理财基金。该产品的超短期设计成为吸引普通投资者及有流动性配置需求的机构客户的一大亮点，在短短4天内实现首发募集规模392.53亿元，一举成为有史以来募集规模最大的一只债券基金。随着该基金的成功募集，工银瑞信旗下的公募基金产品规模也首次突破千亿，其中固定收益基金管理规模达773亿元。工银7天理财基金的成功发行运作再次证明只有坚持以客户需求为导向的创新，才会得到客户的认可并取得成功。

　　行业人士认为，银行系公司的真正优势在于能更加了解广大银行客户的需求，从而可以设计出更加符合客户需求的产品；同时，银行系公司更有利于与银行合作推动实现货币基金支付功能等服务创新。工银瑞信的控股股东工商银行拥有数量庞大的机构和个人客户，其源源不断提出的对更好产品和服务的需求是推动工银瑞信取得发展的巨大推动力。

　　展望未来，基金公司的经营范围将在现有业务基础上进一步拓宽至私募股权投资、REITs、实物资产投资等私募业务，公募产品投资范围也将进一步扩大至衍生品、资产证券化等品种，工银瑞信在发挥上述优势、为客户提供更优产品和服务的基础上不断发展的空间将更为广阔。

　　创新是一个系统工程

　　谈到基金公司的创新，人们往往想到的就是产品创新。但在工银瑞信看来，创新是一个系统工程，既包括产品创新，也包括管理机制的创新、服务模式的创新、风控体系的创新等更加全面的创新。

　　基金行业是典型的智力密集型行业，管理首先是人才的管理。七年来，工银瑞信始终按市场化规律办事，不断加强人才的管理与创新。

　　截至2012年6月末，公司逾200名员工中除公司总经理、主管销售、风控的副总经理3人根据《公司章程》由股东提名外，其余人员均采用市场化方式招聘。公司在行业中率先引入长期激励计划，将各领域核心人员的长期激励与公司今后逐年的业务发展状况挂钩，实现了基金经理等核心人员的长期激励收入与其中长期业绩和公司业务长期发展相结合，提升了核心人员的归属感和忠诚度，确保为客户提供长期优秀的业绩和服务。公司在内部实施专业和管理的双职业发展通道，不仅为优秀人才在公司内的成长提供了更多机会和空间；也为公司的发展不断构建了专业核心领域人员梯队以及管理人员梯队。

　　自2007年长期激励计划和双职业通道实施以来，参与计划83%的人员仍在公司服务；公司自己培养的基金经理、投资经理占投资团队的33%；公司培养的副总监以上管理人员20人，占管理人员的59%。自成立以来，公司的向心力和凝聚力不断增强，人员稳定性和基金经理的从业年限均显著高于行业平均水平。

　　近年来，工银瑞信不断根据市场环境和基金业发展的变化对投研管理体系进行完善。2010年末，在对瑞士信贷投研体系深入考察的基础上，工银瑞信对投资决策体系进行了改革。投委会作为工银瑞信内部投资的最高决策机构决定大类资产配置，下设权益和固定收益两个专业投资决策委员会决定具体资产配置、行业配置、类属资产配置比例区间。2011年，工银瑞信的权益类基金加权收益率居前10大基金公司前3，旗下工银平衡、工银红利、工银全球、工银全球精选4只基金进入同类基金排名前10，是业绩领先产品数量最多的基金公司之一。

　　今年以来，工银瑞信又推出了基金经理能力分析系统。通过对基金经理投资能力的全面识别，可以帮助基金经理清晰地认识到自己的强项，然后针对性地从事自身最擅长、最专业的工作；在每个基金经理都做自己最强项的基础上，再通过人才引进弥补短板和加强管理推进专业合作，能够让整个公司的投研能力进一步提升。

　　工银瑞信同样重视客户服务的创新。基金行业向全面财富管理行业转型的过程中，尤其要强调合适的产品在合适的时间推荐给客户，不断改善客户投资体验，持续提升服务客户的能力与水平。一直以来，工银瑞信致力通过不断提升产品设计、精确营销和售后咨询等在内的全面服务，持续为广大投资者提供良好的投资体验。

