渤海产业基金首期投入运作

　　中国首个产业投资基金———渤海产业投资基金于2006年12月30日在天津市正式设立，渤海产业投资基金管理有限公司亦于同日挂牌成立，其首期募集的60.8亿元人民币产业基金也正式投入运作。

　　权威人士表示，该基金作为第一支契约型产业基金，并且吸纳了国外基金的先进管理经验，对于中国建立深化投融资体制改革以及建立多层次资金市场有重要意义。

　　投资滨海新区不少于50

　　%2005年12月，在国家尚未出台有关产业投资基金管理办法的情况下，国家发改委批复天津设立渤海产业投资基金。此前，我国大量的基金都是证券市场上的一种投资手段，直接用于投资产业目的，仅有国务院特批成立的三只合资外币产业投资基金。

　　全国社会保障基金理事会理事长项怀诚表示，“渤海产业投资基金是中国第一只契约型产业基金，其试点意义非常重大，对深化投融资体制改革、扩大直接融资和建立多层次资本市场都有很大帮助。”

　　根据政府对该基金投资的框架性原则，基金投资于滨海新区的比例不得低于50%，同时投资于环渤海地区的比例不低于70%。

　　据悉，该基金将对企业进行股权类投资，主要围绕天津滨海新区进行投资，同时也支持滨海新区以外的环渤海区域经济发展。

　　渤海产业基金总规模200亿元人民币，首期募集规模60.8亿元，其中中国人寿保险集团、中国人寿保险股份有限公司（2628.HK）各出资5亿元，渤海基金管理公司出资0.8亿元，全国社会保障基金理事会、国家开发银行、国家邮政局邮政储汇局、中银集团投资有限公司及天津市津能投资公司五家公司各出资10亿元。

　　投资者范围将扩大到银行

　　国家发改委财政金融司副司长曹文炼表示，该基金不仅是首家吸引保险公司和邮储资金作为投资主体的产业基金，也是中国第一家完全市场化的产业投资基金，该基金聘请了具有海外经验的管理团队。

　　他并指出，产业基金正处于起步阶段，目前从机构投资者做起，但并没有对商业银行，甚至自然人封堵投资渠道。他举例说在欧洲，银行才是产业基金的投资主体，并呼吁中国应当借鉴国外经验，在未来的产业基金中应考虑向商业银行开放，这样也有助于缓解中国目前的流动性问题。

　　在问及渤海产业基金的退出渠道时，项怀诚表示，正在策划中的柜台交易，以及上市公司退出渠道都在其考虑之中。

　　据悉，渤海产业投资基金以封闭方式运作，存续期15年，基金资产委托交通银行（3328.HK）托管。

　　渤海产业投资基金管理公司注册资本为2亿元人民币，主要股东包括中银国际控股有限公司、天津泰达投资控股有限公司等，其中中银国际出资9600万，占基金管理公司48%股权。该公司注册地位于滨海新区，董事长由中国银行行长、中银国际控股公司董事长李礼辉担任；中银国际聘请香港人士、新桥资本前合伙人欧巍担任基金管理公司总裁。延伸新闻吴晓灵：当务之急解决双重征税

　　据新华社天津2006年12月30日电中国人民银行副行长吴晓灵表示，渤海产业投资基金成立后，下一步中国在发展产业投资基金方面急需研究解决三大问题，包括如何解决双重征税，产业投资基金的退出机制以及鼓励私人产权的私募股权投资基金。

　　吴晓灵说，在目前的政策条件下，无论是公司型产业投资基金，还是契约型产业投资基金，投资者可能都要面临双重征税的问题。同时还应研究解决产业投资基金的退出机制。对产业投资基金来说，如果不能实现及时退出，将影响继续投资。中国应加快建立无缝对接的多层次资本市场，使不同层次企业的股权可以在不同的市场上顺畅退出。

　　她表示，应鼓励私人产权的私募股权投资基金。现在的产业投资基金募集对象主要是机构投资者，数额巨大的个人储蓄投资渠道狭窄，也使银行承担了资金持有的风险。因此在鼓励、规范机构投资者的情况下，也应鼓励建立私人产权的私募股权投资基金。新闻附件产业投资基金的“魔力”

　　产业投资基金，是与证券投资基金相对应的一种基金模式，产业投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。产业投资基金在国外通常被称为风险投资基金，或是私募股权投资基金。1958年，美国建立中小企业投资的投资公司制度。产业投资基金迅速成为推动美国经济发展的“助推器”，大批企业如微软、雅虎等通过产业投资基金的支持和培育而迅速成长为国际知名企业。

　　产业投资基金有两种形式：一、公司型产业投资基金是以股份公司形式存在，基金的每个投资者都是基金公司的股东，有权对公司的经营运作提出建议和质疑。二、契约型产业投资基金不是以股份公司形式存在，投资者不是股东，而仅仅是信托契约的当事人和基金的受益者，无权参与管理决策。契约型产业投资基金不是法人，必须委托管理公司管理运作基金资产，所有权和经营权得到彻底分离。