昨日上午，昆明市中院开庭审理了首例股民起诉云南绿大地生物科技股份有限公司（以下简称“绿大地”）及何学葵、蒋凯西证券虚假陈述民事索赔案。股民杨某以证券虚假陈述为由，起诉绿大地公司赔偿损失5.48万元。这是昆明市中院受理的首起证券虚假陈述纠纷案。
截至2014年6月11日，昆明市中院已受理投资者提起的虚假陈述民事赔偿诉讼案件共计57件， 索赔总标的额为686万余元。此次，法院从每位原告代理律师代理的诸多案子中选择其中一个案子开庭审理。
案情
何学葵被终审判刑后
受损股民纷纷起诉索赔
2011年起，绿大地公司欺诈发行股票案一波三折，公司负面消息不断。2013年4月3日， 云南省高院作出终审裁定，驳回该公司原董事长何学葵针对其刑事案件的上诉，维持原判：判处公司1040 万元罚金，判处主要责任人何学葵10年有期徒刑。
刑事案件告一段落，股民们拉开了民事维权的序幕。早在2012年1月，第一位广东投资者起诉到法院申请赔偿，但由于当时绿大地案刑事部分还没有了结，既没有法院的正式刑事判决，也没有证监会的行政处罚，缺乏证券民事索赔的前置条件，案件没有得到受理。
2013年4月以后，随着何学葵刑事审判终审结果出炉，证监会也对绿大地公司作出行政处罚，来自全国各地的投资者正式开始起诉。
上海华荣律师事务所许峰律师团队在“绿大地”刑事案件审理后，以风险代理的方式，为股民开展维权诉讼。“目前我们这个律师团队共计代理了约30位投资者的起诉，其中22个案件已经获得法院的受理，22个案件的索赔标的约为200万元。其他投资者咨询的很多，尤其在2011年到2013年期间达到了数百位，但随着时间的流逝，股民慢慢忘记了伤痛，可能已经没有那么强烈的维权意识了。”许峰律师介绍，其律师团队近期仍然在通过各种形式提醒投资者参与维权。但目前到底有多少投资者会向绿大地发起索赔还不确定。“但据我们观察，总体数量上应该不会太大。”
根据绿大地于6月11日发布的《关于诉讼事项的公告》，截至2014年6月11日，昆明市中院已受理投资者提起的虚假陈述民事赔偿诉讼案件共计57件， 索赔总标的额为686万余元。
原告代理人
公司原负责人何学葵和蒋凯西
应承担连带赔偿责任
昆明市中院在今年4月受理首批股民起诉绿大地证券民事赔偿案以后，不断有股民到昆明市中院进行起诉。
昨日，昆明市中院开庭审理其中一起股民索赔案。目前正在监狱服刑的何学葵和蒋凯西两名被告，并没有出庭参加案件的审理。据本案原告杨某的代理人许峰律师介绍，根据法院的通知，此次，法院从每位原告代理律师代理的诸多案子中选择其中一个案子开庭。并非目前已受理的全部案件都会连续开庭。据许峰律师估计，此次开庭的案件大约会有5到6个。
昨日庭审过程中，原告杨某起诉绿大地索赔经济损失5.48万元。起诉理由是：杨某根据绿大地的招股说明书及信息披露公告，2010年9月对绿大地股票进行了投资。杨某认为绿大地已经在股票的发行与交易阶段进行了真实、充分、完整、及时、准确的信息披露，才进行投资。而绿大地公司在上市后，其初始信息披露就存在虚假陈述。在2010年3月18日，绿大地公告收到证监会《调查通知书》，披露公司涉嫌信息披露违规。2011年3月28日，绿大地公告何学葵因为涉嫌欺诈发行股票罪被执行逮捕……
杨某代理人认为，根据《证券法》及司法解释的相关规定，2010年3月18日与2011年3月28日分别构成绿大地不同虚假陈述行为的揭露日。而原告杨某在这两个日期之间购买了绿大地公司的股票，并在虚假陈述揭露日以后卖出或持有该公司股票，其遭受的损失与绿大地的虚假陈述行为之间具有法律上的因果关系。
杨某代理人许峰律师认为，何学葵系绿大地公司时任实际控制人、董事长，蒋凯西系绿大地时任财务总监，其对绿大地虚假陈述案中的责任已被生效形式判决书所认定，“何学葵和蒋凯西应对绿大地虚假陈述给原告所致损失承担连带赔偿责任。”
何学葵代理人
股民在虚假陈述揭露日后投资
损失应该由自己承担
但对于虚假陈述揭露日问题，绿大地公司代理人认为，绿大地虚假陈述揭露日应该为2010年3月18日，“公司当时已经公告收到证监会的《调查通知书》，披露过公司涉嫌信息披露违规问题，且在原告投资以前，绿大地公司对相关信息已经做了一次又一次的披露。”
