详解深发行理财产品收益率

　　江苏商报报道商报记者　金科　报道本报日前曾经报道的《深发行理财收益15%，能吗》一文刊登之后，引发了很多读者的关注，不少读者在电话中询问，由于深发行的这款产品宣传的最高预期收益率非常高，在购买这类产品时该注意什么，收益率的计算方法又是怎样的，银行在宣传该类产品的时候又如何对投资者告知风险的？针对这些投资者关心的问题，江苏商报特意请来了深发展南京分行理财师易旻，对这些读者关心的问题做出了一一解答。

　　最高收益率如何算出

　　“这个产品的投资收益分别与三大国有银行H股在一年内表现的一致程度挂钩，分别为：中国银行、工商银行、建设银行。”深发展南京分行的理财师易旻告诉江苏商报，“如果到期日三只股票的涨跌幅一致，到期后投资者就可以拿到15%的年收益率，但如果表现最好的股票和表现最差的股票之间到期日前最后三个交易日平均涨跌幅之差超过了15%，则投资者最终收益率将为零。易旻表示，选择了这类产品，最终的收益将按照：收益率=15%-（最好表现-最差表现）这个公式计算，如果投资者一味追求15%的高收益率肯定不现实。由于这三只股票都属于H股中的蓝筹股，又都属于金融板块，联动性非常强，因此还是有很大可能达到较高收益率的，“按照我们采取的去年的数据模拟测算，收益率大约能达到8.8%左右，但历史数据不能代表将来表现，投资者必须有一定心理准备。”

　　调查问卷详解风险

　　由于结构性产品有可能最低收益为零，有一定的收益风险，记者了解到，为了告知投资者产品的风险，目前深发展南京分行在销售这种产品的时候，采取了让客户填写《理财产品客户合适度调查表》的做法,来甄别出适合购买类似产品的客户。记者在深发展南京分行看到了一份“聚财宝”飞越计划2007年1号产品的《合适度调查表》，一共有6项问题要求投资者填选，包括投资者是否有基金、股票、债券、衍生性金融产品如期权、期货或者非固定收益理财产品的经验；是否了解挂钩的三只银行股；是否接受无法提前赎回的流动性；是否接受一旦加息，产品收益率不随市场变化的风险；以及是否接受1年后有可能只收回本金而收益为零的风险等。如果被银行认定不适合购买产品，而客户仍想购买此类产品,则必须再签署一份自愿购买、风险自担的声明。

　　保本如何实现

　　保本的结构性理财产品属于风险中低的稳健品种，易旻在接受记者采访时表示，这类产品保本的原理在于，投资者一旦把钱交到银行，银行会用其中一部分购入零息债券保证到期本金偿付，再用另一部分购买期权，“利用期权放大的原理，可以博取更高的收益，一旦投资失败，顶多损失掉的也仅仅是本金获取的收益部分。易旻告诉江苏商报，该类产品的风险和收益相对于直接投资资本市场都要稍低，适合那些想追求较高收益但又不愿本金有损失的投资者。(编辑　小娜)