钢铁股将掀业绩浪-

　　2007年以来，钢铁市场“涨”声一片，各主要钢铁企业继续上调钢材出厂价格，涨幅在2%～6%。

　　据国家统计局公布的数据，2006年钢铁行业实现利润1699亿元，比上年增加397亿元，增长30.6%，均创历史最好水平。

　　目前从主要钢铁上市公司公布的年报预增情况来看，盈利预增的钢铁上市公司在七成以上。其中，太钢不锈预增200%～250%，最低的承德钒钛也预增80%～100%。从已公布年报的新兴铸管、八一钢铁、包钢股份三家钢铁公司的情况来看，都对2007年业绩展望充满了信心。

　　长期以来，钢铁股的估值持续走低，成为市场中的估值洼地。我们认为，钢铁行业估值水平至少应相当于国际钢铁公司平均水平，即PE达到全市场的60%以上，PB达到全市场的90%以上。如此测算，则钢铁板块的目前股价还有50%以上的上涨空间。

　　我们认为那些有新增产能投放、产量增幅较大的公司，能够有效分享国内钢材价格上涨的利益，我们推荐宝钢股份、太钢不锈、鞍钢股份和马钢股份等公司。中信证券