江苏商报为读者分析怎样理财

　　江苏商报报道辞旧迎新的时节，基金公司忙着分红，保险公司急着推出新产品，银行的人民币理财产品更是拉开阵势搞促销。刚刚享受过2006年红红火火的理财经历，使得人们在走亲访友、恭贺农历新年之余，也大都开始悄悄地为自己谋划新年的“发财计划”。

对于已经到来的农历新的一年，显然大家都抱以极大的期望。从节后上班开始，不管是大银行还是中小银行总是挤满了人，排长队的人是来买基金的，要不就咨询理财产品。“现在的客户和以前完全不一样了，他们会非常仔细地询问产品的很多细节，有时候我们都没有办法回答。”建设银行一位员工描述道，“很多时候，几个客户之间还相互沟通，甚至还发生过为购买产品而争吵呢！”在金融理财市场上，产品越来越多：银行与证券、保险产品不断深化；中外资银行的理财产品，除了在收益率上比往年更高外，最大的特色就是产品的投资标的已经逐渐丰富起来；期货商品、股票指数、黄金外汇都成了可以投资的对象……江苏商报在新春为读者献上这份理财大餐，希望市民在策划今年的理财方案时，多一些理性的思考。

　　理财产品年初四卖脱销

　　商报记者陈逢春报道南京中信银行人民币理财5天卖了6000万，光大、兴业银行春节期间人民币理财也卖了超过2000万……春节的爆竹还在响，南京市民理财的行动便早早开始了。南京多家银行理财专家认为，与基金、股市等投资渠道不同的是，人民币理财产品的收益受市场影响不大，且购买人群较为固定，今年人民币理财产品销售依旧会被看好。“我想买你们银行的人民币理财集合计划0702期，现在还有的卖啊？”昨天上午，在中信银行常府街支行，市民钱先生正准备买该行的人民币理财产品。“对不起，这一期的人民币理财产品在年初四就卖完了。”中信银行常府街支行工作人员的回答让市民钱先生十分失望。“最近来买人民币理财产品的市民很多，但是因为额度有限，早就脱销了。”中信银行南京分行零售业务部负责人杨肇介绍，该行推出的一期新的理财产品——中信银行人民币理财集合计划0702期，包含3个产品，募集资金均为5亿元人民币，期限为175天，预期年收益率为3.25%至3.52%，起始认购金额5万元至20万元人民币。此次募集资金主要用来向首都机场集团公司发放信托贷款，用于奥运重点项目——首都国际机场扩建工程建设。其中，南京分得的销售额度只有6000万元。计划在2月17日至3月4日销售完。谁知，南京市民认购异常踊跃，只用5天就全部卖完了，现在每天还有不少市民要求购买。商报记者了解到，春节期间南京其他多家银行的人民币理财产品销售都十分火爆。中国光大银行南京分行理财部负责人魏威透露，该行在春节期间推出的人民币理财套餐T计划，年收益率3.4%，总销售额超过了2000万元。而兴业银行南京分行有关人士也透露，该行总行开卖的华泰紫金3号人民币理财产品，全国共销售30多亿元，其中南京销售2000多万元。相比其他一些投资产品，人民币理财收益并不算高，为何南京市民会坚持追捧它呢？今年人民币理财能否依旧会热卖？对此，南京相关理财专家认为，人民币理财产品的最大优势在于风险小，但收益也相对稳定，这是因为银行掌握了一些只有银行才可以进入的投资领域，如协议存款、票据交易等。另一方面，对理财计划的封闭管理方式，可以使银行对理财计划资金放心大胆地进行杠杆式滚动操作，以有效地提高收益率。因此，人民币理财因为收益相对存款较高，且稳定，十分适合那些稳健型投资者，今年人民币理财仍然会被看好。