绿大地代理人认为，原告杨某作为投资人，在看到这样的信息后，应该充分注意到投资行为存在风险，审慎投资。而当事人在看到信息后执意投资，损失应看做投资人自己的过错所导致。
此外，绿大地的代理人还认为，2011年，中国股市遭受重创，绿大地股市下跌的走势和整个大盘走势一致。其股票下跌的原因是受到整个大盘走势的影响，与虚假陈述没有因果关系。
何学葵的代理人则明确提出：“股票是一种高风险的投资，信息披露违规就意味着不真实不完整，股民查阅招股说明书和余下披露的负面信息以后，仍然购买股票，过错应该由自己承担。”其代理人认为，如果法院支持了原告的诉讼请求，何学葵将承担连带赔偿责任。
绿大地公司
案发后公司大股东已变更
原大股东应赔偿投资者损失
“我们对原告在高风险的证券市场进行投资并因种种原因所遭受的经济损失深表同情。就本案而言，原告的诉讼请求与案件事实不符，请法庭依法予以驳回。”在庭审最后陈述阶段，绿大地公司代理人陈述，绿大地公司今非昔比，云南省投资控股集团有限公司负重进入绿大地，即便原告所诉投资损失的索赔请求成立，最终的责任承担者应是当时的绿大地公司的实际控制人何学葵。
对于股民的维权诉讼，绿大地公司也于6月20日发表公告称，目前，民事诉讼案件在审理过程中，公司将积极参加诉讼，并依法按照规定披露案件的进展情况。公告称，公司“证券虚假陈述责任纠纷”的民事诉讼案件数量和涉及的金额，后续是否还会增加及增加的数量和金额尚具有不确定性。且民事诉讼案件尚需经法院审理，最终判决结果具有不确定性，故本次公告的诉讼案件对公司本期利润的影响尚无法确定。
绿大地公司之前在官网发布的公告称，因绿大地公司及其原董事长、控股股东何学葵等涉嫌欺诈发行股票、违规披露重大信息罪一案造成投资者损失的，涉案当事人是民事赔偿主体（以民事赔偿案件审理判决结果为准），应按判决结果，承担赔偿责任。
在昨日的庭审现场，绿大地公司相关人员表示，公司充分尊重曾经因为公司原大股东何学葵欺诈发行股票案件导致的广大受损失股民提出的索赔诉求。欺诈发行股票案件爆发后，公司大股东已变更，云南省投资控股集团有限公司成为公司大股东。公司会在民事诉讼案件中积极发挥作用，维护原受损失的股民以及现在公司股东的利益，积极推动股民合理诉求，让受损失的投资者得到合理的赔偿。
云投集团成为绿大地公司实际控制人之后，绿大地曾面临退市风险和业务停滞等诸多压力。2014年3月，绿大地正式对外公告摘星脱帽，公司股票于3月5日开市时恢复正常交易，股票简称由“*ST大地”变更为“绿大地”。
新闻背景
绿大地欺诈发行股票非法募集资金3.4629亿
2013年4月，云南省高院裁定驳回何学葵、蒋凯西、庞明星、赵海丽、赵海艳的上诉，维持昆明市中院对绿大地公司及何学葵等人欺诈发行股票案作出的一审判决。何学葵被判处有期徒刑10年。
法院经审理认为：被告单位云南绿大地公司、被告人何学葵等5人在招股说明书中编造重大虚假内容，发行股票，非法募集资金达3.4629亿元，其行为构成欺诈发行股票罪。云南绿大地公司多次违规向社会公众披露虚假信息，严重损害了股东及其他人的利益，何学葵、蒋凯西等5名被告人应对此承担刑事责任。云南绿大地公司伪造银行进账单，故意销毁依法应当保存的会计凭证等行为构成伪造金融票证罪和故意销毁会计凭证罪，何学葵等人分别作为负责的主管人员或其他直接责任人，均应承担相应刑事责任。
2007年，绿大地公司作为云南首家民营企业上市之后，该公司原董事长何学葵曾在2009年以11亿元身价登上胡润富豪榜，成为云南女首富。
名词解释
A、证券市场虚假陈述
是指信息披露义务人违反证券法律规定，在证券发行或者交易过程中，对重大事件作出违背事实真相的虚假记载、误导性陈述，或者在披露信息时发生重大遗漏、不正当披露信息的行为。
B、虚假陈述揭露日
是指虚假陈述在全国范围发行或者播放的报刊、电台、电视台等媒体上，首次被公开揭露之日。根据《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》，在虚假陈述证券民事赔偿案件中，虚假陈述实施日、揭露日、基准日的确定是审理此类案件的关键，这三个时间点直接决定投资人是否为适格原告、投资人损失与虚假陈述行为之间是否存在因果关系、损失计算的起始点等。
都市时报 刘玲
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