基金投资问答：老年人如何选基金？

　　马女士：我母亲已经退休在家，有一定积蓄，也想投资基金，请问她该选择什么样的基金来投资？

　　答：的确，2006年以来基金的赚钱效应令原来一些追求稳健收益的老年人也对其产生兴趣，今年认购新基金的队伍中不乏老年人的身影。

　　这里先简单介绍一下基金的种类。按评级公司晨星的分类，目前国内的基金包括货币市场基金、债券基金、保本基金、配置型基金和股票型基金。其中货币市场基金、债券基金的风险相对较低，前者收益接近于一年期定期存款，后者收益略高；保本基金是有一定封闭期的基金，到期时本金100%不会损失，如果市场好，也可以获得较高收益。

　　保本型基金“进可攻退可守”，较适合老年朋友投资，但其缺点就是有较长的保本期，且未持有到期得不到保本的保护。配置型基金和股票型基金投资股票的比例相对更高，风险也大。去年以来赚钱较多的主要是后面两种基金。不过，股票和债券价格波动对它们影响很大，当基础市场转差时，存在亏损的可能。比如今年“2·27”股市暴跌，创出10年来最大单日跌幅时，当天下跌超过7％以上的多是这两种基金。

　　目前已经投入运作的配置型基金和股票型基金的总量已经达到200只左右。那么，老年朋友该如何选择呢？业内人士建议，先要做好资金的分配，投资配置型基金和股票型基金的总比例不要超过50％，另外搭配一些债券基金和货币市场基金。按照国外的经验，老人家投资股票型基金的比例最好限制在一定范围内，比例为“80-自己的年龄”比较合适。比如60岁的老人，投资股票型基金的比例最好不要超过20％。配置型基金的比例大概在30％-40％左右。

　　另外，要选择风格较稳健的且有一定运作历史的基金。一般而言，指数基金、中小板基金波动较大，而价值基金、大盘基金、精选基金相对波幅小一点，更适合老年朋友。历史业绩可参考基金评级机构的统计。这里根据晨星（中国）的统计，推荐几只运作时间超过两年的基金，供老年朋友参考。（吴谭）