大宗交易成A股“温度计”10月成交额增1.5倍

　　每日经济新闻记者 李智

　　在刚刚过去的10月，绝大多数上市公司披露了今年三季报，其中一些上市公司所披露的最新股东名单，成为各方关注焦点。

　　然而随着时间的推移，三季报中股东名单的有效性，也在不断降低。或许投资者在追逐某位大佬脚步时，这些大佬已悄然离去。事实上，这样的情况能从10月的大宗交易中看出一些端倪。

　　10月，大宗交易的成交额达225亿元，虽然离今年的峰值有较大差距，但相对于9月不足百亿元的“冰点”，已有明显回升。更为值得关注的是，一笔笔大宗交易透露出，进入四季度后，机构最新的投资路径与成本。

　　大宗交易现“过山车”

　　对很多投资者来说，看盘成为每天的“必修课”之一，交易所收市之后公布的龙虎榜，也可能是跟踪研究的内容，然而独立于二级市场交易的大宗交易，却往往容易被忽略。

　　不过对于专业人士来说，大宗交易有着极高的关注价值，因为它不仅能反映出市场整体热度，更能提前反映一些个股走势的脉搏。而在过去几个月时间里，大宗交易作为A股“温度计”特性，被体现得淋漓尽致。

　　就在不久前，一组数据引发了市场广泛关注，即9月份沪深两市的大宗交易总额，竟没能超过百亿元，跌至年内“冰点”。choice金融终端的统计显示，今年9月，沪深两市累计发生大宗交易约310笔，累计成交金额近91亿元。

　　一位长期跟踪大宗交易的业内人士表示，在前期市场行情高涨时，每日沪深交易所大宗交易数据动辄上百条，一个页面都显示不完，但到了9月，每日的大宗交易信息却能“一目了然”。

　　《每日经济新闻》记者了解到，伴随着上半年行情的持续走高，大宗交易也呈现出井喷式增长，从成交金额来看，今年1~ 5月，单月大宗交易额一路走高，分别为417亿元、507亿元、881亿元、1023亿元和1347亿元。值得注意的是，1347亿元的成交额，成为今年以来的“峰值”。

　　而到在今年6月，A股行情出现转折，大宗交易也出现明显回落，成交额从1347亿元下降至1163亿元。值得注意的是，6月15日那轮大跌出现前后，大宗交易也跟随股指波动，出现明显转变。如果以6月15日为分界线，这一日之前两市大宗交易总成交近740亿元，而在6月15日~30日，成交额降至不足430亿元。

　　7~9月，随着股指不断下挫，大宗交易更是进一步萎缩。具体来看，7月大宗交易额直接跌破千亿元关口，陡降至不足250亿元，8月成交额也不足300亿元。而到9月，两市大宗交易成交总额更是跌破百亿元关口，仅为91亿元左右，还不到5月峰值的十分之一。

　　10月165只相关个股上涨

　　“大宗交易清淡最大的原因是市场急跌，但是也有其他方面的一些因素。”一位业内人士对《每日经济新闻》记者表示，大宗交易热度可以从买和卖两个方面来观察。就买方来看，大宗交易价格较二级市场普遍有一定的折扣，一般在10%左右，在前期行情好的时候，资金通过大宗交易接盘后，可以很快卖出获取差价，但在此前很多个股出现断崖式下跌时，从大宗交易接盘就存在很大风险，出现不少买入就被套的情况。

　　另一方面，上半年大宗交易额一路走高，一些上市公司的大股东、高管减持套现，客观上提供了很多卖出股份，但随着包括上市公司控股股东在内的持有总股本5%以上股东，以及高管减持被限制，这部分筹码也被锁定起来。

　　目前来看，虽然9月是一个博取反弹的良机，但当月大宗交易不足百亿元的成交额，直观显示出资金的恐慌情绪。不过，伴随着反弹延续，在刚刚过去的10月，A股明显有了更多人气，大宗交易也迅速回暖。

　　choice金融终端的统计显示，虽然10月有国庆节长假影响，但是大宗交易成交总金额达到226亿元，较9月的91亿元，环比大幅增长1.5倍。就具体个股来看，10月份大宗交易平台上成交额居前的，分别是万科A（000002，收盘价13.67元）、中国平安（601318，收盘价33.49元）和大唐发电（601991，收盘价5.44元）。值得注意的是，10月，除成交金额增长外，三维丝（300056，收盘价19.01元）、鹏博士（600804，收盘价25.77元）、中南重工（002445，收盘价23.77元）等个股，还出现了多笔溢价大宗交易，即大宗交易成交价格高于二级市场价格。这也从另一个侧面反映出部分资金的态度。

　　《每日经济新闻》记者还了解到，大多数在10月份获得资金积极买入的上市公司，其股价均有不俗表现，即在约190家出现大宗交易的上市公司中，有165家出现上涨，其中蒙草抗旱（300355，收盘价20.55元）、蓝盾股份（300297，收盘价17.95元）等近90家公司的股价，月涨幅在20%以上。

　　机构扫了哪些货？

　　10月，上市公司纷纷交出了今年三季报，证金、汇金以及部分机构的持股信息，成为各方关注焦点，甚至直接引发一些公司的股价波动。然而作为截至9月末的股东名单，随着时间的推移，其有效性也不断被削弱。作为“正规军”的机构，在市场经历一轮反弹后的最新动向，三季报也就自然不能很好的反映出来，但大宗交易却可以弥补这一缺陷，因为机构的买入价格与时间均能一览无余。

　　一位券商研究员表示，大宗交易买方席位如果出现机构，相关个股往往具有更好的市场表现。因为机构对于个股有着良好的研究和判断，而且机构席位进行过减持的可能性，也明显低于券商营业部席位。

　　统计数据显示，10月买方席位为机构的大宗交易共计53笔，其中获得机构买入最多的为中国平安，机构在33元/股附近，累计买入近21亿元，而上周五（10月30日）中国平安33.49元/股的收盘价，尚在这部分机构资金的成本价附近。

　　当然，21亿元的买入额并不算少，但相对于中国平安这样的大盘蓝筹股来说，仅是九牛一毛。另一些小盘股虽然获得机构买入金额不大，但从总股本的角度来看，却有可能产生明显影响。

　　以美晨科技（300237，收盘价10.79元）为例，10月8日~15日，机构以8.90元~10.3元/股的价格，累计买入2219万股，约占公司总股本的3.4%。公司刚刚公布的三季报显示，受益于重大资产重组并表的推动，前三季度净利润同比增长168%。

　　再比如劲拓股份（300400，收盘价33.67元）。10月19日~23日，公司连续出现多笔大宗交易，均为机构专用席位从券商营业部买入，成交价在33.50元~33.78元/股，累计成交约213万股，占到总股本1.78%。此外，慧球科技（600556，收盘价13.77元）在10月23日~26日期间，获得机构先后三次买入，以13.08元~14.50元/股的成交价格，累计成交610万股，约占总股本1.55%。除上述公司外，宜华健康（000150，收盘价38.80元）也在大宗交易平台上获得机构多次买入。