新快报记者 李芳芳
本期理财专家建设银行天河东路支行RFPI魏宝华
建设银行天河支行RFPI叶峰
真实人物：我要买房了，交多少成首期房款？
小锋是襄樊人，来广州差不多有两个年头了。
起初他住在叔叔家，后来跟两个朋友在外面合租了一套两房一厅的房子，虽然租金不怎么贵，可他总觉得有种漂泊不定的感觉，小锋很想拥有属于自己的“窝”。
别看小锋年纪小小，25岁的他早前和朋友合伙开了家服装店，也算是自己创业吧。服装店经营得不错，每个月的分红多则七、八千元，少则三、四千元。积累了第一桶金后，小锋开始物色房子。
与自己合租的朋友晓隽在加拿大花园买了一套小户型，布置温馨，颇让小锋动心。刚好在加拿大花园有位户主想转让房子，51平米大小很适合单身的自己，房子的总价是29万元，加上税费等杂费要30万元。小锋拿出自己的全部积蓄15万元，加上父母给的5万元，一共20万元用来买房。
但对于首期交多少为好的问题，小锋的朋友们分成两种“阵营”：一种是反对小锋将20万元全用于交首期的，他们的观点是：选择首期交尽可能低的成数，趁现在的大好投资环境，让钱尽快增值；还有一种是主张20万元全部用于支付首期，减轻以后的负担。
市民态度：
激进PK保守
声音一：交三成好，余钱拿来投资
亚磊（某媒体编辑）：如果我买房子，手头宽裕的话，我会交三成首期，余钱拿来投资股票和股票型基金。去年的投资环境不错，要“吃”尽这个行情的势，让每分钱都发挥最大效益。拿投资收益来还房贷，何乐而不为呢？
潇洒20：是啊，换了我，我也会选择最低首付的那种，我身边的朋友都是这样做的。去年我买的基金到现在已经有53％的收益了，今年继续看好基金行情。我会把交了首期后剩下的钱大部分拿来投资基金，我认为要得到超过房贷利率的收益是不难的事儿；其余的一小部分作为家庭应急资金，以备不时之需。
声音二：全交好，负担会比较轻
安姨（保险代理人）：我现在也在找房子呢，考虑到工作的不稳定性，我不能保证以后的收入情况，所以为了“安全”着想，有20万就交20万———首期交得多，意味着负担会比较轻。其实我以前也炒过股票，可惜在2003年时血本无归，自那之后我就下决心以后都不涉足股市了。
郑30：我是个比较保守的人，买房子交首期的话，我手头有多少就会付多少，虽然不少朋友都说投资基金股票好，但我对基金股票这些理财产品不太懂，而且也怕承受不了其中的风险。对于我来说，首期付多点，经济压力也少点，现在随着人民币的升值，贷款利率也不断提高，我希望利息能省多少就多少；而且把钱放在身边，我怕自己不小心就把它花光了。
小锋去银行咨询了房子按揭的情况，首期最低交三成，这时小锋犹豫了，这20万元全部用来付首期还是交三成10万元好？
记者对小锋说，小锋你莫发愁，找理财专家帮你解答这个问题。
注：小锋的日常开支大概要3000元/月（小锋刚找了一份设计院的工作，出身设计专业的他还是希望能学以致用）。
理财专家：
放弃投资＝资产损失
叶峰：投资基金好，但要适当调低收益预期
以上的两种声音代表了对待投资的积极型和保守型两个方面，保守型就目前来说我认为不可取，但积极型也要避免激进。
无论亚磊、潇洒20、安姨还是郑30将要怎样进行股市和基金市场的投资，都需要清楚地认识到———2006年股市大盘指数全年狂升130％以上，是导致基金收益暴增最重要的原因。2007年的基金收益率不会像2006年那样疯狂，而且股市的振荡会加强，因此基金的收益率会较2006年有所减少。投资基金需要适当调低自己对基金的收益率期望值，才能够让自己的资产稳定地增值。
各人的风险承受能力不同 制定理财计划要因人而异
正如亚磊所说，我也认为在行情好的时候应该及时抓住，可见她是一个风险承受能力较强的人。而潇洒20的理财方式———准备家庭应急金，考虑得比较周到，毕竟风险无处不在。至于安姨和郑30的建议同样出于自己的实际情况和经验。
这个年代最珍贵的是机会 获取资本投资收益的机会
但是需要注意的是，风险的定位也是相对的。拿2005年和2006年的股市行情来说：在2005年12月30日，上证指数报收1161点。一年后2006年12月29日，上证综指报收2675点，全年涨幅超1500点，在80%的股票成功拉升的情况下，去年投资股票型基金的风险实际上已经大大降低了。如果这时候小锋将手头上的20万元都用来交付首期，等于失去了获得更高收益的机会。在社会整体投资收益上升的情况下，投资者的保守实际上相当于蒙受了经济上的损失，更别提心里上的失落了。“
