兴业银行下周一IPO上会

　　中国证监会发审委定于1月8日召开的2007年第一次工作会议，将审议兴业银行的首发（IPO）申请；而已在香港挂牌上市的交通银行（3328.HK）也将于下周二举行股东大会，投票表决回归内地A股市场上市的有关事宜。

　　CFP图

　　本报讯（记者薄继东）根据兴业银行在证监会网站上披露的招股说明书（申报稿），在不考虑超额配售的情况下，本次兴业银行将发行不超过13.33亿股A股，约占发行后总股本的25%。鉴于该行目前的总股本为39.99亿股，本次发行后其总股本将上升至不超过53.32亿股。

　　2003年至2006年上半年期间，兴业银行经营业绩持续增长。资料显示，去年1—6月兴业银行每股收益达0.44元，净资产收益率为12.35%，发行前每股净资产为3.54元。

　　据悉，本次募集资金将全部用于充实兴业银行的核心资本，提高资本充足率；并根据该行实际需要用于增设分支机构、电子化建设、购建固定资产和资金营运等。

　　截至2006年6月30日，兴业银行按审计数据调整计算的资本充足率为7.17%，符合中国银监会过渡期监管规定，本次IPO将有利于兴业银行资本充足率的进一步达标。

　　资料显示，兴业银行的股东分别是福建省财政厅、恒生银行、新加坡私人公司TetradVerturesPteLtd、中国粮油食品、国际金融公司、中国电子信息产业集团公司和宝钢集团。7家股东单位持股分别占兴业银行当前股本的25.51%、15.98%、5%、4.25%、4%、3.75%和3.63%。

　　分析人士指出，尽管理论上讲，兴业银行“上会”有不被通过的可能，但实际中这种可能性几乎是零。因此，沪深股市即将迎来第8只银行股已成为必然。另有消息称，交通银行打算发行不超过45亿A股，而农业银行也正在加快推进股份制改革的相关工作。

　　凑巧的是，昨日中国银行和工商银行双双报出了上市后的首个跌停，令银行股的炒作之风有所降温。不过，分析人士并不认为，中国银行和工商银行的跌停，与兴业银行即将发行上市的消息有关，因为与两大行相比，兴业银行的规模小得太多。

　　“爱屋及乌”

　　参股兴业银行股迎来春天

　　据报道，兴业银行A股首发申请将于本月8日上会接受发审委审核。这一消息，对于参股兴业银行的上市公司而言，无异于打了一针强心剂。

　　其中，福建水泥（600802）就是一个典型的例子。公司目前持有兴业银行3208万股的股权，其每股的投资成本仅为1.16元。预计兴业银行2006年净利润增长30%左右（取2003—2005年的平均值），在扣除法定盈余公积金和法定公益金后，兴业银行2006年的每股净资产将为3.70元左右，我们保守预计兴业银行发行的PB为2.2倍左右，这样兴业银行的发行价格在8.14元左右，则公司参股的兴业银行股权的每股溢价约7元左右。正因为如此，使得福建水泥近日的走势非常之突出，该股曾经在11月21日和22日两个交易日连续出现涨停，本周五开盘后又迅速封上涨停。

　　福建水泥的强势带动了其它参股兴业银行的上市公司的市场表现，昨日，西水股份（600291）在开盘后不久也同样冲上涨停，其它如龙净环保（600338）、复星医药（600196）、青山纸业（600103）等均表现不俗，甚至包括已经决定将所持兴业银行股权转让的深中冠（000018），也有较高涨幅。

　　公开资料显示，西水股份持有兴业银行的股权数量最多，为7620万股；其次是福建水泥，为3000万股，其它几家上市公司则持股数较少。对于深中冠，我们着重指出一下，这家公司持有兴业银行近3000万股权，虽然已经通过决议转让，但是不排除因为兴业银行启动IPO而终止转让的可能。

　　交通银行“海归”赢家多

　　资料显示，交通银行将在今年1月9日召开的临时股东大会上审议发行A股的事项，随后交通银行将向证监会发审委正式提交申请。权威人士曾表示，交行计划在今年一季度完成A股上市。因此可以说，当我们迈进2007年之时，交通银行“海归”也进入了倒计时。目前A股市场上，有多家上市公司参股了交通银行，比如中化国际（600500），福建南纺（600483），金丰投资（600606）以及浙江东方（600120）等。因此，上述公司都将成为交通银行“海归”的赢家。

　　另外，中信银行、重庆市商业银行、南京市商业银行、宁波市商业银行也即将启动IPO，其中也包括到香港上市的，但机会依然存在。公开资料显示，参股南京商行的主要是南京高科（600064）、参股重商行主要是重庆路桥（600106）、参股宁波商业银行主要是杉杉股份（600884）和雅戈尔（600177）；参股中信银行则是钱江水利（600283）、广州控股（600098）。（武汉新兰德余凯）