中国官方拟允许券商发行新型融资工具

　　中新社北京3月3日电(陈康亮)中国证监会3日公布《证券公司债务融资工具管理暂行规定(征求意见稿)》(下称《暂行规定》)，并向社会公开征求意见。相关负责人表示，新规拟在对现有证券公司债券、次级债有关规定进行细化的同时，允许券商按照规定发行收益凭证这一新的融资工具。

　　所谓收益凭证是指证券公司依照《暂行规定》发行，约定本金和收益的偿付与特定标的相关联的有价证券。特定标的包括但不限于货币利率，基础商品、证券的价格，或者指数。

　　上述负责人强调，由于历史原因，券商的融资渠道较少，缺乏持续有效的长期融资渠道。新规的起草旨在积极推动证券行业创新发展，拓宽证券公司融资渠道。

　　《暂行规定》重点对收益凭证作了规定：收益凭证可以公开发行，也可以非公开发行，还可以向单一客户定向发行；证券公司可以根据自身和客户的需求，自行约定收益凭证的期限；收益凭证可以在证券交易所、证券公司柜台市场、机构间报价与转让系统以及中国证监会认可的其他场所发行、转让；证券公司公开发行收益凭证的，应当经证监会批准，证监会自受理申请之日起20个工作日内作出行政许可决定；非公开发行债务融资工具的，应当在发行完毕后5个工作日内报证券业协会备案；证券公司非公开发行收益凭证，只能面向合格投资者进行，合格投资者数量不得超过200人。

　　该负责人还指出，《证券法》、《证券公司监督管理条例》等法律法规，对于证券公司境外发债没有禁止性规定，为预留政策空间，《暂行规定》规定，证券公司可以在境外市场发行债务融资工具，发行完毕后5个工作日内应当报证券业协会实施备案管理。

　　事实上，早在去年12月27日，证监会已发布并施行《证券公司次级债管理规定》，扩充了券商次级债的内涵，并对券商次级债机构投资者范围、次级债的期限、流通转让、发行借入流程等方面进一步放宽，亦旨在拓宽券商融资渠道。