魏宝华：要投资，首先保证现金流通畅
不管是投资还是负债（例如贷款），都是一种理财方式，无论采取哪种方式，都应该以不影响家庭财务稳定为前提。
在做好家庭应急金和家庭风险防范机制后，再考虑如何投资或者多少负债率的问题。每个家庭情况不同，但必须遵循就是要保证家庭现金流的流畅，即现金流入必须大于现金支出。试想如果把收入的钱都拿来投资了，那么家庭支出就成了一个问题，或者在收入不能保证的情况下用了太高的负债率，那么每月的还款也会是一个沉重的负担。
遭遇难得的投资好机会 通过财务杠杆来提高资产收益率
在目前，如果在条件许可，我也建议小锋提高投资力度，可以适当通过负债这个财务杠杆来提高资产收益率。
当然，安姨他们的观点有道理———贷款的成数少一些，就可以减少5％左右的利息成本，而且这个成本基本是固定的，相对于市场2％左右的市场无风险回报来说，在没有什么好的投资项目下是不错的选择。但在市场有好的投资项目下，就要好好利用这个机会成本了。
假如小锋的钱都交了首期款，那么如果市场存在有收益更高的投资机会，那么缺少“母钱”的小锋就算想参与，也只要干着急的份了。所以作为小锋来说，现在比较年轻，抗风险能力较强，在现金流能保障的情况下可以提高负债率（贷款的成数）来争取更高的回报。
叶峰：推荐定期定额这种很简单的投资方法
我认为，放弃投资实际上已经给自己的资产带来了损失，千万不要因噎废食。对于回避风险和对投资市场不了解的安姨和郑30来说，有一种很简单的投资方法：用定期定额的方式投资于股票型基金。
定期定额就是指每隔一段固定时间(如一个月)以固定的金额投资于同一只开放式基金。
办理定期定额手续非常简单，只要投资人与基金公司或基金代销机构约定固定的时间从其账户中划出固定的金额来投资基金即可。“定期定额投资策略”可以说是相当省时省力的投资方法，并且还可以避免选择入市时机的风险。而且这种“每个月扣款买基金”的方式兼具强迫储蓄的功能，这种投资方式应该对郑30的资产增长有很好的帮助。
总结：理财专家给小锋的具体建议：当然还是少交首期好！
小锋，你可以把储蓄这样进行投资……
25岁没有女友，小锋不如先不买房？
“对于小锋来说，在未来的10年，即25-35岁之间，小锋的生活变数较大。如结婚生子，开始家庭生活。其实我会建议小锋首先抓住机会暂时不买房，利用现在难得的机会将资金进行投资，等到了临近建立家庭时再与伴侣共同供楼，购买适合家庭用房。我认为，随着国家对房地产市场调控的效果的逐渐显现，经济适用住房的价格相对会有所降低。购房不必急在一时。”（见收益预测表一）
得到超过房贷利率的投资收益，很容易
如果一定要买房，建议采取首付三成较好。在近两年我国的经济情况下，得到超过房贷利率的收益的确不是一件难事。2007年1月1日开始，对去年4月、8月两次提高贷款利率前没有不良记录的老客户，我国个人住房按揭贷款开始按照新的利率执行。其中如果5年以上贷款利率原来执行的是基准利率的九折即5.751%，利率上调后各大银行一般都执行现行基准利率的八点五折，即5.814%。目前国家为了调控房地产市场、控制投资过热以及降低流动性风险，采取升息的措施在所难免，房贷利率也会随之逐步调升。“
具体建议：首期付三成，用等额本金还款法
由于小锋的月收入情况较好，建议首期支付三成房款，10年期限，使用等额本金还款法，尽量利用低息时期还款。即使在首月也仅需还款2635元，以后还款额逐月递减。这样小锋就可以有较多的资金把握现有的机会，用于资产的增值。
要强调的是，无论选哪种投资方式，小锋在投资前应该首先保证留有10000元的应急资金，不要将资金全部用于风险性的投资。将每月收入的10%用于购买人寿和健康保险，提高资金利用率，增强自己的风险承受能力。其余资产的投资最好进行组合，基金有着比银行储蓄更好的回报，比股票更低的风险、更低的投资门槛，这里建议50%用于购买股票型开放式基金，50%用于购买平衡型开放式基金，适当降低风险。
结论：那么，小锋用买房剩余的钱投资，第一年的收益基本可以达到20000元，平均下来有1600元/月，大大减轻了小锋的供房压力。
记者：小锋，看了理财专家的分析和建议，你心中有底了吧？
《变形金刚2》送票！
