2025年全国两会闭幕，汇丰环球私人银行及财富管理中国首席投资总监匡正表示，市场密切关注的政策规模与发力重点在两会期间进一步明晰。两会强调促进科技创新、提振消费，以及支持民营经济发展等，聚焦增强内需，发掘新的增长引擎。他认为，两会政策重心有望延续科技引领下的中国资产重估的动能，支持汇丰从资产配置角度调升中国股票及投资级别中国离岸美元债至偏高的观点。
匡正说，近期，DeepSeek的横空出世触发了对中国人工智能发展前景的重估，科技板块带领股市上行。年初至今，恒生科技指数及恒生指数分别上行35%及21%。尽管股市在快速飙升后或面临调整风险，但积极的刺激政策将提供更宽松的投资环境，人工智能的发展及商业化或将为中国资产重估持续提供动能。
他表示，从流动性角度看，1月下旬以来，投向互联网巨头的南向资金已达132亿美元，年初至今的南向资金净流入达404亿美元，同比增长高达370%。春节以来，中国A股市场吸引了30亿美元海外资金流入。由于中美科技股的估值差距，亚洲股票基金及新兴市场股票基金也将部分仓位从美国调整至中国。
匡正说，在积极的增量政策支持下，中国经济数据展现出企稳回暖的迹象，采购经理人指数、文旅消费和房地产市场等领域均在近期出现增长亮点。汇丰在2月中旬调升中国股票观点至偏高，青睐互联网及科技股票占比较高的股票指数。人工智能推动者及应用者或将持续受益，而更多的刺激政策或将带动市场更大范围内的重估，利好消费、金融、工业等板块。低利率环境也有望继续支撑高股息优质国企股票。
来源：北京日报客户端
记者：白波返回搜狐，查看更多
