招行60亿员工持股计划激发“一箭多雕”效应

　　“现在互联网金融企业、民营银行等到传统银行‘挖角’抢人才很激烈，我们已经感受到压力，因为薪酬比某些互联网金融企业低，业务骨干又跳槽往外流。” 近日招商银行某部门总经理很无奈地说道。

　　随着银行盈利增速放缓、互联网金融和跨境金融兴起、金融脱媒和利率市场化冲击等，银行业成本加剧和人才引进两难的困境愈发明显。不少银行不得不另辟蹊径，寻求新的解决之道。

　　继民生银行、中国平安之后，4月10日招行发布公告称董事会审议通过以非公开发行股票方式实施员工持股计划的预案，拟募集资金不超过60亿元，该员工持股计划人数不超过8500人。

　　本次员工持股计划尚需提交股东大会表决，并向银监会和证监会报批。《中国经营报》记者近日向招行相关部门了解到，该行预计拟在6月左右召开股东大会，但最终确定日期以公告为准。

　　60亿员工持股计划出炉

　　根据招行公告，该行员工持股计划拟发行不超过43478万股A股普通股，募集资金不超过60亿元人民币，扣除发行费用后全部用于补充核心一级资本。定价基准日为此次董事会决议公告日，发行价格为人民币13.80元/股，不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的90%。

　　该员工持股计划通过非公开发行所认购股票的持股期限不低于36个月。员工持股计划对象为董事、监事、高级管理人员、中层干部、骨干员工等，参与人员不超过8500人，并以现金方式认购。年报显示，截至2014年年底，招行拥有员工7.5万人。

　　招行此前一直期待在员工持股激励方面有所突破。十八届三中全会《决定》明确了支持员工持股计划政策后，证监会于2014年6月出台了《关于上市公司实施员工持股计划试点的指导意见》。招行是此次指导意见出台后第二家公布拟推员工持股计划的A股上市银行。

　　首家推出员工持股计划的上市银行是民生银行。民生银行于2014年11月7日发布公告称，该行董事会审议通过实施员工持股计划方案，发行不超过140846万股A股普通股，募集资金不超过80亿元人民币。

　　与去年10月中国平安推出员工持股计划来源于二级市场购买的方式不同，民生和招行均采用定向增发方式。而与民生去年5.68元/股的定增发行价格低于每股净资产价格（2014年三季度6.86元）不同，招行本次计划认购价格（13.8元/股）高于每股净资产（2014年末12.47元）约10%。民生也因此而遭到中小股东质疑其“为内部人士牟利”。

　　目前市场分析均肯定招行此次员工持股计划在完善公司治理结构、建立健全激励与约束相结合的中长期激励机制、调动管理层和骨干员工的能动性等方面的作用，不过也不乏一些担忧之声。

　　比如，中金公司指出，作为混合所有制改革的重要一步，绝大部分银行都愿意尝试员工持股，但主要障碍在于财政部关于国有控股金融企业员工持股的管理办法尚未正式出台。为此，对于国有控股金融企业的定义，招行本次的员工持股计划打了个擦边球。

　　对此，上述招行相关部门人士告诉记者，招行与国有大型银行的股东结构性质不同，是国内第一家完全由企业法人持股设立的股份制商业银行；不过现在员工持股计划预案刚刚经董事会通过，需要跟监管层进行沟通获得批准后才能实施员工持股计划。记者向财政部相关部门咨询对于国有控股金融企业如何定义和界定，截至发稿时财政部并未予以答复。

　　双重效果考量

　　随着经济增速放缓，以往银行业较高的利润增速及快速增长的人均效益承受着巨大压力，人才刚性需求与资源约束之间的矛盾将是银行面临的考验和挑战之一。

　　去年推出员工持股计划的民生在近年来遭遇了人力资本流失之痛：原副行长邵平跳槽平安银行任行长，媒体报道称其老部下50多人被挖走，另有民生多个部门总经理“过档”平安银行并获高位；原董事长董文标创设中民投后，部分老下属亦纷纷跟随投效。推行员工持股计划是民生阻遏人才流失、稳定军心之举。

　　以零售银行见长的招行也成为同业甚至新兴的互联网金融企业“挖角”的主要对象之一。“这两年零售银行条线的员工有一定流失，甚至包括个别业务骨干，但总体而言还算比较稳定。”招行某高层管理人士告诉记者，“员工持股计划的推出对管理层和业务骨干而言有较好的激励作用，有利于激发员工积极进行创新，提升管理能力和团队凝聚力，形成良好的职业经理人机制，同时避免一些短期行为，更好地落实招行提出的中长期战略目标。”

　　而银行如何平衡成本控制压力以及合理激励员工之间的关系变得尤为敏感。

　　“股权激励是否要搞成人人都有的福利还有待商榷。不过从惯例上来看，一个公司的长远发展，发挥最大作用的还是中高层管理人员和业务骨干，当然一般员工频繁跳槽流动对企业也是有一定影响的。所以企业推出员工持股计划都主要向核心人员倾斜，以往有些企业所推行的持股计划覆盖范围有限，甚至仅限于高级管理人员，中层管理人员和业务骨干都没涉及。”上述招行某高管人士认为。

　　“原来国有大银行是人才培养基地，中小银行挖大银行的人才，因为大银行薪酬水平相对低一些，现在是互联网金融企业或者新成立的民营银行挖大银行和中小银行的人才。”某国有银行人力资源部门一位内部人士称。

　　据了解，招行此次推出员工持股计划除了将员工收入与公司利益、股东利益高度绑定外，另一方面的考量在于补充银行核心一级资本，开拓新的资本金补充渠道。

　　与民生的方案相似，两家银行均是用员工持股募资补充资本金，这种分步骤、渐进式的方式与以往银行业通过大额资本补充、在快速扩张消耗资本后再次大额融资的方式有所不同。

　　此次招行公告拟定向募集的60亿元扣除发行费用后全部用于补充核心一级资本，根据招行公告显示，计划未来两年每年推出一期员工持股计划，第二期及第三期员工持股计划资金总额分别不超过20亿元，三期资金总额合计不超过100亿元。