　　同时，工银瑞信也是业内最早开公司微博的基金公司之一，通过发布财经资讯、理财常识、投资者教育、热门话题和互动活动等，向投资者传播正确的理财观念，加强沟通交流。2011年年底，公司客服中心更是将微博与财富俱乐部相结合，通过邮件、对账单等形式进行宣传，号召基金客户加为微博粉丝以方便沟通。微博逐渐成为客户与公司交流的渠道，客户有任何疑问都可以通过微博提出，并得到及时有效的回复。而且微博上的回复相比客服热线、在线客服等更加具有人性化，完全符合网络用户的习惯，因此客户感受也随之提升。

　　对于基金公司而言，创新的另一面，是要建立市场化的风险控制体系。海内外财富管理行业的发展实践表明，越是在快速发展的机遇期，越要加强合规运作和风险控制。工银瑞信充分借鉴工商银行、瑞士信贷等中外股东的管理经验，将风险管理理念灌输于公司每一位员工和每一个业务环节。公司建立了包括四道风险防线，涵盖投资风险、运作风险和法律合规风险在内的严密风险管理体系，对公司的各类风险实行全面有效的管理，同时，公司风险管理部还针对业务需求自主开发风险管理工具，以快速响应特定业务需求，并具有自主知识产权。

　　工银瑞信的风险管理能力居行业领先水平。公司是国内首家通过GIPS(全球投资业绩标准)认证的资产管理机构，投资业绩披露的公正性和全面性达到国际领先水平。

　　创新是不懈的追求

　　“预支五百年新意，到了千年又觉陈。”创新是历久的坚持，所有的创新都不是一蹴而就的，而是在不断积累的基础上，根据市场变化和客户需求而重新调整并完善的产物，改变人们生活的创新其实都是从一点一滴开始的。“行百里者半九十”，成功的创新需要坚持不懈的追求。正是凭借着对创新的不断追求与探索，才打造了今天跨越式发展的工银瑞信。

　　货币基金卡是工银瑞信的一个非常成功的创新产品。2012年7月，中国工商银行与工银瑞信基金联合推出了国内首款兼具自动申赎货币基金、货币基金自动偿还贷记卡欠款功能的信用卡工银货币基金信用卡。工银货币基金信用卡将持卡人分散的存款、理财、消费、还款行为有机整合为统一的、自动的、智能的一体化金融解决方案，投资人事前一次设定，事后无需频繁手工操作，即可在最大限度地利用闲置资金获取货币市场基金的投资收益的同时，轻松享受用货币基金支付的智能还款便利，让投资人真正实现“用自己的钱理财、用银行的钱消费、用货币基金自动支付”的生活梦想。

　　事实上，工银货币基金信用卡的成功推出是公司多年不懈追求创新的成果。早在2005年初，公司就提出了货币基金卡的初步创想，经过了多年的打磨，逐渐成熟，最终得到了市场的认可。自推出以来，短短不到2个月的时间就实现近5万张的办卡量。

　　除了货币基金卡，养老金业务也是工银瑞信坚持不懈创新的另一个亮点。

　　工商银行是国内最早意识到养老金市场的广阔发展前景、最早开展养老金管理研究的机构之一；同时也是首批同时获得企业年金账户管理人和托管人资格的银行。因此，工银瑞信成立伊始，就将企业年金业务作为公司长期发展战略的一个重点。在中外股东提供的管理、技术等的支持下，公司很早就针对企业年金开展了实质性的准备工作。

　　2007年底，经过充分的准备，工银瑞信成功获得企业年金基金投资管理人资格，成为首家获得该资格的银行系基金公司。此后，该项业务取得了快速发展，连续4年实现翻番增长。截至2011末，工银瑞信企业年金，管理规模突破100亿元；公司企业年金投资收益连续多年显著超越市场平均水平，2011年，公司所管理的企业年金投资收益更是在全市场12家基金公司投管人中高居首位。

　　机遇始终留给有准备的公司。近两年，工银瑞信开始有步骤地布局海外。2011年11月，在银行系基金公司中首家设立香港子公司工银瑞信(国际)，标志着工银瑞信正式起航出海。工银瑞信(国际)成立不到4个月就发行了旗下首只私募产品，近期更是获得了RQFII资格。

　　当前，海外成熟市场的财富管理行业已经进入多元投资管理时代，中国的基金行业刚刚转型，差距还比较明显。未来创新空间非常大，中国基金业正在迈入创新时代。我们有理由相信，站在新起点上的工银瑞信基金将继续创新，朝着“多元化、国际化的资产管理公司”的目标不断前进。(中新网金融频道)