　　黄金长线还要再涨

　　商报记者金科报道2006年黄金市场的调整，让一些投资者纷纷选择了退出，但分析人士指出，由于黄金属于稀缺资源，其保值的特点明显，因此投资者仍需考虑适当持有部分黄金。记者在一些大型商场看到，生肖、奥运题材的黄金制品很抢手。奥运收藏具有特殊性，当越来越多的人加入奥运纪念品收藏之列时，其投资价值也随之水涨船高。但是专家提醒说，生肖、奥运题材的黄金制品并不是真正的投资黄金，它们是纪念金，变现很麻烦，只能拿到收藏品市场上去卖。真正的炒金应该是投资实物黄金，适宜做中长期投资，保值增值。招商银行分析师胡燚表示，2007年，随着越来越多投资品种的出现，黄金投资很难再像2005年那样抢眼。“那时候黄金的年收益率达到了20%～30%，用现在的眼光来看，也不能算很高。”但从长期来看，黄金投资前景仍然光明，由于黄金属于不可再生资源，同时全世界对黄金产品的销售都在增长中，因此黄金牛市的大格局并未改变。胡燚表示，从2007年来看，世界经济环境的变化无疑凸显了黄金保值增值的特性。原油市场价格已经恢复，今年美国经济环境较好，但赤字等隐患仍在，同时海湾地区的紧张局势也使得一些投资机构大量买进黄金。同时，一些国家央行已经表示将改变外汇储备结构，这使得金价上涨预期增强。在长假7天内，黄金价格创出了680美元/盎司的新高，胡燚认为尽管目前价位较高，但短期内可能仍然存在上涨空间，上看700美元整数关。“目前不适合大幅建仓，投资者可选择轻仓买入，或者止盈退出，控制风险。”

　　外汇理财新品值得期待

　　商报记者金科报道根据人民银行2月16日银行间外汇市场美元对人民币汇率中间价达到了1美元对人民币7.7408元，随着人民币汇率屡屡创下新高，外汇投资似乎正在淡出投资者的视野。“确实，相比2006年，外汇投资者的数量有所减少”，一位银行相关人士这样告诉江苏商报。之所以造成这种局面，除了因人民币升值带来的大量结汇之外，另一个重要的原因是境内资本市场的复苏。2006年A股的持续上涨，分流了不少投资者的资金。“但这种局面不会太长”，该人士表示，随着人民币汇率趋于稳定，以及投资手段的多样化，也许就在今后两年，有望迎来外汇投资的复苏。去年下半年，招商银行推出了外汇期权的产品，而交通银行也推出了外汇保证金业务，这二种产品尽管风险很高，但也给投资者提供了获取更高收益的机会。由于这些产品风险较大，银行大多将其定位于小众化产品，但数据显示，这类产品的投资人数增长仍然较快，相关人士预测，在2007年，将有更多的投资者参与交易。受人民币升值影响，银行外汇理财产品的销量也出现了下降的趋势，但相比于同类人民币理财产品的收益率，外汇理财无疑更高。而业内人士表示，这种差距可能在2007年将会体现得更为明显。根据江苏商报统计，目前市场上固定收益的外汇理财产品收益率已经达到了5%每年，而一些风险较大的结构型理财产品预期收益率则更高。“进入2007年后，因为竞争的加剧，银行肯定会加大研发产品的力度，因此外汇理财对于普通投资者来说还是很有诱惑力的。”

