新快报记者 吴谭
去年以来，在银行的大力推广和媒体的宣传下，有“懒人理财法宝”之称的基金定投，被越来越多普通投资者所接受。所谓基金定投，就是固定时间买入固定金额的基金，客户只需到银行柜台（有些银行也可以网上申请）办理一次定投手续，以后只要账户上有足够的资金，银行就会替你月月自动扣钱申购基金，非常便利。
不过，目前，在各家银行参加定投的基金接近20多只，包括股票型基金、配置型基金、债券基金，而股票型基金中又包括主动型基金和被动型基金即指数基金，投资者究竟应该选择哪一种类型的基金参加定投呢？
“主动”不及“被动”指数基金更适合做定投
业内人士表示，进行基金定投，是不需要管当时市场的涨跌的，所以其一个重要出发点就是将风险拉平、降低平均成本。因此，选择弹性较大的股票型基金进行定期投资较为合适。配置型基金虽然也受股价波动影响，但由于其有一定的债券仓位进行平衡，所以波动性较股票型为低。而债券型基金的波动幅度通常比配置型基金的还要小，所以也不适合作为定投的对象。
就股票型基金来看，被动性投资的基金又更适合定投。因为基金定投通常都着眼于长期投资，比如为子女准备求学、创业经费，或年轻人为将来的置业做准备、中年人为将来的退休金做筹划。国内外的实证研究都表明，在牛市行情中70%左右的主动型基金都难以战胜指数基金，指数基金可伴随指数成长，获取丰厚的投资回报。目前内地股市已经进入长牛格局，所以指数基金可以说是定投的首选之一。以融通深证100指数基金为例，2005年大盘下跌6.2%，但全年每月按期定投深证100的客户盈利均达16.7%。正是看到指数基金在定投方面的优势，2005年，工行首批推出6只基金开展定投，其中就有融通深证100、华安中国A股指数两只指数基金。从那时持续定投的投资者，收获应该已经非常丰厚了。
别看不起“蝇头小利”后端定投长期持有更合算
确定定投的对象后，如何申购赎回还有一些小诀窍。业内人士透露，申购时采用后端收费更合算。所谓后端收费，即在购买基金时不需要支付费用，等赎回的时候把申购赎回费用合起来算。各基金公司为了奖励长期持有基金的投资者，会给予一定的优惠措施，即持有时间越长，费率越低，通常是持有三四年左右，费用就变成零（各公司有具体标准，可去其网站查询）。
由于基金的申购费一般只有1.5％-2％，赎回费为0.5％（这是第一年的标准，按持有年限递减，直到为零）。很多投资者可能对此不以为然，认为节省这点费用没多大意义，但投资就是要精打细算，省下来的成本就是增加了你的收益。如果你在买蔬菜的时候都会为多一根葱而与小贩计较，为什么在投资的时候，反而看不上这点“蝇头小利”了呢？
当然，对于那些不打算长期定投的投资者来说，这点费用的节省的确产生不了多大效益。不过，基金定投最好不低于一年，否则效益不会很明显，毕竟，像去年那么好的市道是数十年一遇的。
2003年以来深圳100指数的周K线图
基金投资问答
为什么要做基金定投？
○基金定投业务是指在一定的投资期内投资者定期等额申购某只基金的基金申购业务。它的好处体现在以下两个方面：
一方面是避免了选时的风险，平均了投资成本。华尔街有句名言，“要在市场中准确地踩点入市，比在空中接住一把正在落下的飞刀更难。”而基金定投就是不去判断入市时机，通过将资金在不同时间分批入市来分散风险。
另一方面可以在不加重投资人经济负担的情况下，做小额、长期和有目的性的投资。如工行代理的多只基金的定期定投业务，每月最低只要200元，投资门槛没有一次性投资那么高（一般一次性投资的门槛在1000元至5000元不等），非常适合那些平时工作繁忙且收入比较固定的上班族。投资者不必筹措大笔资金，每月运用生活必要支出外的闲置金钱来投资即可，不但不会造成经济上额外的负担，更能积少成多，使小钱变大钱，以应付未来对大额资金的需求。
哪些代销机构可以做基金定投？
○目前大多数基金公司都开通了基金定投业务，代销的银行和券商原则上都可以开展这项业务。相比较而言，由于银行卡的活期账户资金与证券账户资金是互通的，所以在银行做定投更方便，目前招商银行、工行等在网上就可以进行自助办理定投业务，建行的网银暂时不支持基金定投。而在券商初做定投，需要自己定期办理转账或者要预留相当数量的资金，就不太方便。
如何做基金定投？
○新发行基金是没有办法做定投的。只有已经成立且处于开放状态的基金才可以办理定投。
不管是在网上还是去银行柜台办理定投，都需要先开基金TA账户以及基金交易账户，然后约定扣款日期和金额。由于通常要过一个交易日才能设定成功定投业务，所以扣款日一般不要设定在申请定投的当天，因为那样的话，只有到下个月才能成功扣款了。
需要提醒的是，目前招行的扣款日是银行方面确定的，为每月8日，客户没办法自行设定。如果想通过该行定投资金，最好在月初就办理。
定投了是不是就得一直做下去？
○目前大部分银行在进行定投时不会与客户约定定投总年限的长短，而是随客户自己来定。不过，工行是与客户约定总年限的，有3年和5年两个选择，但这不像“零存整取”那样要求得很严格，如果不想继续定投了，去银行办理解约手续就行，或者连续三个月让银行扣不到款，定投的协议也会自动终止的。
但理财专家们通常不建议定投变成短期投资，如果是资金周转的原因，可以考虑设定较低的定投额度，减轻负担，在资金状况好转的时候，可考虑一次或分次追加一些投资。
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