三大国际投行助推恒大地产海外上市

　　美林、淡马锡、德意志银行已出资4亿美元买下恒大8%的股份，恒大IPO将加速成行

　　拥有100亿元身家，站在胡润百富榜第10位的许家印，在“变卖”绿景地产股份后，手中的资本棋局也开始显山露水。

　　近日，记者获悉，传闻已久的恒大地产海外IPO攻略棋至中盘：美林、淡马锡联手德意志银行作为战略投资者，共同出资4亿美元，购买了恒大地产8%的股份。

　　恒大上市三大机构联手运作

　　2006年8月，恒大将旗下惟一一家上市公司———绿景地产以7889万元的低价“贱卖”，一度被业内人士质疑为资金链吃紧。此次恒大积极运作海外IPO，有业内人士认为：“低价变卖国内上市公司，正是恒大欲进行海外上市前的一次‘净身’。”

　　据知情人士透露，恒大与美林等三家投行早在2006年12月中上旬就正式签订了合约。“4亿美元的资金比例基本上是由美林、淡马锡和德意志银行三家平均出资。”一位接近恒大地产的人士表示，“4亿美金购买8%的股份，并不是一个低廉的价位。”

　　虽然目前尚不清楚三家投行与恒大的具体合作方式以及将来的退出机制安排，但据业内人士分析，“淡马锡可能成为主要战略投资者，美林和德意志银行则可能会作为IPO的主承销商和保荐人。”

　　恒大招标额度达300亿人民币

　　4亿美金并没有满足许家印的胃口。股权私募完成后，恒大筹资的行为并未停止。

　　2006年12月至今，恒大地产又通过多种方式，向知名投行募集到了5亿美元。“当时汇丰、摩根斯坦利都就融资事宜和恒大接触过。”该人士透露，连同先前通过股权投资募集到的4亿美元，目前恒大已在IPO前筹资了9亿美元。

　　据新加坡《南华早报》报道，恒大计划在海外进行首次公开招股前募集到资金13亿美元。

　　“目前不是上不上的问题，而是以多大盘子的额度运作的问题。”知情人士表示。

　　恒大地产1996年才开始进军房地产业务，主要专注于广州业务的开发，现已开发有金碧花园、金碧华府、金碧新城、金碧海岸花园、金碧天下等30多个金碧系列楼盘，总占地面积1500多万平方米。

　　恒大在资本市场募集到资金后，就开始了在内地大手笔的圈地运动。据该人士透露，“恒大在两个月内，先后在武汉、重庆、成都、沈阳、天津等城市拿到了十多块地，用于住宅项目的开发运作。”

　　据悉，恒大为了开发建设新拿到的地块，将于今年进行700万平方米、为期3年的全国招标，时间跨度为2007年—2009年，招标额度达300亿元人民币。

　　恒大卖股弃旧壳寻新“钱”景

　　事实上，恒大地产早在半年前就在积极谋划海外上市。对于上市原因，坊间曾多有猜测，而围绕恒大资金链吃紧的传闻曾一度甚嚣尘上。

　　使得问题变得白热化是在于绿景地产的“贱卖”。2006年8月12日，恒大将所持有的绿景地产所有股份，共计4186.4万股法人股(占总股本26.89%)全部转让给广州市天誉房地产开发有限公司。而转让价每股仅1.88元，价格低廉一度让业内颇为不解。

　　更让市场人士疑惑的是，2006年7月股份转让时，绿景地产刚刚进入股改程序，当时股市正处于牛市，因此，有业内人士认为，许家印此举是在换取“救命钱”。

　　但熟悉恒大资金运作的分析人士表示：“‘变卖’绿景地产只是恒大资本棋局中的一着。恒大此举正是为了保持干净的壳，运作海外上市。以琼能源为壳的绿景地产远不如一个干净的壳更容易赢得海外市场的青睐。”

　　早报记者谭昌明