　　基民也怕担风险了

　　商报记者陈逢春报道与人民币理财产品热卖形成鲜明对比的是，曾经风光无限的基金在春节期间遭到了冷遇。商报记者了解到，春节休假期间，南京开卖的基金的只有一只——银河银信添利债券基金。其销售状况也极其惨淡，7天还没卖到1000万元。昨天，商报记者在中信银行鼓楼支行大厅看到，前来办业务的市民排起了长队。不过，记者采访后发现，仅有两位市民是来买基金的。正在研究银河银信添利基金的市民梁先生告诉商报记者，“春节前就听说有新基金卖了，今天过来看看，但是不打算立即购买，等回去把这个基金的材料研究后再做决定。”而市民葛先生在该支行思索了半天，最终还是决定买理财产品，而放弃了买基金的想法。中信银行南京分行零售业务部相关负责人透露，银河银信添利债券基金的认购和申购费都为零，极大地降低了交易成本。还是值得一买的。但是，没想到，春节7天才卖了不到1000万元，算上此前已经销售的2000万元，该基金上市半个多月了，南京才卖出3000多万元。与以往基金一天就卖掉上千万元相比，现在市民买基金真是理性多了。对此，业内人士认为，新基金之所以出现这种难销的局面，其主要原因应该在于近期A股市场进入了一个震荡期，让场外人士对是否进场选择了观望立场。受其波及，基金净值也普遍出现了较大幅度的回吐，这在很大程度上损害了投资者投资A股市场的信心。另一个原因可能在于前期过于火爆的基金发行大大地消耗了潜在的客户资源。自去年年底以来，股市行情十分火爆，大盘不断创下新高，基金也创下了前所未有的财富效应。在这种情况下，很多新基金也取得了50亿以上的发行规模，“提前结束发行”一时成基金业流行词。但是发行过猛也影响新基金销售。“今年股市不会重演去年行情，股票型基金预计回报下降。”业内人士认为。在2006年的基金市场中，收益率超过100%的基金比比皆是。但是2006年股指翻番的情形不会在2007年重演，市场将维持在相对温和的状态，因而股票型基金的收益率也将回归到正常水平。“不过，那些低风险基金将光彩重现。”业内人士同时认为，2006年的低风险基金确不如股票型基金风光，货币基金、中短债基金、保本基金以及债券基金等下半年都面临着缩水处境。但股票型基金回报率的回归也将使得这些基金再度吸引人们的目光。加上低风险偏好的投资者不在少数，如果股票型基金退烧，低风险基金将作为一类很重要的资产配置重新获得投资者的青睐。

　　没时间理财就买保险

　　商报记者王薇报道曾几何时，保险理财成为一个炙手可热的新鲜名词，但保险绝非高收益的投资工具，别指望它能给你带来多大的投资回报。“保险具有双重功能，平安之时，是备用金；在万一遇到事故时，它又能挺身而出，替你支付巨额费用，使你得以维持以前的生活品质。”保险理财师告诉记者。保险与个人金融资产配置的关系如何？在理财规划中保险应占多大的比例呢？其实，保险就是一种风险管理工具，其保障功能可保证个人理财规划的顺利进行。但同时，保险本身亦附带理财功能。近年来，保险公司竞相设计出在保障功能基础上实现保险资金增值的保险产品，虽然其收益率方面不及基金、股票等其他金融产品，但是它在收益稳定性方面是非常值得称道的。“也许正因为如此，保险产品比较适合那些对金融市场不熟悉，或者工作繁忙、没时间理财的人士购买。”理财专家建议。专家认为，如果注重保障功能的话，保险支出应不超过年收入的10%；但如果同时看重理财功能，则可令保险在整体规划中占到20%～40%，毕竟保险不是高收益的投资工具，可以根据自己的风险偏好进行调整。而且，保险是因人而异的。这是因为，人生每个阶段的保险需求会随着经济状况的变化而变化。单身时主要风险来自意外伤害，可选定期寿险附加意外险；婚后则需考虑整个家庭的风险，宜选保障性高的终身寿险、定期寿险、意外险等；如果有小孩而且父母均投保，可为孩子投保意外险；此外，还应在中、青年时为自己计划一笔支付老年生活的基金，此种需求的额度通常可将全年收入的5%～10%作为保费。事实上，保险就像储蓄一样主要是用来保证维持一定的生活水平，其收益不可能像基金、股票那样高，要知道，高收益的另一面是高风险。理财产品依据风险程度由高到低，顺序依次为股票、基金、银行理财产品、保险、储蓄、国债等。选择保险的理财者中，中年居家型的人居多，他们保守稳重，看重的是保险避税、长期、保本金的特点，几乎把保险作为银行存款的一种替代品，更讲求家庭规划。尤其是家庭中有重大疾病或意外的人群，认为保险是家庭生活的必需品，不应盲目投资股票和基金市场。(编辑　小娜)