“截至2013年底，银行理财产品累计募集金额68万亿元，较上年大幅增长37.9%；年末余额达10.21万亿元，较年初增加了3.1万亿元，增长43.6%。”近日，中国银行业协会发布的《2013年中国银行业理财业务发展报告》（下称《报告》）披露了上述数据。
《报告》称，从银行理财资金投向上看，70%以上理财资金投入了实体经济，已然成为实体经济的重要融资渠道，且产品与项目实现了逐一对应。
此前的5月27日，银监会创新部主任王岩岫在光大银行阳光理财十周年业务推介会上称，截至2014年4月，全国银行业金融机构理财产品余额13万亿元人民币，理财产品品种将近5万款。
《报告》同时否认了银行理财业务被称为影子银行的说法。《报告》由中国银行业协会理财业务专业委员会与中国社会科学院金融研究所合作完成。
70%以上理财资金进入实体经济
《报告》称，银行业理财已成为投资者的重要选项、实体经济的重要融资渠道、商业银行转型升级以及利率市场化的重要推手。
数据显示，2011至2013年，银行理财业务为客户创造收入分别为1750亿元、3000亿元和4500亿元，近两年同比分别增长71%和50%。2013年平均收益率高达4.4%，同比增长0.3个百分点，有效实现了居民财富的保值增值。截至2013年末银行业累计相加共发行理财产品4.5万余款，比5年前已翻了5倍。
从银行理财资金投向上看，70%以上理财资金投入了实体经济，已然成为实体经济的重要融资渠道，且产品与项目实现了逐一对应。
与此同时，银行理财业务的快速发展也推动了商业银行的转型升级，理财业务已成为银行业务发展和经营战略的重点。2013年银行业非利息收入占比由2012年的19.5%上升到了22.5%，其中，理财业务贡献功不可没。银行理财产品又因其市场化的定价方式，成为银行建立利率定价机制的试验田，银行理财产品市场化定价有效推进了利率市场化改革。
对于银监会下发的“8号文”，《报告》表示，“8号文”细化监管措施，使“非标”资产得到规范；理财产品登记系统的上线，使得理财市场更加透明；批准开设证券账户，使银行理财债市交易得到规范；商业银行试点资产管理计划，促使理财业务转型发展。
银行理财投资非标占比31%
《报告》称，标准化资产将成为理财产品主要投资标的。目前，银行理财投资非标准化债权资产比例约31%，随着资产证券化的不断推进，标准化资产将成为银行理财业务的主要投资标的。
此外，商业银行还应探索理财直接投资，减少“通道”业务，有效控制风险，促使理财更好地服务实体经济；突破刚性兑付，银行理财向资产管理计划转型；逐步建立理财产品的风险隔离机制；强化非现场监管，加强理财产品信息披露。
对于银行理财存在的问题，《报告》表示，个别银行理财产品销售仍需规范，理财产品投向、比例、收益变化和风险披露不充分，资产管理跨界交叉性风险有所上升，以及专业化投资管理人才缺乏等。解决上述问题，在强化自律的同时，从事理财业务的银行业金融机构也期待更科学有效的监管：一是加强理财业务各项基础性工作；二是提升商业银行产品创立、投研管理能力；三是把握好金融创新和风险控制的平衡；四是培育长期投资理念，壮大机构投资者；五是加强投资者教育和权益保护。
《报告》还提出，必须厘清银行理财产品的几个认识误区。《报告》称，银行理财业务一直在监管体制内和严格有效的监管下运作，不是影子银行。此外，银行理财产品与银行代销产品应区别对待。社会上往往将银行代销的基金、保险、信托等理财产品，甚至是私售行为出现的问题和风险事件归咎于银行理财产品。投资者和媒体应当厘清银行理财产品、银行代销产品的区别，增强风险防范意识。
《报告》认为，银行理财应回归资产管理业务本源。且银行理财应真正实现“卖者有责”，投资者“买者自负”原则。
作者：李高阳
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