证交所刮监管风暴：一周调查65股 发145份面警示函

　　“刨根问底”式监管——这是沪深交易所今年来对上市公司的监管标准。

　　其中，深交所共对41起证券异常交易行为进行调查，涉及证券29只、证券账户37个、证券公司26家。共对11起上市公司重大事项进行核查，涉及证券10只。共调阅证券账户资料124份，电话警示12次，出具异常交易警示函2份，并向证监会上报4起涉嫌违法违规案件线索。

　　上证所共对51起证券异常交易行为进行调查，涉及证券36只次、证券账户225个次，共出具书面警示函143份，针对投资者实施盘中暂停账户交易6次。

　　澎湃新闻记者梳理发现，在交易所的监管公开中，主要分为，警示函、监管函、关注函、问询函几大类。

　　经专业人士扫盲，这几类监管公开，从上市公司涉及事件的严重程度有所不同。

　　警示函：是指上市公司有违规现象，但不严重，不构成行政处罚，一般以违规减持，占用资金，信披未全为主。

　　行政处罚结果就非常严重了，6月17日，证监会通报了对欣泰电气及中介机构违法违规案件的查处情况，指出一旦认定欣泰电气欺诈发行并作出行政处罚，将启动欣泰电气后续退市程序。

　　监管函：上市公司不一定违规，但可能在公司运行中存在问题。

　　问询函：上市公司不一定违规，但是交易所需要公司对相关情况进行说明，其中，包含了重组问询函和年报问询函。交易所在出具问询函同时，会要求上市公司在指定日前作出答复。

　　关注函：上市公司不一定违规，交易所对上市公司某项事件表示关注，用以提示和督促。

　　最近一期最为著名的交易所监管公开，必须是万科A。

　　针对万科收购前海国际100%股权的事情，6月22日，深交所公司管理部向万科下发许可类重组问询函，要求万科于6月24日前做出书面答复。

　　6月27日，深交所公司管理部向华润及“宝能系”分别下发关注函，对是否存在协议或其他安排表示关注。

　　可见的是，2016年以来，沪深证券交易所对上市公司监管的力度都在增强。仅从监管函来看，今年以来，交易所对上市公司发出的问询函、关注函、监管函每个月都有近百家之多。仅6月6日至6月24日三周时间内，深交所共计开出各类监管公开函107份。交易所的监管模式正在向事中、事后转移。

　　据上证所披露，针对市场出现的新情况、新要求，继续运用“刨根问底”式监管问询手段，着重加大包括并购重组、非公开发行募集资金投向、行业研究报告、上市公司股东隐瞒一致行动关系违规等四类行为的监管力度。

　　值得一提的是，交易所上述问询的背景是，证监会近期的重点工作转向上市公司并购重组业绩承诺的完成情况及信息披露的合规情况。

　　在过去几年的并购重组中，TMT上市公司不断上演蛇吞象的资本游戏，通过并购不断扩张市值，明星一夜暴富，屡屡被市场质疑。

　　今年以来，被证监会否定并购重组的9家企业主要问题在于标的公司盈利能力具有较大不确定性或信息披露不符合规定。包括，富春通信、世纪瑞尔、唐人神、三联商社、神农基因、九有股份、升华拜克、天晟新材、暴风科技。