国债到期兑现 何时买基金合适

　　主持人 朱雪利

　　如果你有基金理财方面的疑问，可发邮件至jrzblc@163.com，我们会请理财专家为你进行解答。

　　问：我有国债于3月份到期,兑现后想投资股票型基金做长线(至少3年)。

　　答：你有国债即将到期，说明你以前的投资偏好是较为保守的。如果之前没有买过基金，现在投资股票型基金（3年以上的）需要注意几点：1、今年股市面临回调的可能，在振荡的过程中购买新基金风险相对小些。2、如果想申购老基金，投资又可以持有3年以上的，那么在股市的任何一波调整的过程中都是进入的时机。3、基金投资应根据自身的风险承受能力，配置一定的投资组合。4、投资收益和投资时间不能简单地用“成正比”来说明。按照国外的经验，投资基金时间越长，亏损的几率越低，但不能等同于收益越丰厚。

　　问：听说有一种叫伞形基金的基金系列品种，据说通过它们之间的转换操作既可回避风险，又能获得高收益效果。请给介绍一下伞形基金的概况，并列出现有伞形基金的名称。

　　答：伞形基金是指基金发起人根据一份总的基金招募书或基金合同发起设立多只相互之间可以进行转换的基金，这些基金称为子基金，而由这些子基金共同构成的这一基金体系就合称为伞形基金。目前市场中有近10只伞形基金。如融通系列、景顺长城系列、招商系列、安泰系列、湘财系列、宝康系列、银联系列等。对投资者来说，可以在同一伞形基金之下自由转换，投资者可根据自己的需求和市场情况的变化在伞形基金各子基金之间相互转换，不需花费任何费用或仅需支付相当低的费用。比起投资者从一家开放式基金转到另一家开放式基金，不仅成本低，而且效率高。

　　问：我是个新基民,刚试投了两支基金,招商安本1万和南方积配五千。现在看到招商先锋挺好，又想赎回招商安本改投招商先锋。同时想再认购五千南方积配。这样一来好不好？

　　答：招商安本属于债券基金，而招商先锋属于股票基金。在投资组合中，债券基金在股市大幅上涨的过程中会涨幅不明显，但在股市振荡及下跌过程中，它往往能起到降低投资风险，稳定部分投资收益的作用。改投招商先锋，相较债券基金，长期来看能增加投资收益，但也会增加你投资的风险。南方积极配置基金的股票投资比例高于招商先锋，相对投资风险更大。投资基金还是要根据自身的风险属性来选择投资组合，不宜做短期波段操作，不宜频繁变更基金，应坚持长期持有的理念。

　　问：我今年刚25岁，除了基本开支，每月都可以存1000元，我想用这些钱来为买房做准备，那你认为我应该买什么基金的产品，如何在确保本金的基础上,让资金增值。

　　答：像你这样的情况比较适合基金定投，即基金定期定额投资。每月花固定的资金投资于基金中，由于买入的时间点不一样，买入基金的净值也会不一样，因此，基金净值高时买入，你获得的份额就少，净值低时买入，获得的份额就多，长期下来就有摊平成本的效果。同时，不需要判断市场来进行投资，不需要波段操作，摊平成本降低风险，还能享受复利的效果。像你这样就可将每月闲置的1000元投资于基金，享受长期的收益，且不会对你的财务状况有任何压力。不过，基金定投并不能确保你本金的100％安全，收益的获得和你选择赎回的点有很大的关系。且基金定投适合有固定收入，每月有固定节余，资金可积累一段时间（至少3－5年）的投资者。选择有一定波动幅度的基金即可，波动幅度不大的基金不适合做基金定投。

　　本期解答：工行浙江省分行营业部理财师 陈哲玮